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Le rythme d’arrivée de nouveaux fonds négociés en bourse (ETF) liés aux cryptomonnaies continue de s’accélérer aux États-Unis, avec VanEck qui a officiellement lancé lundi son ETF consacré à Solana. Plusieurs autres fonds basés sur des altcoins devraient suivre dans les prochains jours, dont un adossé à Dogecoin, marquant l’une des périodes les plus actives en matière d’approbations d’ETF crypto de ces dernières années.
Le nouveau produit de VanEck, le VanEck Solana ETF (VSOL), devient ainsi le troisième ETF de staking Solana accessible aux investisseurs américains. Il rejoint les offres similaires de Bitwise et Grayscale, toutes deux arrivées sur le marché fin octobre et ayant déjà attiré plus de 380 millions de dollars d’afflux combinés. La forte demande pour les produits liés à Solana reflète l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour des alternatives au Bitcoin et à l’Ethereum.
VanEck étoffe le marché des ETF Solana grâce aux récompenses de staking
Comme ses concurrents, VSOL offre une exposition à Solana tout en permettant aux récompenses de staking d’être redistribuées au fonds. Les jetons Solana sont détenus et stakés directement sur la blockchain, générant un rendement qui augmente la valeur de l’actif sous-jacent pour les investisseurs.
Pour rester compétitif sur ce segment en pleine croissance, VanEck a temporairement supprimé ses frais de gestion de 0,3 %. Cette exonération restera en vigueur jusqu’au 17 février ou jusqu’à ce que l’ETF atteigne 1 milliard de dollars sous gestion — selon la première échéance atteinte. Les incitations liées aux frais sont devenues courantes parmi les ETF crypto récemment approuvés, les émetteurs cherchant à se démarquer dans un marché de plus en plus concurrentiel.
Ces nouveaux lancements interviennent après la décision de la Securities and Exchange Commission (SEC) en septembre de mettre à jour ses standards de cotation. Ces changements permettent désormais aux gestionnaires d’actifs de lancer des ETF crypto plus rapidement, sans nécessiter une évaluation individuelle de chaque proposition. Résultat : une expansion rapide des produits liés aux altcoins.
Fidelity entre dans la course avec son ETF Solana
Selon l’analyste ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, l’ETF Solana de Fidelity (FSOL) devrait devenir disponible ce mardi. L’arrivée de Fidelity ajoute une pression supplémentaire sur les offres Solana existantes, d’autant que la société bénéficie d’une grande réputation dans la finance traditionnelle. FSOL concurrencera trois ETF Solana déjà disponibles, chacun facturant environ 0,25 % de frais de gestion.
Balchunas souligne que Fidelity est à ce jour le plus grand gestionnaire d’actifs à participer à ce segment, notant que BlackRock n’a pas encore proposé de produit lié à Solana.
Grayscale pourrait lancer le premier ETF Dogecoin direct aux États-Unis
L’attention se tourne désormais vers Dogecoin, alors que Grayscale se rapproche du lancement d’un ETF basé sur DOGE. D’après les derniers dépôts réglementaires, Balchunas s’attend à ce que le produit — le Grayscale Dogecoin Trust (DOGE) — devienne effectif le 24 novembre, à condition que la SEC n’émette aucune objection durant la période d’examen.
Le dépôt représente une conversion du fonds Dogecoin existant de Grayscale en un format ETF. Une fois approuvé, il devrait être coté à la Bourse de New York. Bien que la confirmation finale soit encore en attente, le calendrier est cohérent avec les directives de la SEC.
S’il est approuvé, l’ETF de Grayscale deviendra le premier fonds Dogecoin aux États-Unis détenant directement l’actif, offrant aux investisseurs une exposition simple via un produit réglementé et facilement accessible.
Actuellement, le marché américain ne compte qu’un seul ETF lié à Dogecoin, émis conjointement par REX Shares et Osprey Funds. Cependant, cet ETF relève de l’Investment Company Act de 1940, ce qui l’empêche de détenir directement du Dogecoin. Il investit plutôt via une filiale offshore — une structure qui limite son exposition directe à l’actif.
Bitwise pourrait être le prochain à lancer un ETF Dogecoin
Un autre émetteur majeur, Bitwise, pourrait bientôt ajouter son propre ETF Dogecoin direct à la liste croissante des produits. Une mise à jour déposée le 6 novembre a déclenché une fenêtre d’examen de 20 jours, ce qui pourrait permettre un lancement dès la fin de la semaine prochaine, à moins d’une intervention de la SEC.
Bitwise reste l’un des acteurs les plus actifs dans le développement d’ETF crypto et a récemment élargi ses offres avec un ETF de staking Solana. L’ajout d’un ETF Dogecoin au comptant renforcerait encore sa présence sur le marché des ETF altcoins.
Un paysage des ETF crypto en pleine expansion
L’arrivée de multiples ETF Solana et Dogecoin en un laps de temps très court montre à quel point le marché américain des ETF crypto évolue rapidement. Grâce à la modernisation des règles réglementaires, à des approbations accélérées et à un intérêt institutionnel croissant, le marché semble entrer dans une nouvelle phase de diversification des actifs.
À mesure que de nouveaux ETF basés sur des altcoins arrivent sur les plateformes de trading, les investisseurs disposeront d’un accès plus large à différents réseaux blockchain et actifs numériques sans avoir à gérer eux-mêmes la conservation. Les analystes prévoient que cette tendance se poursuivra en 2026, à mesure que davantage de gestionnaires d’actifs chercheront à renforcer leur position dans ces nouvelles catégories d’ETF.
