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Une nouvelle enquête de CoinShares est très claire : les riches veulent plus de crypto, mais leurs conseillers financiers traînent des pieds. L’écart entre l’appétit des investisseurs et le confort des conseillers s’élargit rapidement — et cela se manifeste dans sept grandes économies.
Pourquoi c'est important
L'augmentation de l'appétit des investisseurs fortunés pour les crypto-monnaies témoigne d'une évolution significative des mentalités face à cet actif, souvent perçu comme risqué. Cette dynamique soulève des questions sur le rôle des conseillers financiers, qui doivent naviguer entre leurs réserves et la demande croissante de leurs clients pour des options d'investissement alternatives. Si cet écart persiste, il pourrait engendrer un bouleversement dans les pratiques de gestion de patrimoine, avec des implications notables pour la réglementation et la confiance dans le secteur financier traditionnel.
L’enquête de CoinShares a interrogé 2 230 investisseurs, chacun disposant d’au moins 500 000 $ d’actifs investissables, répartis aux États-Unis, au Royaume-Uni, en France, en Allemagne, en Italie, en Suède et en Suisse. La détention de crypto-monnaies parmi ce groupe varie de 54 % en Suède à environ 70 % aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Allemagne et en Suisse. Et ce n’est pas comme si ces détenteurs restaient immobiles — plus de 85 % des investisseurs en crypto existants dans ces pays ont déclaré qu’ils prévoyaient d’augmenter leur exposition. C’est un chiffre important. Environ quatre répondants sur dix qui travaillent avec des conseillers financiers en Suisse, en France, aux États-Unis et en Allemagne ont déclaré que leurs conseillers étaient trop prudents sur les actifs numériques. Donc, l’argent veut entrer. Les conseillers, pas tellement.
Tout le monde n’est pas d’accord sur ce à quoi ressemble une allocation « normale » en crypto en ce moment.
Ric Edelman, fondateur du Digital Assets Council of Financial Professionals, a contesté la conclusion de l’enquête selon laquelle une allocation moyenne en crypto serait de 10 %. Il a déclaré que les allocations actuelles en pratique tendent à se situer entre 2 % et 5 %. Mais il ne plaide pas pour moins — il pense en fait que les investisseurs devraient être quelque part entre 10 % et 40 %, ajustés en fonction de la tolérance au risque individuelle. Donc, son problème n’est pas avec la direction, c’est avec le chiffre qui semble décalé par rapport à ce qu’il observe sur le terrain.
OKX atteint une valorisation de 25 milliards de dollars après une nouvelle levée de fonds
OKX vient de clôturer un nouveau tour de financement à une valorisation de 25 milliards de dollars. La bourse avait déjà levé 200 millions de dollars lors d’un tour d’investissement dirigé par Intercontinental Exchange en mars. La dernière extension a attiré SC Ventures de Standard Chartered, Qube Research & Technologies, Ripple et l’émetteur de stablecoins Circle. Combien d’argent a changé de mains cette fois ? Pas clair. OKX n’a pas divulgué le montant.
Mais OKX ne fait pas que lever des fonds. Elle s’implante dans les marchés financiers traditionnels de manière assez directe. Une coentreprise avec Intercontinental Exchange a déposé un dossier auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour lancer une plateforme de trading d’actions tokenisées. La plateforme attend l’approbation sous l’exemption d’innovation de l’agence. Aucun calendrier pour l’instant.
Le pipeline de la crypto vers la finance traditionnelle se construit depuis un certain temps maintenant. Les entreprises qui opéraient autrefois uniquement dans les actifs numériques déposent de plus en plus de dossiers auprès des régulateurs, s’associent avec des institutions financières traditionnelles et recherchent le type de crédibilité qui vient avec les dépôts auprès de la SEC et les partenariats avec les bourses de valeurs. Le mouvement d’OKX s’inscrit parfaitement dans ce schéma.
