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Varys Capital et Verda Ventures viennent de publier un rapport de 70 pages sur l’Amérique latine. Intitulé « LATAM: Beyond the Acronym », il défie directement ceux qui considèrent encore la région comme un marché unique et homogène.
Pourquoi c'est important
Ce rapport de Varys Capital et Verda Ventures souligne l'importance d'une approche nuancée pour appréhender les dynamiques économiques de l'Amérique latine. En segmentant la région en quatre archétypes de marché, il incite les investisseurs à dépasser les préjugés simplistes, favorisant ainsi une meilleure allocation des ressources et une compréhension approfondie des opportunités spécifiques à chaque pays. Cette démarche pourrait transformer la manière dont les capitaux sont dirigés vers des projets innovants, stimulant ainsi la croissance et le développement économique local.
L’argument principal est simple : l’Amérique latine n’est pas une seule entité. Elle en est au moins quatre. Le rapport divise la région en quatre archétypes de marché distincts — Marchés de grande échelle, Constructeurs stables, Innovateurs en crise, et Marchés de frontière. Chaque catégorie reflète une réalité économique différente, un niveau d’adoption numérique différent, et un environnement réglementaire distinct. Le pouvoir d’achat varie énormément dans la région. La stabilité monétaire va de solide à pratiquement inexistante. Et l’infrastructure financière ? Fragmentée est un euphémisme. Cette fragmentation, selon le rapport, est précisément là où réside l’opportunité.
Pas un défaut. Une caractéristique.
Les stablecoins comme infrastructure, pas comme spéculation
Une des sections les plus marquantes du rapport traite des stablecoins. Pas comme des actifs de trading, ni comme des véhicules de spéculation — mais comme une véritable infrastructure financière. Dans les marchés où les monnaies locales ont souffert, ou là où le système bancaire traditionnel n’a jamais vraiment atteint, les gens utilisent des dollars numériques pour épargner, payer, envoyer des remittances et gérer les opérations de trésorerie. C’est un cas d’utilisation fondamentalement différent de ce sur quoi se concentre la plupart des couvertures cryptographiques occidentales, et c’est probablement pourquoi le secteur continue de croître dans la région même lorsque les marchés cryptographiques plus larges se refroidissent.
Pour suivre tout cela, Varys Capital et Verda Ventures ont créé un outil propriétaire appelé Stablescape. Le tableau de bord surveille environ 500 entreprises de stablecoins opérant à travers l’Amérique latine. Cinq cents. Ce chiffre à lui seul en dit long sur l’ampleur de l’adoption sur le terrain. Amit Chu de Verda Ventures a participé à la conception de Stablescape, l’utilisant pour identifier quels marchés s’appuient le plus sur les stablecoins et pour quelles finalités spécifiques. L’outil semble conçu pour couper à travers le bruit et montrer aux investisseurs où l’adoption des dollars numériques résout réellement un problème par opposition à là où ce n’est que du battage médiatique.
Il n’est pas clair si le tableau de bord est accessible au public ou réservé au flux de transactions de Varys et Verda. Le rapport est disponible via le site web de Varys Capital, mais les détails sur l’accès à Stablescape n’ont pas été précisés.
Au-delà de la crypto : paiements, crédit, IA, et plus
Les actifs numériques ne sont qu’une partie des opportunités que le rapport cartographie. L’infrastructure des paiements est un grand volet. L’accès au crédit en est un autre. La tokenisation des actifs du monde réel a sa section. Tout comme l’intelligence artificielle, qui commence à trouver des applications dans des marchés où les services financiers traditionnels ont laissé des lacunes suffisamment larges pour y faire passer un camion.
Et cela ne s’arrête pas là. L’énergie et la logistique reçoivent également de l’attention. Ce sont des secteurs remodelés par l’adoption technologique — non pas parce que les entreprises latino-américaines copient les modèles de la Silicon Valley, mais parce que les contraintes locales imposent des solutions différentes, parfois plus créatives. Accès limité aux services financiers. Infrastructure numérique inégale. Volatilité des devises. Ce ne sont pas seulement des obstacles ; ce sont les conditions qui produisent des produits financiers véritablement nouveaux.
Le rapport souligne que l’Amérique latine est un terrain d’essai. L’idée est que les marchés soumis à une pression structurelle réelle ont tendance à générer des innovations qui finissent par compter pour d’autres économies émergentes. C’est une lecture raisonnable, et ce n’est pas une observation nouvelle — mais le rapport essaie de préciser quels archétypes sont les plus susceptibles de produire quels types de percées.
L’identité numérique et l’infrastructure décentralisée sont également signalées comme des domaines de croissance. Les deux sont pertinents pour le problème des paiements fragmentés. Si vous ne pouvez pas vérifier qui est quelqu’un de manière bon marché et fiable, et si les rails de paiement ne se connectent pas à travers les frontières ou même à travers les villes, alors beaucoup de solutions fintech ne fonctionnent tout simplement pas. La position du rapport semble être que résoudre ces problèmes fondamentaux ouvre tout le reste en aval.
Varys Capital et Verda Ventures sont assez directs sur ce qu’ils veulent que les investisseurs retiennent : arrêtez d’utiliser une approche unique. La diversité économique et réglementaire à travers l’Amérique latine signifie que ce qui fonctionne dans un marché peut échouer complètement dans un autre. Une affaire qui a du sens dans un Marché de grande échelle pourrait être totalement inappropriée pour un Marché de frontière. Les quatre archétypes sont censés donner aux investisseurs un cadre pour ce type de différenciation.
Les écosystèmes entrepreneuriaux à travers la région varient autant que les macroéconomies. Les environnements réglementaires diffèrent. Le développement de l’infrastructure numérique est inégal. Cette inégalité, encore une fois, est présentée comme une opportunité plutôt qu’une responsabilité — si vous savez quels problèmes spécifiques vous résolvez et dans quelles conditions structurelles vous opérez.
Le rapport complet fait 70 pages et est disponible sur le site web de Varys Capital.
Questions Fréquentes
Quels sont les quatre archétypes de marché identifiés par Varys Capital et Verda Ventures en Amérique latine ?
Le rapport identifie les Marchés de grande échelle, les Constructeurs stables, les Innovateurs en crise, et les Marchés de frontière comme les quatre catégories distinctes, chacune reflétant des conditions économiques, une infrastructure financière, et des niveaux d’adoption numérique différents.
Qu’est-ce que le tableau de bord Stablescape et que suit-il ?
Stablescape est un outil propriétaire créé par Varys Capital et Verda Ventures qui surveille environ 500 entreprises de stablecoins à travers l’Amérique latine, suivant comment différents marchés utilisent les dollars numériques pour l’épargne, les paiements, les remittances, et la gestion de trésorerie.
