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La conférence iConnections de Miami est devenue cette semaine le point de départ d’un changement significatif dans la façon dont les grands investisseurs perçoivent les actifs numériques. Les allocateurs affirment essentiellement que la crypto est là pour rester et que la finance traditionnelle doit s’adapter rapidement.
BlackRock et Fidelity ne se contentent plus de tester les eaux – ils plongent tête première dans la technologie blockchain avec un engagement qui suggère qu’ils voient quelque chose que les sceptiques ne voient pas. Le stratège des actifs numériques de JPMorgan, Nikolaos Panigirtzoglou, a déclaré le 28 février que l’intérêt institutionnel continue de croître même lorsque le prix du Bitcoin ressemble à des montagnes russes. Il pense que l’intégration de la blockchain dans les systèmes financiers existants est inévitable, pas optionnelle. Les chiffres le soutiennent – les entreprises investissent des sommes importantes dans cet espace malgré la volatilité qui rend certains investisseurs nerveux.
Tout le monde n’adhère pas à cet engouement. Certains vétérans restent prudents.
Warren Buffett a profité des coulisses de la conférence pour rappeler à tout le monde qu’il pense toujours que les cryptomonnaies manquent de valeur intrinsèque, déclenchant des débats animés parmi les participants qui ne partagent clairement pas l’avis de l’Oracle d’Omaha. Mais son scepticisme n’a pas ralenti l’élan qui s’est construit tout au long des trois jours de l’événement. Cathie Wood de ARK Invest a adopté la position opposée lors d’une table ronde le 1er mars, arguant que le potentiel de disruption du Bitcoin dans les services financiers est énorme précisément parce qu’il est décentralisé. Elle mise gros sur cette thèse, et son parcours suggère que les gens l’écoutent quand elle parle.
Goldman Sachs a fait sensation en annonçant son intention d’agrandir son équipe d’actifs numériques de 20 % d’ici la fin de l’année. Ce n’est pas le geste d’une entreprise qui couvre ses paris – c’est un engagement.
Le PDG David Solomon a déclaré aux participants le 1er mars que Goldman avait déjà investi plus de 100 millions de dollars dans des projets blockchain au cours de l’année écoulée, signalant une forte croyance dans le potentiel transformateur de la technologie. La banque voit des gains d’efficacité transactionnelle qui pourraient remodeler la façon dont l’argent circule dans le monde. Solomon n’a pas mâché ses mots sur la direction stratégique de Goldman, et le public semblait assez impressionné par l’ampleur de leur engagement.
Brian Armstrong de Coinbase a révélé des chiffres intéressants ce même jour, indiquant que les clients institutionnels ont augmenté de 30 % au cours de l’année écoulée. Il attribue cela à une confiance croissante dans la maturation du marché des actifs numériques, ce qui semble contredire le récit selon lequel les institutions sont effrayées par les fluctuations sauvages des prix de la crypto. Les données suggèrent le contraire – les grands acteurs augmentent en fait leur exposition. Couverture liée : Les ETFs Bitcoin attirent 787 millions.
Larry Fink de BlackRock a laissé entendre que d’autres produits d’investissement liés à la crypto étaient en préparation, répondant à la demande des clients pour une exposition diversifiée à l’économie numérique. Les commentaires de Fink ont eu un poids supplémentaire puisque les premières offres crypto de BlackRock ont reçu un accueil positif de la part des investisseurs institutionnels qui veulent cette exposition mais ont besoin qu’elle soit correctement emballée.
Jamie Dimon de JPMorgan a adopté un ton plus prudent, exprimant son optimisme tout en soulignant des pratiques rigoureuses de gestion des risques. Il a déclaré que JPMorgan continuerait de surveiller les développements et d’ajuster sa stratégie si nécessaire – un discours typique de banquier, mais le fait qu’il parle de stratégie montre à quel point les choses ont changé.
Michael Saylor n’a pas pu résister à l’annonce de l’achat en février par MicroStrategy de 5 000 Bitcoins supplémentaires, renforçant leur croyance dans le Bitcoin comme réserve de valeur à long terme. L’entreprise de Saylor est devenue l’emblème de l’adoption du Bitcoin par les entreprises, et ses achats continus envoient un message clair aux autres dirigeants qui regardent depuis les coulisses.
Les préoccupations en matière de sécurité ont également reçu une attention sérieuse. Abigail Johnson de Fidelity a révélé que l’entreprise avait doublé son investissement en cybersécurité au cours de l’année écoulée pour protéger les actifs numériques et l’intégrité des données de ses clients. C’est le genre de dépenses d’infrastructure qui suggère que Fidelity considère les actifs numériques comme une partie permanente de leur activité, pas une expérience temporaire qu’ils pourraient abandonner si les choses deviennent difficiles.
Le PDG de Binance, Changpeng Zhao, a parlé des défis de l’évolutivité dans un marché en évolution rapide, notant que son entreprise a élargi son support client de 40 % en six mois pour répondre à la demande croissante des utilisateurs. Les investissements opérationnels que ces entreprises réalisent racontent une histoire sur la direction qu’elles pensent que ce marché prend – vers le haut et vers la droite, malgré la volatilité à court terme qui fait les gros titres. Couverture liée : MEV Capital perd 80 % de.
Gary Gensler de la SEC s’est adressé aux participants via lien vidéo, réitérant l’accent mis par l’agence sur la protection des investisseurs tout en favorisant l’innovation. Gensler a déclaré que la SEC travaille activement sur des cadres réglementaires plus clairs pour guider la croissance de l’industrie – des mots qui ont probablement fait prendre des notes frénétiques à chaque responsable de la conformité dans l’audience.
La conférence s’est terminée avec des entreprises envisageant les prochaines étapes et les développements réglementaires. L’élan semble assez clair malgré l’incertitude persistante concernant les règles et la direction du marché.
Plusieurs grands fonds de pension et fonds souverains ont envoyé des représentants à Miami, le California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) explorant apparemment un programme pilote d’allocation d’actifs numériques. Le Fonds de pension du gouvernement norvégien Global avait également des responsables présents, suggérant que même les investisseurs institutionnels traditionnellement conservateurs reconsidèrent leur position sur la crypto.
La clarté réglementaire reste le joker qui pourrait accélérer ou freiner cet élan institutionnel. Les régulateurs européens observent de près l’approche des États-Unis, avec Christine Lagarde de la Banque centrale européenne qui doit s’exprimer lors d’événements similaires ce printemps sur les délais de développement de l’euro numérique.
