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Le régulateur financier britannique souhaite faciliter l’accès des petites entreprises aux prêts. L’Autorité de conduite financière (FCA) vient de présenter un ensemble de réformes visant ce qu’elle appelle des frictions inutiles sur le marché des prêts aux PME — et l’ampleur du problème est plus grande que ce que la plupart des gens réalisent.
Les micro-entreprises représentent 95,5 % de toutes les PME au Royaume-Uni. C’est une part énorme de l’économie, et ce sont ces entreprises qui rencontrent les plus grandes difficultés lorsqu’elles tentent d’accéder au financement. Une connaissance limitée de ce qui est disponible, des processus de demande qui semblent conçus pour les grandes entreprises, et des produits qui ne fonctionnent pratiquement pas pour les entreprises sans garanties tangibles — ce sont les principales plaintes que la FCA entendait régulièrement.
L’examen a révélé que les réglementations de la FCA ne sont pas réellement le principal obstacle.
Cela mérite réflexion un instant. Le régulateur a examiné son propre règlement et a conclu : nous ne sommes pas le plus gros problème ici. Le marché lui-même est compliqué, fragmenté, et plein de vérifications dupliquées qui rendent la vie plus difficile pour les petites entreprises qu’elle ne devrait l’être. Ainsi, la réponse de la FCA ne consiste pas seulement à assouplir ses propres règles — elle vise à remodeler tout l’environnement autour des prêts aux PME.
Trois domaines que la FCA prévoit de corriger
Le plan se divise en trois grands axes. Premièrement, réformer la Loi sur le crédit à la consommation pour établir un régime réglementaire plus proportionné. Le cadre actuel n’a pas été conçu en pensant aux prêts modernes aux petites entreprises, et le Trésor travaille déjà sur des mises à jour pour le rapprocher de ce qu’un système financier du 21e siècle nécessite réellement. Deuxièmement, faire avancer la finance ouverte avec les prêts aux PME comme l’un des deux cas d’utilisation prioritaires. La FCA a déjà publié sa feuille de route de la finance ouverte et élabore maintenant des propositions pour le premier schéma de finance ouverte. Un document de discussion est à venir qui exposera les options et ce que la FCA envisage réellement. Troisièmement, explorer la vérification numérique — réduire la redondance dans les vérifications des clients tout en maintenant des contrôles stricts contre la criminalité financière.
Cet élément final est probablement le plus immédiatement pratique. Actuellement, les entreprises qui passent d’un prêteur à un autre font face aux mêmes vérifications d’identité et de conformité à plusieurs reprises. C’est lent, c’est agaçant, et cela n’ajoute pas beaucoup de valeur en termes de sécurité la deuxième ou troisième fois. UK Finance participe au développement d’un service de vérification numérique volontaire qui pourrait résoudre ce problème. La FCA suit de près ce projet pour voir s’il fait réellement bouger les choses pour les petites entreprises.
Ce qui est à l’intérieur — et à l’extérieur — de la portée de la FCA
La portée réglementaire directe de la FCA ici est plus étroite que ce que les gens pourraient supposer. Elle couvre les prêts commerciaux de 25 000 £ ou moins aux entrepreneurs individuels et aux petites sociétés de personnes — le segment qui relève de la réglementation du crédit à la consommation. Les prêts aux sociétés à responsabilité limitée, tout ce qui dépasse 25 000 £, et une grande partie du marché des prêts alternatifs se situent en dehors du périmètre de la FCA. Ainsi, le régulateur ne peut pas simplement agiter une baguette magique et tout régler.
Pour ces domaines hors de portée, la FCA mise sur la collaboration. Elle travaille avec les départements gouvernementaux concernés pour s’attaquer aux défis des prêts alternatifs qu’elle ne peut pas toucher directement. C’est probablement la bonne décision, mais cela signifie également que les progrès dans ces domaines dépendront de la manière dont les différentes parties du gouvernement parviennent réellement à se coordonner. Ce qui n’est pas toujours acquis.
