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La Réserve fédérale s’engage dans la finance numérique. La vice-présidente Michelle Bowman a déclaré au Comité bancaire du Sénat le 27 février que la Fed souhaite des règles plus claires pour les banques traitant des cryptomonnaies, et elle a affirmé que la banque centrale ne restera pas inactive tandis que l’industrie se développe sans une surveillance adéquate.
Le témoignage de Bowman intervient alors que les banques à travers le pays demandent des conseils sur la manière dont elles peuvent offrir en toute sécurité des services de cryptomonnaies à leurs clients. La Fed prévoit de créer un cadre de capital spécifiquement pour les émetteurs de stablecoins – ces entreprises qui créent des monnaies numériques adossées au dollar ou à d’autres actifs traditionnels. Elle n’a pas donné de calendrier, mais a indiqué que le travail progresse. Les banques sont restées dans l’incertitude, souhaitant se lancer dans les actifs numériques, mais craignant les répercussions réglementaires. L’initiative de la Fed pourrait complètement changer cette dynamique.
Les choses évoluent rapidement maintenant.
La banque centrale voit les actifs numériques transformer la façon dont les gens utilisent les services bancaires et dépensent leur argent. Bowman a clairement indiqué que la Fed souhaite embrasser l’innovation tout en maintenant la stabilité du système financier. Elle a déclaré que les banques ont besoin de règles spécifiques pour gérer les risques lorsqu’elles travaillent avec des cryptomonnaies et des stablecoins. La stratégie de la Fed se concentre sur deux objectifs principaux : encourager la croissance de la finance numérique et protéger les consommateurs contre les pertes potentielles.
Les banques attendaient ce genre de clarté depuis des mois. De nombreuses institutions financières voient déjà une énorme demande de la part des clients souhaitant acheter, vendre et stocker des monnaies numériques via leurs banques habituelles. Mais sans règles claires, la plupart des banques ont évité d’offrir ces services. L’initiative de la Fed pourrait ouvrir les vannes.
Le moment est bien choisi.
L’adoption des cryptomonnaies a explosé parmi les particuliers et les grandes institutions au cours de l’année écoulée. Des entreprises comme Tesla et MicroStrategy ont acheté des milliards en Bitcoin. Les processeurs de paiement ont commencé à accepter les paiements en crypto. Même les fonds de pension ont commencé à ajouter des actifs numériques à leurs portefeuilles. Les institutions financières ont observé depuis la touche, sachant qu’elles manquaient une opportunité énorme. Cela fait suite à Les banques divisées sur les stratégies.
Bowman a parlé du plan de la Fed de travailler avec différents acteurs du monde de la crypto. La banque centrale souhaite obtenir des contributions des banques traditionnelles, des entreprises de cryptomonnaies et des législateurs lors de l’élaboration de ces nouvelles règles. Elle a déclaré que la collaboration est essentielle pour bien concevoir le cadre. La Fed a appris des erreurs réglementaires passées où les règles ont été rédigées sans suffisamment de contributions de l’industrie.
La volatilité du marché reste une grande préoccupation. Bowman a reconnu que les prix des cryptomonnaies fluctuent énormément, perdant ou gagnant parfois 20 % en une seule journée. La Fed veut s’assurer que les banques peuvent gérer ces fluctuations sans mettre en danger les déposants. Elle a déclaré que les exigences de capital pour les émetteurs de stablecoins répondront à certaines de ces préoccupations de stabilité.
La Banque centrale européenne et d’autres régulateurs internationaux travaillent sur des cadres similaires. Bowman a mentionné l’importance de coordonner avec des partenaires mondiaux pour éviter l’arbitrage réglementaire. Elle ne veut pas que les entreprises de cryptomonnaies cherchent les règles les plus souples. La coopération internationale pourrait prévenir ce genre de course vers le bas.
Les banques qui ont parlé aux journalistes après le témoignage de Bowman semblaient optimistes. Plusieurs dirigeants ont déclaré qu’ils préparent déjà des systèmes internes pour gérer les actifs numériques une fois que la Fed aura finalisé ses règles. Un PDG d’une grande banque, qui a souhaité rester anonyme, a déclaré que son institution construit une infrastructure crypto depuis plus d’un an.
La demande des consommateurs continue de croître également. Les enquêtes montrent que près de 40 % des Américains de moins de 35 ans possèdent une forme de cryptomonnaie. Beaucoup souhaitent gérer ces actifs via leurs comptes bancaires existants plutôt que d’utiliser des plateformes d’échange de crypto séparées. Les banques traditionnelles voient cela comme une opportunité commerciale majeure qu’elles ne peuvent plus ignorer longtemps. Voir aussi : Ancien responsable DE LA BCE exhorte.
L’approche de la Fed marque un grand changement par rapport à sa prudence antérieure. Il y a seulement deux ans, les responsables de la Fed mettaient régulièrement en garde contre les risques liés aux cryptomonnaies et se demandaient si les actifs numériques avaient leur place dans le système bancaire. Le témoignage de Bowman indique que la banque centrale accepte désormais que les monnaies numériques ne disparaîtront pas.
Les détails concernant le cadre de capital pour les stablecoins restent flous. La Fed n’a pas précisé combien de capital ces émetteurs devront détenir ni quels types d’actifs peuvent garantir leurs monnaies numériques. Les experts de l’industrie s’attendent à ce que ces règles soient plus strictes que celles qui existent actuellement pour les fonds monétaires traditionnels.
Certains défenseurs des cryptomonnaies craignent que les règles de la Fed ne soient trop restrictives. Ils redoutent que des exigences de capital lourdes ne freinent l’innovation et rendent plus difficile l’entrée de nouvelles entreprises sur le marché des stablecoins. Bowman n’a pas abordé directement ces préoccupations dans son témoignage.
Le processus réglementaire prendra du temps. Même avec l’engagement de la Fed à aller de l’avant, l’élaboration de règles complètes pour les actifs numériques implique des questions techniques et juridiques complexes. Les avocats spécialisés en droit bancaire s’attendent à ce que le cadre final ne soit pas prêt avant fin 2024 au plus tôt.
Les banques se préparent de toute façon. Plusieurs grandes institutions ont déjà embauché des spécialistes des cryptomonnaies et ont commencé à mettre à jour leurs systèmes technologiques. Elles ne veulent pas être prises au dépourvu lorsque les règles de la Fed arriveront enfin. La course pour offrir des services d’actifs numériques aux clients a en fait déjà commencé.
