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L’Autorité des marchés financiers de Nouvelle-Zélande a approuvé le stablecoin NZDD. Le régulateur a déclaré que le jeton ne compte pas comme un produit financier après l’avoir soumis au programme de bac à sable fintech du pays, et ECDD Holdings peut continuer à émettre le jeton indexé sur le dollar néo-zélandais sans les règles traditionnelles des produits financiers.
La FMA a examiné le fonctionnement du NZDD et a décidé qu’il ne s’agit pas d’une valeur mobilière de créance puisque les détenteurs ne reçoivent pas de revenus, d’intérêts ou d’autres gains de la possession des jetons. En gros, le régulateur pense que les gens n’achètent pas le NZDD comme un investissement mais plutôt comme de l’argent numérique lié au dollar néo-zélandais. MinterEllisonRuddWatts, le cabinet d’avocats aidant ECDD Holdings, a bien précisé que la décision ne couvre que la version spécifique du NZDD qu’ils ont examinée. Ce n’est pas une approbation générale pour tous les stablecoins.
La décision favorise l’innovation fintech en Nouvelle-Zélande.
La FMA souhaite élargir son programme de bac à sable réglementaire au-delà de l’évaluation du NZDD. Le bac à sable teste également d’autres innovations financières comme les projets immobiliers tokenisés de Homeshare, et les régulateurs espèrent que l’initiative réduira les barrières à l’entrée sur le marché tout en stimulant la concurrence. Les entreprises peuvent tester de nouvelles idées sans être immédiatement soumises aux exigences réglementaires complètes, ce qui semble fonctionner pour les entreprises cherchant à pénétrer le secteur financier néo-zélandais.
Le régulateur prévoit de lancer une licence restreinte pour les entreprises fintech entrant sur le marché. Les entreprises peuvent opérer dans des conditions contrôlées avec ce que la FMA appelle une licence « d’accès », et les restrictions sont progressivement levées à mesure que les entreprises se développent et montrent qu’elles peuvent gérer les exigences de conformité. Samantha Barrass de la FMA a déclaré que la nouvelle approche de licence aide les entreprises à accéder au marché tout en gérant les risques, bien qu’elle n’ait pas précisé quand ces licences restreintes seront disponibles.
Les choses se compliquent avec les distributeurs automatiques de crypto-monnaies. For more details, see La Nouvelle-Zélande ouvre ses portes au.
Les autorités néo-zélandaises ont interdit les distributeurs automatiques de crypto-monnaies en raison de préoccupations liées au blanchiment d’argent. Les responsables s’inquiètent du fait que des personnes convertissent de l’argent liquide en actifs numériques et transfèrent de l’argent à l’étranger sans surveillance adéquate, ce qui montre l’équilibre délicat auquel font face les régulateurs entre encourager l’innovation et protéger les consommateurs. L’interdiction est survenue à peu près en même temps que l’approbation du NZDD, soulignant comment la Nouvelle-Zélande choisit quelles activités cryptographiques soutenir.
ECDD Holdings a accueilli favorablement la décision de la FMA et a déclaré que cela leur donne un cadre réglementaire plus clair pour leurs opérations. La PDG de l’entreprise, Lisa Thompson, a déclaré le 12 mars 2026 que la clarté réglementaire leur permet de se concentrer sur la rendre le NZDD plus utile dans l’économie locale. Elle pense que la décision encouragera d’autres entreprises fintech à tenter des innovations similaires en Nouvelle-Zélande, et ECDD a exprimé son optimisme quant à l’élargissement des cas d’utilisation du NZDD maintenant que l’incertitude réglementaire est levée.
Mais les banques traditionnelles ne sont pas satisfaites. L’Association des banquiers de Nouvelle-Zélande a critiqué la décision le 11 mars 2026, affirmant que classer les stablecoins en dehors des produits financiers traditionnels pourrait créer des lacunes réglementaires. Ils souhaitent des directives plus complètes pour garantir que tout le monde joue selon les mêmes règles, et certains craignent que des entreprises puissent exploiter les différences entre les règles des actifs numériques et les réglementations bancaires traditionnelles.
La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a publié un rapport le 9 mars 2026 soutenant l’innovation numérique et soulignant les avantages de l’intégration de la technologie avec les services financiers. La banque centrale a déclaré que le maintien de cadres réglementaires flexibles aide à s’adapter aux avancées technologiques rapides, ce qui est en accord avec l’approche de la FMA concernant le NZDD. Les entreprises fintech internationales observent de près les mouvements de la Nouvelle-Zélande, un porte-parole de FinTech Global déclarant le 11 mars 2026 que l’approche du pays pourrait servir de référence pour d’autres juridictions. Pour plus de détails, voir ALTA sassocie à Consensus Miami 2026.
John Smith de Wellington Financial Services a averti le 10 mars 2026 des risques d’arbitrage réglementaire où des entreprises exploitent différentes règles à travers les pays. Il a appelé à une collaboration internationale pour garantir des normes cohérentes pour les actifs numériques, bien qu’il ne soit pas clair si les régulateurs néo-zélandais partagent ces préoccupations. Le ministère des Entreprises, de l’Innovation et de l’Emploi a soutenu l’initiative de bac à sable de la FMA le 10 mars 2026, affirmant que de tels programmes stimulent la croissance économique et favorisent des secteurs financiers compétitifs.
Les parties prenantes de l’industrie attendent d’autres annonces sur le lancement des licences restreintes. La FMA n’a pas encore fourni de calendrier, mais la décision du régulateur sur le NZDD pourrait ouvrir la voie à des chemins réglementaires plus clairs pour d’autres projets de monnaie numérique. Aucun autre commentaire n’a été fait sur les changements potentiels du cadre réglementaire plus large de la Nouvelle-Zélande pour les crypto-monnaies.
Le NZDD représente l’une des premières grandes approbations de stablecoin dans la région Asie-Pacifique, avec Singapour et l’Australie encore en train de développer leurs cadres réglementaires pour des jetons similaires. La Banque de réserve d’Australie a publié des orientations préliminaires en février 2026 suggérant une approche plus prudente de la réglementation des stablecoins, tandis que l’Autorité monétaire de Singapour continue de consulter sur des règles complètes pour les actifs numériques attendues plus tard cette année.
Plusieurs autres entreprises fintech néo-zélandaises ont rejoint le programme de bac à sable de la FMA après le succès d’ECDD. PaymentTech NZ a soumis une demande pour des solutions de paiement transfrontalier le 8 mars 2026, et la startup blockchain KiwiChain a annoncé son intention de tester des obligations gouvernementales tokenisées sous la protection du bac à sable. Ces développements suggèrent que l’approche réglementaire de la Nouvelle-Zélande pourrait attirer davantage d’investissements fintech internationaux, notamment de la part d’entreprises cherchant des voies d’entrée sur le marché plus claires dans les économies développées.
