La Banque de Réserve d’Inde soutient les paiements transfrontaliers BRICS en MNBC

Le projet est ambitieux. Sanjay Malhotra, gouverneur de la Banque de réserve de l’Inde, a déclaré à un public à Mumbai le 11 août que les nations des BRICS explorent activement comment connecter leurs monnaies numériques de banque centrale et leurs systèmes de paiements instantanés — une initiative qui pourrait transformer la manière dont des milliards de dollars circulent à travers certaines des économies à la croissance la plus rapide du monde.

L’objectif, tel que Malhotra l’a présenté, est essentiellement le coût. Les paiements transfrontaliers entre les pays des BRICS sont chers, lents et pleins de frictions. Les banques facturent des frais élevés. Le règlement peut prendre des jours. Et pour les entreprises ou les particuliers envoyant de l’argent entre, par exemple, l’Inde et le Brésil, l’expérience est souvent pénible. Malhotra a mis en lumière l’intérêt commun du groupe à réduire ces coûts, bien qu’il se soit bien gardé d’annoncer un plan concret. Aucun calendrier. Aucun mécanisme spécifique. Juste un signal clair que la conversation a lieu aux plus hauts niveaux des banques centrales des BRICS.

Ce n’est pas exactement un accord conclu.

Quels pays sont à la table

Les BRICS comprennent actuellement le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud — cinq économies qui représentent collectivement une énorme part du commerce mondial. Chaque pays a sa propre infrastructure de paiements domestiques, son propre cadre réglementaire, et son propre développement de CBDC à différents stades. Le yuan numérique de la Chine est probablement le plus avancé. L’Inde a mené des pilotes avec sa roupie numérique. D’autres en sont à des étapes plus précoces. Faire en sorte que tous ces systèmes communiquent entre eux est un défi technique et politique sérieux.

Et cela avant même d’aborder le côté réglementaire. Relier les infrastructures de paiement à travers cinq juridictions signifie que cinq ensembles de régulateurs financiers doivent s’accorder sur les règles, les normes de données, la finalité des règlements et les exigences de lutte contre le blanchiment d’argent. Ce n’est pas un projet de week-end. Les discussions en sont encore à leurs débuts, et personne n’a encore établi de feuille de route.

Mais l’appétit semble réel.

Pourquoi cela compte pour la crypto et la finance numérique

Pour le monde plus large des actifs numériques, un lien CBDC des BRICS serait un événement majeur. Les monnaies numériques soutenues par l’État ont parfois été présentées comme des rivales des cryptos décentralisées — et d’une certaine manière, elles le sont. Mais un réseau CBDC transfrontalier fonctionnel entre cinq grandes économies validerait également l’argument central selon lequel une infrastructure adjacente à la blockchain peut faire des choses que le système bancaire correspondant traditionnel ne peut pas. Règlement plus rapide. Transactions programmables. Coûts intermédiaires réduits.

Il est bon de se rappeler que le système bancaire correspondant actuel n’a pas été conçu pour la vitesse. Il a été conçu pour le contrôle. Une transaction de Mumbai à São Paulo aujourd’hui pourrait passer par trois ou quatre banques correspondantes, chacune prenant une part, chacune ajoutant de la latence. Si les nations des BRICS peuvent réellement relier leurs systèmes de paiements instantanés — pensez à l’UPI de l’Inde, par exemple — et superposer les rails CBDC par-dessus, les gains d’efficacité pourraient être substantiels. Ce n’est pas un chiffre inventé. C’est juste le calcul de l’élimination des intermédiaires.

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Malhotra n’a pas abordé l’architecture technique lors de l’événement à Mumbai. On ne sait pas si le groupe envisage un modèle en étoile, des liaisons bilatérales ou quelque chose d’entièrement différent. Ces détails comptent énormément pour savoir comment cela fonctionnerait réellement en pratique.

Les discussions sont encore préliminaires. Les aspects techniques et réglementaires n’ont pas été détaillés publiquement. D’autres approbations sont nécessaires avant que quoi que ce soit ne passe à la mise en œuvre.

C’est donc tôt. Très tôt.

Ce qui vient ensuite pour la finance numérique des BRICS

Le groupe des BRICS a intensifié sa coopération financière ces dernières années, en partie en réponse à la domination du dollar dans le commerce mondial et en partie parce que les nations membres veulent vraiment des moyens moins chers et plus rapides pour régler les transactions entre elles. La discussion sur les CBDC et les paiements instantanés s’inscrit parfaitement dans ce programme plus large.

Que cela soit réellement construit est une autre question. Les intégrations de systèmes de paiement internationaux ont une longue histoire de prendre beaucoup plus de temps que prévu, de rencontrer des vents contraires politiques ou de mourir tranquillement en comité. Les défis techniques sont réels. Tout comme les préoccupations de souveraineté — aucune banque centrale n’aime l’idée qu’un régulateur d’un autre pays ait une visibilité sur ses flux de paiements.

Mais les commentaires de Malhotra ont du poids. Ce n’est pas un fonctionnaire subalterne lançant un ballon d’essai. C’est le gouverneur de l’une des plus grandes banques centrales du monde, parlant lors d’un événement officiel, mettant l’initiative sur le registre. C’est une étape significative.

Pour l’instant, les nations des BRICS sont engagées à explorer la faisabilité. D’autres discussions techniques et réglementaires sont attendues. Aucun calendrier spécifique n’a été fourni. Et les mécanismes exacts pour relier les systèmes restent en discussion, en attente d’accords supplémentaires.

Ce que Malhotra a dit à Mumbai le 11 août est probablement la déclaration publique la plus concrète à ce jour sur la direction que cela prend — et même cela était prudent, mesuré et léger en détails. L’ambition est claire. Le chemin ne l’est pas.