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Sept sur dix. C’est à peu près le nombre de dirigeants financiers britanniques qui pensent désormais que la tokenisation va fondamentalement changer le fonctionnement des services financiers. Une nouvelle enquête de Lloyds Banking Group fixe ce chiffre à exactement 71 %, issu de 100 décideurs des grandes banques, assureurs, gestionnaires d’actifs et sponsors financiers.
Pourquoi c'est important
La forte adhésion des dirigeants financiers britanniques à la tokenisation souligne l'importance croissante des technologies émergentes dans le secteur financier. En facilitant des transactions plus rapides et efficaces, la tokenisation pourrait transformer non seulement la manière dont les services financiers opèrent, mais également améliorer l'accessibilité et la transparence pour les utilisateurs. Cette évolution pourrait également inciter d'autres acteurs du marché à adopter des innovations similaires, créant ainsi un effet domino dans l'ensemble du secteur.
Le principal avantage qu’ils voient ? Des paiements et règlements plus rapides. Soixante pour cent des répondants ont choisi cela comme l’atout principal. Et 41 % ont souligné une meilleure gestion des garanties et de la liquidité — ce qui, si vous travaillez dans la finance de back-office, est assez important. Beaucoup de capital reste bloqué dans des cycles de règlement lents. Selon Lloyds, déplacer les actifs et les paiements vers une infrastructure numérique pourrait libérer ce capital et permettre aux institutions de l’utiliser de manière plus productive. Ce n’est pas une idée radicale, mais l’ampleur de l’adhésion des dirigeants est assez frappante.
Lloyds, Archax et la première transaction publique sur blockchain
Lloyds n’a pas seulement mené une enquête pour en rester là. La banque a réalisé des tests concrets. Plus tôt cette année, Lloyds a collaboré avec Archax et Canton Network sur ce qui a été décrit comme la première transaction publique sur blockchain au Royaume-Uni utilisant des dépôts tokenisés pour acheter une obligation d’État britannique tokenisée. Ce n’est pas une simple expérience en bac à sable — c’est une véritable transaction sur une infrastructure publique. Et cela importe car cela commence à déplacer la tokenisation de la phase pilote vers quelque chose de plus proche de la plomberie financière réelle.
Rob Hale, co-responsable des marchés mondiaux chez Lloyds, a insisté sur un point spécifique : l’interopérabilité. L’idée est que les marchés numériques et traditionnels ne peuvent pas simplement fonctionner en parallèle indéfiniment — ils doivent se connecter. Construire une infrastructure qui relie les deux est, selon Hale, le véritable défi.
Pas une mince affaire.
La Banque d’Angleterre avance dans la même direction. Elle a proposé d’étendre son infrastructure de règlement de base à une disponibilité quasi continue — pratiquement 24/7 — ce qui s’alignerait avec les plans gouvernementaux pour un système de paiements où l’argent tokenisé et l’argent traditionnel coexistent et fonctionnent ensemble. C’est un changement significatif par rapport à la manière dont le règlement fonctionne actuellement au Royaume-Uni, où les cycles sont encore essentiellement en lots.
La projection de 33 milliards de livres et la poussée pour une obligation tokenisée
En juillet, un groupe de travail soutenu par le gouvernement a chiffré tout cela. Si le Royaume-Uni réussit la finance tokenisée, cela pourrait ajouter jusqu’à 33 milliards de livres — environ 44 milliards de dollars — à la production économique annuelle du pays d’ici 2035. C’est la projection. Que cela se concrétise dépend de nombreux facteurs, mais le chiffre a attiré l’attention dans les cercles politiques.
Le même groupe de travail a appelé le Royaume-Uni à émettre sa première obligation d’État tokenisée d’ici début 2027. Aucun émetteur spécifique n’a été nommé dans la source, et le calendrier est encore soumis à l’approbation réglementaire. Mais la direction est assez claire.
Un plan de paiements gouvernemental distinct, également mentionné dans les documents de Lloyds, a préconisé que les devises tokenisées et traditionnelles fonctionnent au sein d’un système de paiements unifié. Il ne s’agit donc pas seulement de la Banque d’Angleterre qui bouge — c’est une poussée politique plus large à travers plusieurs parties du gouvernement.
Le Royaume-Uni s’ouvre également vers l’extérieur. En juillet, les trésoreries des États-Unis et du Royaume-Uni ont proposé de former un groupe du secteur privé spécifiquement pour explorer les utilisations transfrontalières des actifs tokenisés. Ils ont également encouragé les régulateurs financiers des deux pays à rechercher un terrain d’entente sur les approches réglementaires. Que ce groupe soit effectivement mis en place et fasse un travail significatif — cela reste à voir. Mais le fait que les deux trésoreries en parlent est probablement significatif.
Ce qui doit encore se produire
L’adoption à grande échelle ne se fera pas demain. Les approbations réglementaires sont encore en attente sur plusieurs fronts, et la coordination internationale est vraiment difficile. Obtenir que les États-Unis et le Royaume-Uni s’accordent sur un cadre réglementaire pour quelque chose d’aussi nouveau que les actifs tokenisés transfrontaliers implique beaucoup d’avocats et beaucoup de temps.
La transaction Lloyds-Archax-Canton Network était un début. Un vrai. Mais une transaction ne fait pas un marché. L’infrastructure doit encore être développée, testée à grande échelle, et validée à travers des cadres de conformité qui, dans certains cas, n’ont pas été écrits en pensant à tout cela.
Et il y a la question de savoir si la projection de 33 milliards de livres tient. Les groupes de travail ont tendance à être optimistes. Le chiffre pourrait être juste, pourrait être trop élevé, pourrait dépendre de conditions qui ne se matérialisent pas. Personne ne le sait vraiment encore.
Ce qui n’est pas flou, c’est la direction. Soixante et onze pour cent des dirigeants financiers britanniques ne tombent pas tous sur la même réponse par hasard. L’enquête de Lloyds, les propositions de la Banque d’Angleterre, le plan gouvernemental, les discussions entre les trésoreries des États-Unis et du Royaume-Uni — ils pointent tous dans la même direction. La transaction Archax-Canton a utilisé des dépôts tokenisés pour régler une obligation d’État tokenisée sur une blockchain publique.
Questions Fréquentes
Qu’a révélé l’enquête de Lloyds Banking Group sur la tokenisation ?
Lloyds a interrogé 100 décideurs seniors des banques, assureurs, gestionnaires d’actifs et sponsors financiers britanniques. Soixante et onze pour cent ont déclaré s’attendre à ce que la tokenisation transforme les services financiers, avec 60 % citant des paiements et règlements plus rapides comme principal avantage.
Quelle a été la première transaction publique sur blockchain du Royaume-Uni impliquant des actifs tokenisés ?
Lloyds, Archax et Canton Network ont réalisé ce qui a été décrit comme la première transaction publique sur blockchain du Royaume-Uni, utilisant des dépôts tokenisés pour acheter une obligation d’État britannique tokenisée.
