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Les traders de Bitcoin adoptent une posture défensive alors que le marché des cryptomonnaies se prépare à la publication, ce mardi, de l’indice des prix à la consommation (CPI) des États-Unis pour le mois de juillet. Ces données très attendues, programmées à 8h30 (heure de l’Est), pourraient influencer fortement le sentiment de marché et façonner les anticipations concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale dans les mois à venir.
La plus grande cryptomonnaie au monde a connu un rebond surprise ce week-end, gagnant environ 5 %, mais cet élan s’est essoufflé lundi. Plus de la moitié de ces gains ont été effacés alors que les traders prenaient leurs bénéfices, signe de prudence à l’approche de cette publication économique clé.
Prises de bénéfices et clôtures de positions Les données du marché, tant sur les contrats à terme perpétuels que sur le marché au comptant, montrent que le recul de lundi a été largement alimenté par des prises de bénéfices. Les analystes ont observé une nette baisse de l’open interest — un indicateur qui mesure le nombre total de contrats à terme actifs — ce qui suggère que de nombreux traders ont préféré clôturer leurs positions plutôt que de les conserver jusqu’à l’annonce du CPI.
Le cumulative volume delta, qui mesure la différence entre les volumes d’achat et de vente, a également fortement chuté, indiquant une pression nette à la vente. Selon les analystes, ce schéma reflète une volonté des investisseurs de protéger leurs gains récents.
Le marché des options signale une couverture contre la baisse Sur le marché des options, les traders se préparent à de possibles baisses de prix. Les données de la plateforme Derive montrent que les options de vente (put options) avec des prix d’exercice de 95 000 $ et 100 000 $ représentaient environ 10 % de toutes les options Bitcoin échangées la semaine dernière.
Sean Dawson, responsable de la recherche chez Derive, précise que ces puts représentent près de 40 % de l’open interest pour les contrats arrivant à échéance fin août. « Les traders se couvrent clairement contre un risque lié à l’événement », explique Dawson, désignant la publication du CPI comme le catalyseur clé à court terme.
Pourquoi le rapport CPI est crucial pour le Bitcoin Le CPI mesure l’évolution moyenne des prix payés par les consommateurs pour les biens et services. Une lecture inférieure aux attentes pourrait renforcer l’argument en faveur d’une politique plus accommodante de la Fed, accélérant potentiellement les baisses de taux. Des taux plus bas réduisent le coût de l’emprunt et augmentent la liquidité — des conditions souvent favorables aux actifs à risque comme les cryptomonnaies.
À l’inverse, un chiffre d’inflation supérieur aux prévisions pourrait pousser la Fed à retarder ou réduire l’ampleur des baisses de taux à venir. Cela pourrait resserrer les conditions de liquidité et peser sur les perspectives à court terme du Bitcoin.
La société de trading QCP, basée à Singapour, a averti lundi dans une note à ses investisseurs qu’un CPI supérieur aux attentes pourrait « freiner le rallye », surtout avec des prix déjà proches de niveaux de résistance critiques.
Des flux institutionnels aux signaux mitigés Pour compliquer le tableau, les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin ont enregistré 91,6 millions de dollars d’entrées nettes mercredi dernier, rompant une série de quatre jours de sorties. Les analystes estiment que ce retournement reflète une confiance institutionnelle retrouvée après la vente massive de la semaine précédente.
Cependant, les sorties observées la semaine dernière — que certains attribuent au ton restrictif de la Fed — illustrent la sensibilité du marché aux attentes de politique monétaire. Le dernier rapport Digital Asset Fund Flows de CoinShares souligne à quel point les comportements des investisseurs sont liés aux anticipations autour des données CPI.
Un équilibre entre prudence à court terme et optimisme à long terme Si la prudence domine à court terme, plusieurs analystes restent structurellement haussiers sur le Bitcoin à long terme. QCP note que le marché a montré une résilience notable, absorbant les ventes massives de « baleines OG » sans perdre son élan, ce qui traduit une force sous-jacente de la demande.
Daniel Liu, PDG de Republic Technologies, déclare à Decrypt que « ce n’est pas tant la valeur du CPI en soi que la manière dont elle reconfigure les anticipations de politique monétaire de la Fed et, par extension, les conditions de liquidité pour les cryptos ».
Les observateurs notent également que l’incertitude politique — notamment les pressions de l’administration Trump sur le mandat de Jerome Powell à la Fed — pourrait ajouter de la volatilité aux attentes de taux, même si une baisse en septembre semble probable.
Niveaux clés à surveiller
Avec un Bitcoin évoluant près d’une résistance majeure, les traders surveillent la barre psychologique des 100 000 $. À la baisse, les supports autour de 95 000 $ et 92 000 $ pourraient être testés si le rapport CPI apporte une mauvaise surprise. Les analystes techniques considèrent ces zones comme des points de rebond potentiels en cas de forte pression vendeuse.
Conclusion
Le récent rallye du Bitcoin a offert aux traders l’occasion de prendre des bénéfices, mais la publication du CPI américain s’annonce comme un moment décisif pour l’orientation du marché à court terme. L’activité sur les options montre que beaucoup se préparent à une possible baisse, mais la capacité du marché à résister à la pression vendeuse entretient l’optimisme à long terme. Une inflation plus faible pourrait relancer la dynamique haussière, tandis qu’un chiffre élevé pourrait pousser le marché à se replier. Dans tous les cas, les yeux sont rivés sur les données de mardi, prochain grand catalyseur du prix du Bitcoin.
