Liquidation de CoinShares BTF : versement en espèces de 22,16 $ et expiration des options en novembre

L’ETF Bitcoin et Ether de CoinShares (BTF) a atteint le règlement en espèces, avec des produits de liquidation distribués à 22,16255605 $ par action. Un avis du 22 octobre de la Options Clearing Corporation (OCC) a confirmé le paiement et établi un nouveau calendrier pour les contrats d’options en cours.

Mécanique du règlement en espèces

L’avis de l’OCC précise que le livrable ajusté pour un contrat d’options standard est de 2 216,26 $ en espèces. Ce montant remplace l’exposition antérieure basée sur les actions, ce qui signifie que le contrat fait désormais référence à un livrable en espèces défini plutôt qu’à un fonds crypto en activité. Le symbole de l’option BTF reste inchangé malgré ce changement de l’actif sous-jacent.

Le règlement de ces contrats est basé sur la différence entre le montant total du prix d’exercice du contrat et son livrable en espèces. L’ajustement met fin au traitement de règlement différé qui s’appliquait le 21 octobre. Les options américaines existantes restent exerçables avant leurs dates d’expiration, et les contrats exercés continuent d’être réglés en un jour ouvrable.

Dates d’expiration des options révisées

Selon l’OCC, les séries expirant précédemment après le 20 novembre 2026 expireront désormais à cette date. Les contrats avec des expirations antérieures conservent leurs dates d’origine. Ce changement accélère la résolution finale des obligations dérivées du fonds, garantissant que tous les contrats restants sont réglés d’ici la nouvelle échéance.

Le passage à un livrable en espèces sépare les obligations restantes du fonds des mouvements de prix directionnels du Bitcoin ou de l’Ethereum. Une fois le livrable devenu des espèces, les mouvements ultérieurs du prix des pièces ne recréent pas l’exposition à l’ETF que les actionnaires détenaient précédemment.

Fermeture du fonds et détails des actifs

CoinShares a annoncé la fermeture de BTF en septembre, ainsi que celle de son ETF Altcoins, DIME. Le 20 octobre était le dernier jour pour le commerce des actions et les ordres de création ou de rachat, avec une liquidation prévue autour du 21 octobre. Le conseil d’administration du fonds a approuvé la dissolution suite à la recommandation du conseiller en investissement.

Le gestionnaire a déclaré que les détenteurs restants recevraient des espèces basées sur la valeur nette des actifs après provision pour les frais et les passifs du fonds. La structure de BTF était construite principalement autour des futures Bitcoin et Ether, avec des espèces et des dettes de haute qualité soutenant la stratégie. Le fonds ne conservait pas un nombre équivalent de pièces en garde pour chaque action.

Les chiffres publiés au 20 octobre montraient environ 15,96 millions de dollars d’actifs. Cette instantanée reflète la valeur de ce produit spécifique au moment de son dernier jour de commerce.