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L’argent quitte rapidement les fonds crypto. Les produits d’investissement liés aux actifs numériques viennent de perdre 173 millions de dollars sur quatre semaines consécutives, marquant la pire série depuis décembre 2022, lorsque l’effondrement de FTX a secoué l’industrie.
Le Bitcoin a subi le plus gros coup, perdant près de 120 millions de dollars alors que les investisseurs institutionnels se retiraient de la plus grande cryptomonnaie au monde. L’Ethereum n’était pas loin derrière, avec des sorties de 45 millions de dollars alors que le deuxième plus grand actif numérique par capitalisation boursière faisait face à sa propre pression de vente. Les sorties restantes se sont dispersées à travers divers altcoins et produits crypto diversifiés, peignant un tableau assez sombre pour le secteur. CoinShares, la plateforme d’investissement en actifs numériques qui suit ces chiffres, a qualifié cela de plus longue série de sorties qu’ils aient vue depuis plus d’un an. Les investisseurs américains ont été les principaux moteurs de cet exode, probablement effrayés par l’incertitude réglementaire et les fluctuations sauvages du marché qui sont devenues la marque de fabrique de la crypto.
Tout le monde ne panique pas encore.
Certains analystes pensent que ces sorties ne représentent qu’une infime partie des actifs totaux sous gestion dans les fonds crypto. Ils parlent de réajustement stratégique plutôt que d’un retrait complet des actifs numériques. Mais le timing est difficile – Washington bruisse de discussions sur un renforcement des réglementations crypto, et la SEC continue de traîner des pieds sur les approbations de Bitcoin ETF qui pourraient tout changer.
Grayscale Investments, l’un des plus grands acteurs de la gestion d’actifs numériques, ne commentera pas les récentes sorties. L’entreprise pousse toujours fort pour un Bitcoin ETF au comptant, insistant sur le fait qu’il attirera de nouveaux capitaux une fois approuvé. Mais ils restent silencieux sur la question de savoir si leurs propres fonds ont été touchés par la vague de ventes.
L’Europe raconte une histoire différente. Les fonds crypto européens ont à peine vu de sorties, montrant comment les différences régionales en matière de réglementation et de maturité du marché peuvent diviser le sentiment des investisseurs. Peut-être que les investisseurs européens ne sont pas aussi nerveux face aux répressions réglementaires, ou peut-être sont-ils simplement plus patients avec les fluctuations sauvages de la crypto.
L’ambiance est définitivement prudente en ce moment. This follows earlier reporting on Vietnam Crypto Crash Frappe les Startups,.
James Butterfill de CoinShares pense que les hausses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale ont effrayé les investisseurs américains, les incitant à recalibrer leurs portefeuilles. « Les investisseurs recalibrent leurs portefeuilles en réponse aux conditions macroéconomiques changeantes », a déclaré Butterfill le 14 février. Des taux plus élevés rendent les investissements traditionnels plus attrayants par rapport aux paris risqués sur la crypto, donc l’argent retourne vers des actifs plus sûrs. Le ProShares Bitcoin Strategy ETF, l’un des fonds crypto les plus en vue en Amérique, a vu ses actifs chuter de 8 % ce mois-ci seulement.
Digital Currency Group a annoncé le 12 février qu’ils réévaluent les avoirs actuels en raison des conditions du marché. Un porte-parole a déclaré que l’accent sera mis sur l’optimisation de l’allocation des actifs pour mieux naviguer dans la volatilité. Pendant ce temps, Cathie Wood d’Ark Invest a pris la direction opposée – sa société a acheté pour 5 millions de dollars supplémentaires d’actions du Grayscale Bitcoin Trust le 15 février, montrant qu’elle reste optimiste sur les perspectives à long terme du Bitcoin.
Mike Novogratz de Galaxy Digital a rapporté que les actifs de son fonds crypto ont également chuté, correspondant à la tendance générale des sorties. « Le marché crypto traverse une phase de correction naturelle, et nous restons engagés dans notre stratégie à long terme », a déclaré Novogratz le 16 février. Son entreprise traite les conditions actuelles comme temporaires plutôt que comme un changement fondamental loin des actifs numériques.
Fidelity Digital Assets ne bouge pas de ses positions crypto malgré les sorties. Un porte-parole a déclaré le 15 février que l’entreprise voit les dynamiques actuelles du marché comme une opportunité d’accumulation stratégique plutôt que comme une source d’inquiétude. C’est une position audacieuse alors que l’argent institutionnel se retire, mais Fidelity parie sur la reprise éventuelle de la crypto. Voir aussi : Coinbase revient au Super Bowl après.
BlockFi a annoncé le 14 février qu’il explore de nouvelles stratégies de liquidité au milieu des ajustements continus du marché. La plateforme de prêt crypto veut renforcer son approche de gestion d’actifs pour mieux servir ses clients pendant les périodes volatiles. Et Kraken voit quelque chose d’intéressant – les volumes de trading ont en fait augmenté malgré les sorties, selon le directeur juridique Marco Santori. « L’augmentation de l’activité de trading suggère que les investisseurs s’engagent activement avec le marché, même si certains fonds se retirent », a-t-il déclaré.
La SEC est toujours assise sur plusieurs demandes de Bitcoin ETF qui pourraient complètement changer la donne. Ces décisions pourraient remodeler les stratégies d’investissement et influencer les flux de fonds de manière imprévisible pour le moment. Mais pour l’instant, l’incertitude règne alors que les fonds crypto font face à leur plus longue série de pertes depuis plus d’un an. Les grandes bourses comme Coinbase et Binance n’ont pas beaucoup parlé de leurs perspectives, laissant tout le monde deviner le prochain mouvement du marché.
Les sorties coïncident avec des changements institutionnels plus larges dans les stratégies d’allocation d’actifs numériques. BlackRock et VanEck ont tous deux déposé des demandes modifiées pour des Bitcoin ETF le 13 février, signalant un intérêt institutionnel continu malgré les vents contraires actuels du marché. Leurs dépôts comprenaient des structures de frais mises à jour et des arrangements de garde qui pourraient attirer différents segments d’investisseurs.
Les actions des sociétés de minage de crypto ont également ressenti la pression pendant cette période. Marathon Digital Holdings a chuté de 12 % tandis que Riot Platforms a baissé de 9 % en février, reflétant comment la vague de ventes s’est étendue au-delà des investissements crypto directs vers les actions et les infrastructures connexes.
