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Ripple souhaite transformer le XRP Ledger en une infrastructure de crédit complète. Deux amendements proposés — XLS-65 et XLS-66 — intégreraient directement le prêt institutionnel à terme fixe dans le ledger. Le vote des validateurs est en cours. Et pour le moment, les chiffres ne sont pas proches.
Où en est le vote
XLS-65 bénéficie du soutien de 8 validateurs. XLS-66 en a 7. Cela représente respectivement 22,86 % et 20 % — bien en deçà du seuil de 80 % requis pour l’activation. Pour avancer, chaque amendement doit maintenir ce consensus de 80 % pendant deux semaines consécutives. Tant que cela ne se produit pas, rien ne passe sur le mainnet. L’écart est important. Il est incertain si la communauté peut le combler.
Le vote des validateurs a été ouvert après la sortie de Rippled v3.1.0 plus tôt cette année. Les développeurs peuvent déjà tester la pile de prêts sur le devnet, donc les bases techniques sont essentiellement posées. Mais la préparation du devnet et l’activation du mainnet sont deux choses très différentes, et le processus de vote n’a pas de calendrier garanti.
Le XRP lui-même se négocie près de la barre des 1,00 $ — un niveau psychologique que les traders surveillent. Que les amendements passent ou non ne fera probablement pas bouger le prix à lui seul. L’adoption institutionnelle et les capitaux entrant dans les coffres financés par RLUSD compteraient davantage. Mais tout cela reste spéculatif tant que les validateurs n’y parviennent pas.
Ce que font réellement XLS-65 et XLS-66
Les deux amendements fonctionnent ensemble. XLS-65 introduit des coffres à actif unique. Les fournisseurs de liquidités déposent un seul jeton — RLUSD, XRP ou des bons du Trésor américains tokenisés — dans ces coffres. La dernière révision, XLS-65d, a réduit le nombre de transactions nécessaires pour cela, ce qui simplifie l’ensemble du processus pour les déposants et les rachats. Moins de friction, opérations plus rapides.
XLS-66 construit le protocole de prêt sur ces coffres. Il couvre l’origine des prêts, l’accumulation des intérêts et l’application des défauts. Les transactions clés — LoanSet, LoanPay, LoanDelete — gèrent la mécanique réelle sur la chaîne. Mais la souscription elle-même reste hors chaîne. Les bureaux de crédit institutionnels effectuent l’évaluation des emprunteurs. Le ledger exécute ; le jugement du risque se fait ailleurs.
Cette séparation est en quelque sorte tout l’intérêt. Ripple ne cherche pas à reproduire la DeFi ouverte ici. La cible est les institutions financières réglementées qui ont besoin de lignes de crédit non garanties — pas le modèle sur-garanti qui domine actuellement la plupart des plateformes de prêt décentralisées. Les emprunteurs doivent être des contreparties accréditées. Le ledger vérifie les accréditations ; il ne souscrit pas les prêts.
La conformité est intégrée de manière rigide. L’architecture utilise les domaines autorisés existants du XRP Ledger et les outils de vérification des accréditations pour s’assurer que seules les entités conformes aux normes KYC/AML peuvent participer. Il y a aussi des fonctionnalités de récupération et de gel — des caractéristiques que les régulateurs ont tendance à vouloir avant de laisser les institutions s’approcher d’un système de crédit blockchain. C’est une distinction significative par rapport à la plupart des protocoles DeFi, qui sont ouverts par conception et ne portent pas ces contrôles.
Le jeu de crédit institutionnel
L’ambition plus large ici est un changement dans ce que le XRP Ledger est réellement. Pour l’instant, il est connu comme un rail de paiement — transferts transfrontaliers rapides et peu coûteux. Ripple veut qu’il soit aussi une couche de crédit, spécifiquement pour les entités réglementées qui souhaitent s’exposer au prêt d’actifs numériques sans les frais de garantie.
Le prêt non garanti est une affaire importante dans la finance traditionnelle. Les banques accordent des lignes de crédit entre elles et aux entreprises sur la base de la solvabilité, et non de la garantie immobilisée. Amener ce modèle sur la chaîne — avec une véritable infrastructure de conformité — est ce que Ripple semble viser. C’est ambitieux. Que les institutions se manifestent réellement pour l’utiliser est une autre question, et personne ne peut y répondre tant que les amendements ne sont pas en ligne.
Pour l’instant, les développeurs effectuent des tests sur le devnet. La pile de prêts est suffisamment fonctionnelle pour être intégrée. Les équipes qui construisent sur XRPL peuvent se familiariser avec LoanSet, LoanPay et la mécanique des coffres avant toute activation sur le mainnet. Cette préparation est importante, car si le soutien des validateurs se construit et que le seuil est atteint, les institutions ne voudront pas attendre des mois pour que les développeurs rattrapent le retard.
Pourtant, l’écart des validateurs est réel. Passer d’environ 22 % à 80 % n’est pas un petit saut. La communauté XRP a déjà navigué dans les votes d’amendement, et certains ont pris plus de temps que prévu pour construire un consensus. D’autres se sont complètement arrêtés. Il n’y a aucun mécanisme qui oblige les validateurs à voter oui, et aucun délai imposant une décision. Le processus est lent par conception — la règle des deux semaines consécutives existe précisément pour empêcher les changements précipités ou contestés d’atteindre le mainnet.
Ainsi, la vision de la couche de crédit est techniquement cohérente, l’histoire de la conformité est plus forte que la plupart des alternatives DeFi, et le devnet est ouvert. Mais 35 validateurs doivent embarquer avant que tout cela ne soit mis en ligne sur le mainnet.
XLS-65 est soutenu par 8 validateurs. XLS-66 par 7.
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Questions Fréquentes
Que proposent XLS-65 et XLS-66 pour le XRP Ledger ?
XLS-65 introduit des coffres à actif unique pour que les fournisseurs de liquidités déposent des jetons comme RLUSD, XRP et des bons du Trésor américains tokenisés, tandis que XLS-66 définit le protocole de prêt construit sur ces coffres, couvrant l’origine des prêts, l’accumulation des intérêts et l’application des défauts.
Combien de validateurs soutiennent actuellement les amendements ?
XLS-65 a le soutien de 8 validateurs et XLS-66 de 7, représentant environ 22,86 % et 20 % respectivement — bien en dessous du consensus de 80 % requis sur deux semaines consécutives pour l’activation du mainnet.
