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Wintermute voit grand. Le teneur de marché crypto s’engage à investir jusqu’à 1 milliard de dollars au cours des cinq prochaines années pour développer l’infrastructure de centres de données IA et les opérations de trading à haute fréquence — et il ne se limite pas à la crypto pour y parvenir.
Le PDG Evgeny Gaevoy a exposé le plan dans un rapport récent. L’objectif est clair : inverser la répartition des revenus de l’entreprise pour que les activités non-crypto représentent plus de 50% de l’ensemble de l’activité d’ici la fin de 2027. Actuellement, ce chiffre est d’environ 10%. Ainsi, Wintermute ne se contente pas de modifier son modèle — il le reconstruit essentiellement de l’extérieur, en utilisant la finance traditionnelle comme nouveau moteur de croissance.
Le bureau de New York double, l’effectif mondial augmente de 40%
La campagne de recrutement est déjà en cours. Le bureau de New York de Wintermute fonctionne actuellement avec 17 personnes. Le plan est de doubler cet effectif l’année prochaine. Et à l’échelle mondiale, l’entreprise souhaite augmenter son personnel d’environ 40%. C’est une augmentation sérieuse, surtout pour une entreprise qui s’est fait un nom en tant que fournisseur de liquidité natif crypto.
Il vaut la peine de s’arrêter sur le chiffre de New York. Doubler un bureau de 17 personnes semble modeste jusqu’à ce que l’on considère qu’il s’agit de la tête de pont pour une poussée dans la finance traditionnelle censée représenter la majorité des revenus de l’entreprise dans les deux ans. La vitesse est cruciale ici. Le recrutement doit se faire assez rapidement pour réellement soutenir les opérations de trading sur des marchés qui n’attendent pas.
Le chiffre de 1 milliard de dollars est réparti sur cinq ans, donc ce n’est pas un seul chèque écrit demain. Mais l’infrastructure IA est coûteuse — centres de données, calcul, le type de systèmes à faible latence que le trading à haute fréquence exige. Wintermute parie que le fait de construire cela maintenant lui donnera un véritable avantage avant que la fenêtre ne se referme.
Actions tokenisées et course vers la finance traditionnelle
Wintermute n’est pas seul dans ce virage. Les entreprises crypto lorgnent la finance traditionnelle depuis un moment, et le domaine des actifs tokenisés est devenu la rampe d’accès la plus claire. Coinbase, Binance et Kraken ont tous lancé des offres d’actions tokenisées. Crypto.com s’est récemment lancé également, offrant aux utilisateurs l’accès à 1 500 actions et fonds sous-jacents via sa plateforme.
Et cela ne vient pas seulement du côté crypto. La finance traditionnelle se dirige vers la blockchain en même temps. La Securities and Exchange Commission des États-Unis a donné son feu vert à la proposition pilote de Nasdaq pour le trading d’actions tokenisées — un signal réglementaire assez significatif que ce n’est plus un territoire marginal. La Bourse de New York travaille avec Securitize pour construire une infrastructure de trading basée sur la blockchain, y compris des actions et des ETF tokenisés.
Il y a donc une pression des deux côtés. Les entreprises crypto se dirigent vers les marchés traditionnels. Les marchés traditionnels adoptent les rails blockchain. Wintermute essaie de se positionner au milieu de cette collision, en utilisant son expertise de trading existante comme fondation.
Le trading à haute fréquence est probablement l’ajustement le plus évident pour ce que Wintermute sait déjà faire. L’entreprise a passé des années à opérer sur des marchés crypto qui fonctionnent 24/7, où la latence et la gestion de la liquidité sont essentielles. Ces compétences se traduisent. La question est de savoir si les contreparties de la finance traditionnelle traiteront une entreprise native crypto comme un acteur sérieux — et si la construction de l’infrastructure IA se fait assez rapidement pour compter.
Pourquoi l’objectif 2027 est ambitieux
Passer de 10% de revenus non-crypto à plus de 50% en environ deux ans est une montée raide. Ce n’est pas impossible, mais cela nécessite que beaucoup de choses se passent bien en même temps : le recrutement, l’infrastructure, l’environnement réglementaire, les conditions de marché. Gaevoy n’a pas précisé exactement quelles classes d’actifs traditionnels Wintermute cible en premier, et le rapport n’a pas détaillé comment le milliard de dollars est alloué année par année. On ne sait pas si l’infrastructure IA prend la majorité de cette dépense ou si le développement du trading à haute fréquence se fait en parallèle.
Ce qui est clair, c’est la direction. Wintermute veut être une entreprise de trading multi-actifs, pas seulement un fournisseur de liquidité crypto. Et le timing n’est pas aléatoire — l’humeur réglementaire autour des actifs tokenisés a changé, les grandes bourses sont déjà dans le domaine, et l’infrastructure pour soutenir le trading basé sur la blockchain d’actifs traditionnels est en train d’être construite en ce moment par des institutions comme NYSE et Nasdaq.
Les entreprises qui attendent que le marché soit pleinement mature avant de bouger ont tendance à trouver les meilleures positions déjà prises. Wintermute parie apparemment qu’il est encore assez tôt pour en saisir une.
L’augmentation de l’effectif mondial de 40% — combinée à ce doublement à New York — coûtera beaucoup d’argent en soi, avant qu’un seul dollar du milliard ne touche un centre de données. Les salaires pour les talents en trading à haute fréquence et les ingénieurs IA ne sont pas bon marché, surtout à New York.
Le rapport de Gaevoy a fixé l’objectif à 2027. L’expansion du bureau de New York commence l’année prochaine.
Questions Fréquentes
Combien Wintermute investit-il dans l’IA et le trading à haute fréquence ?
Wintermute prévoit d’investir jusqu’à 1 milliard de dollars sur cinq ans dans l’infrastructure de centres de données IA et les opérations de trading à haute fréquence.
Quelle part de l’activité de Wintermute représentera la finance traditionnelle d’ici 2027 ?
Le PDG Evgeny Gaevoy souhaite que les activités non-crypto représentent plus de 50% de l’activité de Wintermute d’ici la fin de 2027, contre environ 10% actuellement.
Dans quelle mesure Wintermute augmente-t-il son effectif ?
Wintermute prévoit de doubler son bureau de 17 personnes à New York l’année prochaine et d’augmenter son effectif mondial d’environ 40%.
