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Jamie Dimon n’a pas mâché ses mots. Le PDG de JPMorgan s’en est pris à la loi CLARITY et au PDG de Coinbase, Brian Armstrong, d’un même souffle vendredi dernier, lors du Reagan National Economic Forum, affirmant clairement que l’industrie bancaire n’a pas l’intention de céder face à cette législation.
« Les banques ne l’accepteront pas de cette manière », a déclaré Dimon, faisant référence au projet de loi dans sa forme actuelle. Sa prédiction : une collision frontale entre les institutions financières traditionnelles et les partisans des cryptomonnaies qui poussent fortement pour l’adoption de la loi. Et il n’a pas hésité à nommer des noms. Dimon a désigné Armstrong comme la force principale dépensant de l’argent à Washington pour faire passer le projet de loi. « C’est n’importe quoi, » a ajouté Dimon, sans détour. Pas de précaution oratoire, pas de diplomatie. Juste ça.
La loi CLARITY avance avec un certain élan au Sénat. Plus tôt ce mois-ci, le Comité bancaire du Sénat l’a approuvée. En janvier, le Comité de l’Agriculture avait déjà donné son feu vert à sa partie. Mais un vote complet du Sénat doit encore avoir lieu, et ensuite viendra la réconciliation entre la Chambre et le Sénat avant que quoi que ce soit n’arrive sur le bureau du président. Donc ce n’est pas terminé. Pas même proche.
Ce à quoi Dimon s’oppose réellement
Le PDG de JPMorgan a exposé des plaintes spécifiques, pas seulement une hostilité générale. Il a déclaré que la législation permet aux banques de percevoir des intérêts sur les dépôts et les stablecoins sans mettre en place des protections adéquates. C’est une préoccupation réelle pour les institutions qui ont passé des décennies à construire une infrastructure de conformité — et ce n’est pas une petite préoccupation. Si les banques peuvent offrir un rendement sur les dépôts en stablecoins sans les mêmes garde-fous qui régissent les produits de dépôt traditionnels, l’asymétrie réglementaire devient rapidement problématique.
Mais le problème plus important pour Dimon semble être la gestion par le projet de loi des exigences de lutte contre le blanchiment d’argent et de la loi sur le secret bancaire. Il pense que la loi CLARITY n’en fait pas assez sur ces deux fronts. La conformité AML et BSA n’est pas optionnelle pour les banques — ce sont des obligations fondamentales, soutenues par des sanctions sévères. Toute législation que les défenseurs des cryptomonnaies veulent que les banques respectent doit répondre à ces mêmes normes, ou au moins s’en rapprocher. Selon Dimon, ce n’est pas le cas.
Et il n’est probablement pas seul dans cette lecture. Le monde bancaire n’est pas exactement un monolithe, mais sur ce point, il semble qu’une large coalition se dresse contre le projet de loi. Dimon a été explicite : l’opposition ne viendra pas seulement des grands acteurs. Les coopératives de crédit, les banques régionales, les petites institutions — il les a toutes mises dans le même camp. « Les banques ne l’accepteront pas de cette manière », a-t-il répété, s’assurant que le message passe.
Le lobbying d’Armstrong et le combat plus large
L’attaque de Dimon contre Armstrong mérite qu’on s’y attarde un instant. Coinbase a été l’une des voix corporatives les plus agressives poussant pour une législation favorable aux cryptomonnaies à Washington, et Armstrong a été publiquement vocal sur la nécessité de cadres réglementaires clairs aux États-Unis. Que l’on soit d’accord ou non avec la caractérisation de Dimon, sa présentation décrit essentiellement la loi CLARITY comme un projet de Coinbase — un effort de lobbying d’une entreprise déguisé en consensus de l’industrie.
C’est un argument politique tranchant, et il pourrait toucher certains législateurs qui craignent d’être perçus comme faisant les affaires d’une entreprise. Il n’est pas clair si Armstrong ou Coinbase répondront directement aux remarques de Dimon. Aucun commentaire de leur part n’avait émergé au moment de la publication.
La tension plus large ici est réelle et elle s’accumule depuis des années. Les cryptomonnaies sont devenues un secteur financier sérieux, et la question de savoir comment elles s’intègrent — ou se placent à côté — du système bancaire existant ne disparaîtra pas. Les banques se sentent menacées. Les entreprises de cryptomonnaies se sentent bloquées. Les régulateurs sont pris entre deux industries qui veulent chacune que les règles soient écrites en leur faveur.
La loi CLARITY est essentiellement le champ de bataille actuel pour tout cela. Les défenseurs des cryptomonnaies la voient comme un chemin vers une clarté réglementaire qui permettrait aux entreprises d’actifs numériques de fonctionner sans incertitude juridique constante. Les banques voient un projet de loi qui donne aux entreprises de cryptomonnaies des avantages concurrentiels sans imposer de charges de conformité équivalentes. Les deux parties ont un point de vue. Aucune des deux ne recule.
Les remarques de Dimon au Reagan National Economic Forum n’ont pas surpris ceux qui ont suivi ses opinions sur les cryptomonnaies. Il est sceptique depuis des années, et les propres incursions de JPMorgan dans la technologie liée à la blockchain n’ont pas changé sa position publique sur les actifs cryptographiques ou la législation favorable aux cryptomonnaies. Mais l’attaque directe contre Armstrong, et l’accent spécifique mis sur les lacunes de l’AML et de la BSA, donnent à l’opposition un tranchant plus vif à l’approche du prochain débat au Sénat.
Ce qui se passera ensuite est flou. Le Sénat doit encore voter sur l’ensemble du projet de loi. La réconciliation avec la version de la Chambre prend du temps et nécessite des négociations. Et si le lobby bancaire se mobilise comme le suggère Dimon — coopératives de crédit, grandes banques, régionales poussant toutes en arrière — c’est un mur de résistance redoutable que les défenseurs des cryptomonnaies devront franchir.
Le Comité bancaire du Sénat a approuvé sa partie du projet de loi plus tôt ce mois-ci.
Questions Fréquentes
Quels problèmes spécifiques Jamie Dimon a-t-il soulevés concernant la loi CLARITY ?
Dimon a déclaré que le projet de loi permet aux banques de percevoir des intérêts sur les dépôts et les stablecoins sans protections adéquates, et qu’il ne traite pas correctement les exigences de lutte contre le blanchiment d’argent et de la loi sur le secret bancaire.
Où en est la loi CLARITY dans le processus législatif ?
Le Comité bancaire du Sénat a approuvé le projet de loi plus tôt ce mois-ci, après l’approbation du Comité de l’Agriculture en janvier, mais il nécessite encore un vote complet du Sénat et une réconciliation entre la Chambre et le Sénat avant d’atteindre le président.