L’examen a impliqué un engagement étendu — des organisations représentatives des PME, des prêteurs, des associations professionnelles, des départements gouvernementaux, des organismes publics. Et ce n’était pas seulement national : la FCA a comparé les prêts aux PME britanniques avec ceux de ses homologues mondiaux pour avoir une idée de la position réelle du Royaume-Uni. La recherche académique a également alimenté cette comparaison.
La finance ouverte comme pari à long terme
La partie finance ouverte est là où la FCA semble placer ses espoirs à long terme. Les prêts aux PME sont l’un des deux cas d’utilisation prioritaires pour le premier schéma de finance ouverte, qui est encore en développement. La FCA prévoit d’autres tests d’infrastructure — y compris des TechSprints — pour faire avancer cela. Un TechSprint, pour les non-initiés, est essentiellement un événement de développement rapide où des technologues et des entreprises financières travaillent ensemble sur des problèmes spécifiques. Ce n’est pas une solution magique, mais cela peut faire avancer les choses plus rapidement que le cycle habituel de consultation réglementaire.
L’idée derrière la finance ouverte dans les prêts aux PME est assez simple : si les prêteurs peuvent accéder à des données plus riches et plus standardisées sur la situation financière d’une entreprise — avec le consentement de l’entreprise — ils peuvent prendre des décisions de prêt plus rapides et plus précises. C’est particulièrement utile pour les entreprises avec des actifs intangibles, que les modèles de crédit traditionnels ont toujours eu du mal à évaluer. Une entreprise de logiciels ou une société de conseil n’a pas de machines à mettre en garantie. La finance ouverte pourrait aider les prêteurs à se sentir à l’aise avec ce type d’entreprise malgré tout.
La FCA est claire sur le fait qu’elle ne peut pas tout faire seule. En attendant les réformes législatives — en particulier les mises à jour de la Loi sur le crédit à la consommation que le Trésor gère — la FCA consultera sur ce à quoi devrait ressembler le futur cadre réglementaire pour les prêts aux PME. Le séquençage est important : la FCA dit essentiellement, une fois que le Parlement aura avancé sur la législation, nous serons prêts avec notre propre consultation.
Il n’y a pas de calendrier strict attaché à la plupart de ces initiatives. Le document de discussion sur les options de finance ouverte est « à venir » — aucune date n’est donnée. Le service de vérification numérique est encore en cours de développement par l’industrie. La réforme législative avance au rythme que Westminster décide. Donc l’ambition est réelle, mais les petites entreprises ne devraient probablement pas s’attendre à un changement du jour au lendemain.
L’examen de la FCA a révélé que 95,5 % des PME sont des micro-entreprises qui luttent avec des vérifications dupliquées et des produits qui ne conviennent pas aux entreprises avec des garanties limitées. Les prêts de 25 000 £ ou moins aux entrepreneurs individuels et aux petites sociétés de personnes relèvent des règles de crédit à la consommation de la FCA.
Questions Fréquentes
Quels types de prêts aux PME relèvent de la réglementation de la FCA ?
Les règles de crédit à la consommation de la FCA couvrent les prêts commerciaux de 25 000 £ ou moins accordés aux entrepreneurs individuels et aux petites sociétés de personnes. Les prêts aux sociétés à responsabilité limitée et ceux dépassant 25 000 £ se situent en dehors du périmètre réglementaire de la FCA.
Quel est le rôle de la FCA dans le développement de la finance ouverte pour les PME ?
La FCA a publié une feuille de route pour la finance ouverte et développe des propositions pour le premier schéma de finance ouverte, avec les prêts aux PME nommés comme l’un des deux cas d’utilisation prioritaires. Un document de discussion à venir exposera les options pour l’initiative.
Pourquoi c'est important
L'initiative de la FCA revêt une importance cruciale dans le contexte économique actuel, où les petites entreprises, notamment les micro-entreprises, constituent un pilier fondamental du tissu économique britannique. En facilitant l'accès au crédit, le régulateur vise non seulement à soutenir l'innovation et la croissance de ces entreprises, mais aussi à renforcer la résilience de l'économie face aux incertitudes et aux défis financiers. Une meilleure accessibilité au financement pourrait ainsi jouer un rôle déterminant dans la pérennité et l'expansion des PME, essentielles à la création d'emplois et à la dynamisation des territoires.
