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Une filiale d’Hyperliquid Strategies a demandé à devenir un courtier en contrats à terme enregistré auprès de la CFTC, ou FCM, afin de gérer des comptes de clients américains pour les marchés autorisés construits sur le protocole Hyperliquid, selon Decrypt. Cette société du trésor cotée au Nasdaq, qui évolue sous le symbole boursier PURR, a révélé ce dépôt dans ses résultats trimestriels publiés jeudi.
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Voie réglementaire pour le trading aux États-Unis
La demande vise à établir un canal régulé permettant aux traders américains d’accéder aux contrats à terme perpétuels sur Hyperliquid, une plateforme qui bloque actuellement les utilisateurs américains. Un FCM est un courtier enregistré auprès de la CFTC autorisé à détenir des fonds de clients et à traiter des ordres de contrats à terme. Si elle est approuvée, la nouvelle entité opérerait dans le cadre d’un système autorisé connu sous le nom de HIP-3*, qui permet aux déploiants régulés d’exploiter des marchés restreints aux traders approuvés, tandis qu’Hyperliquid agit en tant qu’infrastructure neutre.
Le PDG David Schamis a présenté le dépôt réglementaire comme une extension directe de la stratégie financière de la société. « Nous avons déployé 802 millions de dollars ce trimestre et déposé une demande pour devenir courtier en contrats à terme », a déclaré Schamis. « Ces deux mesures sont le même pari. »
Le bilan de la société reflète une forte concentration dans le jeton HYPE. À la fin septembre, Hyperliquid Strategies détenait environ 38,5 millions de HYPE, évalués à environ 3,5 milliards de dollars. Le modèle économique de l’entreprise repose sur l’accumulation du jeton, utilisé pour staker et lancer des marchés sur le carnet d’ordres d’Hyperliquid. En obtenant le statut de FCM, la société vise à générer des revenus de l’activité de trading au-delà de ses détenir existants de jetons, créant ainsi une ligne d’activité directe liée à la structure de frais du protocole.
Performance financière trimestrielle
Hyperliquid Strategies a rapporté un bénéfice net de 620,6 millions de dollars pour le trimestre, un chiffre entraîné presque entièrement par 803 millions de dollars de gains non réalisés. La valeur des détenir de HYPE de la société a augmenté alors que le prix du jeton est passé d’environ 65 dollars à 91 dollars pendant la période.
Pour financer ses opérations et ses acquisitions, la société a levé 911 millions de dollars par la vente d’actions. Elle a déployé 785 millions de dollars pour acheter 9,1 millions de jetons HYPE et a dépensé 17 millions de dollars pour racheter 2,7 millions de ses propres actions. La société est présidée par Bob Diamond, l’ancien PDG de Barclays.
La décision d’entrer sur le marché américain fait partie d’un effort plus large de plusieurs entités pour apporter les contrats à terme perpétuels basés sur Hyperliquid aux investisseurs américains. La société mère de Kraken, Payward, a annoncé ses plans pour déployer des marchés HIP-3* via son exchange Bitnomial régulé par la CFTC, avec NinjaTrader Clearing servant de FCM. De plus, Intercontinental Exchange, propriétaire du NYSE, a convenu la semaine dernière de s’associer à Trade[XYZ] pour offrir des contrats à terme perpétuels basés sur Hyperliquid aux États-Unis. Cette annonce a contribué à une augmentation de 13 % du prix de HYPE. Trade[XYZ] exploite déjà des marchés sur Hyperliquid, y compris des contrats à terme perpétuels liés au S&P 500.
Approbation réglementaire en attente
Malgré l’alignement stratégique avec d’autres acteurs majeurs, la voie vers le lancement de ces services nécessite des approbations réglementaires spécifiques. La Commodity Futures Trading Commission doit approuver à la fois l’enregistrement FCM de la filiale d’Hyperliquid Strategies et les marchés HIP-3 autorisés qu’elle entend servir. La société n’a pas fourni d’échéancier pour savoir quand ces approbations pourraient être accordées.
Source : Decrypt