Strategy parie gros sur les rachats d’actions, ralentit l’achat de Bitcoin
Strategy a effectué un pivot notable la semaine dernière. L’entreprise a dépensé 176,3 millions de dollars pour racheter 1,77 million d’actions de ses actions préférentielles STRC. Cela dépasse largement les 28,7 millions de dollars qu’elle a consacrés à l’acquisition de 334 Bitcoin sur la même période. Pour une entreprise qui a construit toute son identité autour de l’accumulation de Bitcoin, c’est un véritable changement.
Les avoirs en Bitcoin de Strategy n’ont augmenté que de 0,2 % au troisième trimestre. Ce n’est pas rien, mais c’est presque une erreur d’arrondi par rapport au rythme que l’entreprise maintenait auparavant. Les actions STRC avaient fortement chuté à un moment donné et ont depuis retrouvé leur valeur nominale — donc les racheter maintenant, à ou près de la valeur nominale, fait un certain sens du point de vue de l’allocation de capital.
Strategy a également déposé une procuration sollicitant l’approbation des actionnaires pour verser des dividendes quotidiens sur STRC et d’autres actions. Le vote est prévu pour le 28 octobre. Si les actionnaires disent oui, les dividendes quotidiens sur STRC commenceraient en novembre. L’idée semble être d’améliorer la liquidité et peut-être de mettre un plancher sous le prix de l’action, bien que personne ne le garantisse.
Les vents contraires macroéconomiques du Bitcoin ne sont pas partis
Bitcoin a connu son meilleur troisième trimestre depuis 2017, augmentant de 43 %. Mais le marché a été agité depuis. Les rendements des bons du Trésor restant au-dessus de 5 % offrent aux investisseurs une véritable alternative — une qui ne chute pas de 10 % lors d’un mauvais week-end. C’est un véritable vent contraire.
Vanessa Grellet d’Arche Capital le voit différemment. Selon Grellet, l’attrait du Bitcoin en tant que couverture contre la dévaluation monétaire ne disparaît pas simplement parce que les taux sont élevés. L’argument est que le pouvoir d’achat des monnaies fiduciaires continue de s’éroder, peu importe ce que fait la Fed, et que le Bitcoin conserve sa valeur indépendamment de l’environnement des taux.
Les données sur l’emploi de septembre ont été faibles — seulement 29 000 emplois ajoutés. Cela a modifié les attentes en matière de taux. L’outil CME FedWatch a montré une probabilité plus faible d’une hausse des taux en octobre. Le président de la Fed de New York, John Williams, a également signalé qu’il n’y avait pas de pression immédiate pour de nouvelles augmentations. Donc, le tableau macroéconomique est flou, peut-être un peu plus favorable aux actifs à risque qu’il ne l’était il y a un mois, mais loin d’être réglé.
Le vote des actionnaires de Strategy le 28 octobre est probablement le prochain catalyseur concret à surveiller.
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Questions Fréquentes
Que révèle l’enquête de CoinShares sur les investisseurs fortunés et la crypto ?
L’enquête menée auprès de 2 230 investisseurs disposant d’au moins 500 000 $ d’actifs investissables dans sept pays a révélé une détention de crypto allant de 54 % en Suède à environ 70 % aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Allemagne et en Suisse, avec plus de 85 % des détenteurs de crypto existants prévoyant d’augmenter leur exposition.
De quoi parle le vote des actionnaires STRC de Strategy ?
Strategy a déposé une procuration sollicitant l’approbation des actionnaires pour verser des dividendes quotidiens sur STRC et d’autres actions, le vote étant prévu pour le 28 octobre et les dividendes quotidiens devant commencer en novembre s’ils sont approuvés.
Qu’est-ce que la nouvelle plateforme de trading d’actions tokenisées d’OKX ?
OKX, par le biais d’une coentreprise avec Intercontinental Exchange, a déposé un dossier auprès de la SEC pour lancer une plateforme de trading d’actions tokenisées, actuellement en attente d’approbation sous l’exemption d’innovation de l’agence.
