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Les banques européennes avancent rapidement. Le nombre d’institutions de crédit de l’UE inscrites sur le registre des crypto-actifs de MiCA a presque doublé en moins de trois mois, atteignant environ 80 au 16 septembre. Leur part du total des prestataires de services de crypto-actifs enregistrés a grimpé à près de 23 % — contre environ un sur six il n’y a pas si longtemps.
Le bond est frappant lorsque l’on considère l’ensemble de la situation. Le nombre total de prestataires non bancaires sur le registre de l’ESMA est passé d’environ 203 à 269 au cours de la même période, soit une augmentation d’environ 44 %. Mais les banques ont connu une croissance plus rapide, et leur part du marché s’est élargie tandis que celle des autres a diminué. Les prestataires non bancaires, qui détenaient autrefois environ 84 % du registre, représentent désormais environ 77 %. Le nombre total de prestataires a atteint 349 à la mi-septembre. L’ESMA met à jour le registre chaque semaine, en s’appuyant sur les soumissions faites par les régulateurs nationaux des États membres — donc les chiffres continuent de changer, parfois quotidiennement.
L’Allemagne mène la charge
L’Allemagne porte pratiquement cette vague. Le registre inclut désormais des banques commerciales aux côtés des institutions des réseaux coopératifs Volksbank, Raiffeisenbank et VR Bank — des noms qui ne sont pas exactement ceux que la plupart des gens associent au « crypto ». Six nouvelles banques coopératives allemandes ont été ajoutées récemment, dont Raiffeisenbank Aidlingen et VR Bank Mittelfranken Mitte, portant le total à l’échelle de l’UE au-delà de 331 avant d’atteindre 349 à la mi-septembre. Parmi les autres ajouts récents en Allemagne figurent Raiffeisenbank Falkenstein Wörth et VR Bank Augsburg Ostallgäu.
Deutsche Bank est également de la partie. Le prêteur a annoncé son intention d’offrir des services de garde de crypto-monnaies à des clients institutionnels et d’entreprise à travers l’Europe, avec une approbation MiCA attendue en octobre. C’est un grand nom, et ce ne sera pas le dernier.
En août, l’Allemagne comptait 79 prestataires de services autorisés sur le registre. La France en avait 35. Les Pays-Bas en avaient 29. L’écart entre l’Allemagne et le reste du bloc est large, et il est probablement en train de s’élargir.
Pourquoi les banques peuvent aller plus vite que les entreprises crypto
Le cadre réglementaire offre essentiellement aux banques un raccourci. Selon l’article 60 de MiCA, les institutions de crédit de l’UE peuvent offrir des services de crypto-actifs en notifiant leur régulateur national 40 jours ouvrables avant de commencer. C’est tout. Pas de processus d’autorisation complet. Les entreprises non bancaires, en revanche, doivent passer par la procédure complète de demande de CASP selon l’article 62 — une tâche plus lourde qui exige de construire des systèmes de gouvernance, de gestion des risques et de lutte contre le blanchiment d’argent à partir de zéro.
Les banques ont déjà tout cela. Équipes de conformité, cadres de capital, systèmes de vérification des clients — c’est une infrastructure qu’elles ont construite il y a des années pour la finance traditionnelle. L’étendre pour couvrir les crypto-monnaies est relativement simple comparé à ce qu’une nouvelle entreprise crypto-native doit affronter en partant de zéro. Et cet écart est très important en ce moment, lorsque la rapidité d’accès au marché peut déterminer quels prestataires verrouillent d’abord les clients institutionnels.
Un rapport de juillet a souligné que les coûts de conformité liés à la gouvernance, aux exigences de capital et aux obligations de lutte contre le blanchiment d’argent pourraient durement affecter les petits prestataires non bancaires. Le résultat probable, selon ce rapport : des partenariats ou des acquisitions pures et simples, avec les banques comme acheteurs naturels. Il n’est pas difficile de comprendre pourquoi les petites entreprises crypto pourraient trouver cet accord attrayant plutôt que de brûler de l’argent en essayant d’égaler ce que les banques possèdent déjà.
Le passeport et ce qu’il signifie pour le bloc
Une fois qu’un prestataire est autorisé dans un État membre de l’UE, le système de passeport de MiCA lui permet d’offrir des services dans l’ensemble du bloc sans autorisations séparées dans chaque pays. Pour les banques envisageant des opérations crypto paneuropéennes, c’est un outil véritablement puissant. Une approbation, 27 marchés. Les régulateurs nationaux gèrent toujours les décisions d’autorisation réelles et reçoivent les notifications des banques, donc il n’y a pas de contournement total de la surveillance locale — mais la friction est considérablement réduite par rapport à une opération pays par pays sous des règles différentes.
Les exigences opérationnelles ne disparaissent pas simplement parce que vous êtes une banque, cependant. MiCA exige toujours des protocoles spécifiques autour de la gouvernance, de la gestion des risques et de la protection des actifs des clients pour la garde, le trading et les transferts de crypto. Les banques doivent respecter ces normes comme tout le monde. L’avantage est qu’elles ne partent pas de zéro.
Et le contraste avec les États-Unis est net. Les banques américaines peuvent effectuer certains services d’actifs numériques — le Bureau du contrôleur de la monnaie a précisé que les banques nationales peuvent gérer la garde de crypto et exécuter des ordres à la demande des clients, avec des contrôles de risque appropriés. Mais la surveillance américaine est répartie entre les agences fédérales et étatiques. Il n’y a pas d’autorisation unique, pas de passeport, pas de règlement unifié qui couvre tout le pays comme MiCA couvre l’UE. Pour les banques qui souhaitent construire une entreprise crypto évolutive à travers plusieurs juridictions, le cadre de l’UE est probablement plus clair en ce moment.
Le registre de l’ESMA continue de se mettre à jour. Quatre-vingts banques aujourd’hui, incertain combien d’ici la fin de l’année. Le secteur bancaire coopératif allemand à lui seul compte encore des centaines d’institutions qui n’ont pas encore rejoint — et le chemin de la conformité pour elles est déjà tracé.
L’initiative de garde de Deutsche Bank, qui devrait obtenir l’approbation MiCA en octobre, pourrait inciter d’autres grands prêteurs à sortir des coulisses.
Questions Fréquentes
Combien de banques sont actuellement sur le registre crypto de l’UE MiCA ?
Environ 80 institutions de crédit de l’UE étaient inscrites sur le registre MiCA au 16 septembre, représentant près de 23 % de tous les prestataires de services de crypto-actifs enregistrés.
Comment l’article 60 de MiCA avantage-t-il les banques par rapport aux entreprises crypto-natives ?
Selon l’article 60, les banques de l’UE doivent seulement notifier leur régulateur national 40 jours ouvrables avant d’offrir des services crypto, évitant ainsi le processus complet d’autorisation CASP que les entreprises non bancaires doivent compléter selon l’article 62.
Pourquoi c'est important
L'augmentation rapide du nombre de banques de l'UE inscrites au registre MiCA témoigne d'un intérêt croissant pour les crypto-actifs au sein du secteur financier traditionnel. Cette évolution marque un tournant significatif dans l'intégration des crypto-monnaies dans le système bancaire européen, offrant ainsi des opportunités d'innovation tout en soulignant la nécessité d'une régulation adaptée. Un tel développement pourrait également influencer la perception des crypto-actifs par le grand public, renforçant leur légitimité et leur adoption à long terme.
