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Powell a lâché une bombe. La Réserve fédérale a annoncé un grand changement de politique monétaire qui va secouer les marchés des cryptomonnaies de manière imprévisible.
Le président Jerome Powell a déclaré que la Fed passe à un resserrement passif, ce qui signifie qu’ils réduiront lentement leurs avoirs obligataires au fil du temps. C’est une façon indirecte de faire monter les taux d’intérêt sans le faire directement. Cette mesure affecte les prêts et les investissements dans tous les secteurs. Les traders de crypto n’ont pas tardé à réagir. Le Bitcoin et l’Ethereum ont tous deux subi des chutes immédiates après la déclaration de Powell. Les investisseurs sont inquiets, et on ne peut pas vraiment leur en vouloir.
La volatilité du marché a frappé rapidement.
Miran, qui suit les marchés financiers pour gagner sa vie, pense que la décision de la Fed pourrait drainer la liquidité des espaces crypto. « Les marchés crypto sont sensibles à de tels changements macroéconomiques », a déclaré Miran. Moins de dollars en circulation signifie moins d’argent pourchassant les actifs numériques. Ce n’est pas une bonne nouvelle pour ceux qui détiennent des actifs.
Binance et Coinbase rapportent tous deux des niveaux d’activité fous alors que les traders se démènent pour déterminer leurs prochaines actions. La réduction du bilan de la Fed n’est pas un territoire inconnu, mais elle s’inscrit dans leur plan plus large pour lutter contre l’inflation. Et l’inflation ronge les marchés traditionnels et les secteurs de la finance alternative depuis des mois maintenant. Personne ne veut voir son pouvoir d’achat continuer à diminuer.
La crypto a toujours été spéculative. Mais le resserrement passif ajoute une autre couche de complexité que les petits investisseurs ne peuvent probablement pas gérer. Les grandes institutions font déjà des mouvements stratégiques en coulisses.
Le changement de politique intervient après des mois de discussions entre les responsables de la Fed. Ils veulent équilibrer la croissance économique tout en gardant l’inflation sous contrôle. L’approche graduelle devrait prévenir les chocs majeurs sur le marché, du moins en théorie. Pourtant, les acteurs de la crypto restent nerveux quant à ce qui va suivre.
Les acteurs du marché savaient que quelque chose venait de la banque centrale. Mais le moment exact et la méthode sont restés secrets jusqu’à ce que Powell prenne la parole. Cette incertitude a laissé les investisseurs dans le flou, et maintenant ils cherchent une certaine stabilité dans des eaux troubles. Bonne chance avec ça.
Alors que la Fed se retire des politiques de l’ère pandémique, tout le paysage financier se transforme. Les cryptomonnaies sont souvent présentées comme des couvertures contre l’inflation, mais elles pourraient perdre de leur attrait maintenant. Les dynamiques changeantes nécessitent une surveillance étroite car les choses évoluent rapidement dans cet espace. Pour plus de détails, voir La baisse des taux de la.
Le Bitcoin a chuté de 3 % dans les heures qui ont suivi l’annonce. L’Ethereum a baissé de 2,5 %. D’autres altcoins ont suivi le même schéma à la baisse. La volatilité à court terme semble garantie à ce stade.
Les futures réunions de la Fed importent plus que jamais maintenant. Toute allusion à des changements de politique supplémentaires sera disséquée par chaque analyste sur la planète. La prochaine réunion est prévue pour mars, et c’est à ce moment-là que nous pourrions obtenir des signaux plus clairs sur la direction que cela prendra.
La clarté réglementaire reste une grande inconnue. Les législateurs américains parlent davantage de la surveillance des monnaies numériques ces jours-ci. Mais aucun commentaire officiel n’a encore été fait sur les nouvelles règles ou restrictions potentielles qui pourraient suivre le mouvement de la Fed.
Les fonds spéculatifs en crypto sont particulièrement sur les nerfs en ce moment. Galaxy Digital, un acteur majeur de l’investissement en crypto, a conseillé à ses clients de se préparer à une volatilité accrue à venir. Mike Novogratz, PDG de Galaxy Digital, a déclaré le 13 février que les marchés doivent se préparer à une « période mouvementée » alors que les effets du resserrement passif se déploient au fil du temps.
Grayscale Investments a vu une augmentation des demandes de renseignements de la part de clients institutionnels cherchant à comprendre ce que signifie le mouvement de la Fed pour leurs portefeuilles. Michael Sonnenshein, PDG de Grayscale, a parlé de l’importance du positionnement stratégique lorsque les politiques monétaires changent. Il a souligné que bien que les réactions immédiates semblent négatives, les impacts à long terme restent incertains. Personne ne sait vraiment comment cela va se dérouler.
Le Chicago Mercantile Exchange a connu une augmentation du volume de trading des contrats à terme sur Bitcoin ce même jour. Le 13 février a vu une augmentation de 20 % par rapport à la semaine précédente alors que les traders se sont déplacés pour couvrir leurs positions. Cette hausse montre une prudence accrue parmi les participants au marché cherchant à réduire le risque face au changement de position de la Fed. Pour plus de détails, voir LE YUAN atteint LE niveau critique.
La Securities and Exchange Commission n’a pas encore fourni de nouvelles directives sur la réglementation des cryptos. La SEC ne commentera pas comment les actions de la Réserve fédérale pourraient influencer leur approche réglementaire, laissant les participants au marché sans clarté supplémentaire. C’est assez typique pour les régulateurs qui préfèrent rester silencieux jusqu’à ce qu’ils soient prêts à agir.
La Bourse de New York a également connu une volatilité accrue dans les actions technologiques avec une exposition aux cryptos. Des entreprises comme MicroStrategy, connue pour ses importantes détentions de Bitcoin, ont vu leurs actions chuter de 4 % alors que les investisseurs réévaluaient les risques des actifs numériques. Quand la Fed bouge, tout ce qui est lié à la crypto ressent l’impact.
La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a mentionné dans un communiqué de presse que les développements aux États-Unis pourraient affecter les marchés financiers européens, notamment ceux impliquant les cryptomonnaies. Mais elle a déclaré que la position politique de la BCE reste inchangée pour l’instant. Les effets de débordement internationaux restent toutefois possibles.
Les cabinets de conseil financier reçoivent un afflux d’appels de clients inquiets. Fidelity Investments a signalé une augmentation de 30 % des demandes de renseignements sur les investissements en cryptomonnaies le 13 février. Tom Jessop, président de Fidelity Digital Assets, a conseillé aux clients de maintenir des portefeuilles diversifiés pour faire face à la turbulence potentielle du marché à venir.
La prochaine réunion du Comité fédéral de l’open market le 15 mars fournira plus d’informations sur l’approche de la Fed et les effets potentiels sur les marchés d’actifs traditionnels et numériques.
