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Abra veut entrer en bourse. Le gestionnaire de patrimoine crypto a annoncé le 16 mars sa fusion avec New Providence Acquisition Corp dans un accord évalué à 750 millions de dollars, préparant ainsi une cotation au Nasdaq qui pourrait bouleverser le secteur des actifs numériques.
Bill Barhydt dirige Abra et il est plutôt enthousiaste à propos de cette initiative. « Nous voyons de grandes opportunités à venir », a déclaré Barhydt lors de l’annonce. Le PDG pense que devenir public aidera Abra à mieux concurrencer des géants comme Coinbase et Gemini, qui sont déjà cotés sur les grandes bourses. Les actionnaires d’Abra conservent la majorité après la fusion, qui devrait être finalisée au cours du second semestre 2024 si les régulateurs et les investisseurs donnent leur accord. La société se prépare depuis des mois, renforçant son équipe de direction et affinant ses opérations pour faire face à l’examen des marchés publics.
Les SPAC sont redevenus populaires récemment. Pas vraiment surprenant.
Alex Coleman préside New Providence et parie gros sur l’avenir d’Abra. « Leur approche de gestion crypto correspond parfaitement à ce que nous voulons soutenir », a déclaré Coleman. Le leader du SPAC pense qu’Abra peut s’emparer d’une part de marché importante à mesure que les actifs numériques se généralisent. New Providence apporte son expérience pour guider les entreprises à travers les cotations publiques, ce dont Abra a besoin pour naviguer dans les exigences de la SEC et les attentes des investisseurs. L’équipe de Coleman accompagnera essentiellement Abra tout au long du processus de transition vers le Nasdaq.
L’accord inclut un investissement PIPE de 400 millions de dollars de la part de soutiens institutionnels. C’est de l’argent qu’Abra prévoit d’investir dans des améliorations de la plateforme et des recrutements massifs. Dan Schatt, le directeur financier d’Abra, a déclaré que la cotation au Nasdaq ouvre des portes à l’argent institutionnel qui évite les entreprises crypto privées. « Nous parlons de fonds de pension, de dotations, des grands acteurs qui ont besoin de la transparence des marchés publics », a déclaré Schatt aux investisseurs lors d’une réunion des actionnaires le 10 mars. Cela rejoint les thèmes abordés dans Les ETF Bitcoin attirent 767 millions, illustrant l’évolution du paysage.
Et le timing semble solide. Les données de CryptoCompare montrent que la gestion d’actifs numériques a augmenté de 20 % d’une année sur l’autre, sans signe de ralentissement. Abra a rapporté une croissance de 30 % de son chiffre d’affaires au quatrième trimestre 2023 par rapport à la même période en 2022, donnant à l’entreprise un élan pour entrer sur les marchés publics.
Abra a été très actif récemment. La société a conclu un partenariat le 1er mars avec une entreprise d’analyse blockchain pour renforcer les protocoles de sécurité. Le nombre d’utilisateurs continue de grimper et les volumes de transactions atteignent de nouveaux sommets, selon les métriques internes partagées par Barhydt avec des investisseurs potentiels. L’application mobile reçoit des mises à jour constantes et de nouveaux services crypto sont lancés régulièrement, maintenant Abra compétitif dans un secteur encombré.
Mais l’approbation réglementaire n’est pas garantie. La SEC examinera chaque détail des termes de la fusion, et ce processus peut durer des mois. L’équipe juridique d’Abra travaille jour et nuit pour s’assurer que tout est conforme aux normes de conformité. Aucune des deux entreprises n’a donné de détails sur les discussions réglementaires en cours lorsqu’elles ont été contactées pour un commentaire. Les acteurs du marché suivant Bitcoin sempare de 793 millions de trouveront un contexte complémentaire.
Le secteur de la gestion de patrimoine crypto est devenu très encombré rapidement, avec des acteurs établis et de nouvelles startups luttant pour des parts de marché. Abra pense que son statut public la distinguera et attirera les utilisateurs qui veulent de la transparence. L’entreprise sert à la fois les investisseurs particuliers et les institutions à travers divers outils d’actifs numériques, bien que les chiffres précis des utilisateurs n’aient pas été divulgués. Barhydt a déclaré que devenir public signifie « nous ne pouvons plus nous cacher derrière les murs d’une entreprise privée, ce qui aide en fait à instaurer la confiance. »
Le paysage réglementaire pour les entreprises crypto cherchant à entrer en bourse a considérablement changé depuis le boom des SPAC en 2021. La cotation directe de Coinbase en avril 2021 a initialement été échangée à 381 dollars par action avant de chuter à environ 50 dollars pendant l’hiver crypto, montrant à quel point les actions crypto publiques peuvent être volatiles. La SEC a depuis renforcé la surveillance des entreprises d’actifs numériques, exigeant des divulgations plus détaillées sur les pratiques de garde, les risques réglementaires et les sources de revenus. Abra fera face à un examen minutieux de ses opérations internationales et de sa conformité avec les règles de lutte contre le blanchiment d’argent dans plusieurs juridictions. Les récentes actions d’application contre d’autres entreprises crypto comme Binance et Kraken ont rendu les régulateurs plus prudents quant à l’approbation de nouvelles cotations publiques dans le secteur.
L’adoption institutionnelle des services de gestion de patrimoine crypto s’est accélérée malgré la volatilité du marché. L’approbation de l’ETF Bitcoin au comptant de BlackRock en janvier 2024 a apporté de la légitimité au secteur, le fonds attirant plus de 10 milliards de dollars d’actifs en quelques mois. Fidelity, Charles Schwab, et d’autres gestionnaires de patrimoine traditionnels offrent désormais des services crypto aux clients fortunés, créant à la fois des opportunités et de la concurrence pour des entreprises spécialisées comme Abra. Le modèle de revenus de l’entreprise repose fortement sur les frais de gestion et les commissions de trading, qui peuvent fluctuer considérablement avec les conditions du marché crypto. Abra a déclaré gérer environ 2,8 milliards de dollars d’actifs clients en décembre 2023, bien que ce chiffre représente une baisse par rapport aux niveaux de pointe pendant le marché haussier de 2021.
