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Checkout.com vient de franchir une étape importante. La Banque centrale des Émirats arabes unis a accordé à l’entreprise de paiements une approbation de principe pour une licence de services de valeur stockée, une décision qui pourrait transformer la manière dont l’entreprise sert les commerçants dans toute la région.
Le régime des services de valeur stockée existe depuis 2016. C’est le cadre de la Banque centrale des ÉAU pour accorder des licences à des entreprises non bancaires afin de détenir des fonds de clients et d’émettre des produits financiers — pensez aux portefeuilles, cartes prépayées, etc. Obtenir cette approbation n’est pas une simple formalité. Il y a un processus en deux étapes : d’abord l’approbation de principe, puis une licence complète après que la banque centrale a terminé son examen. Checkout.com est actuellement à la première étape. La deuxième étape n’a pas de calendrier divulgué, et la vitesse de l’examen final dépend essentiellement du régulateur. L’entreprise n’a pas indiqué quand elle s’attend à franchir cette étape, ce qui est à peu près le seul chiffre qui compte à ce stade.
Remo Giovanni Abbondandolo, directeur général de Checkout.com pour la région MENA, a souligné ce que les commerçants pourraient gagner une fois le service lancé. L’argument est simple : les commerçants pourraient financer des cartes directement à partir de soldes existants, éliminant ainsi le besoin de pré-financer des programmes séparément. Des opérations plus simples, moins de pièces mobiles. Mais les détails de tarification et les mécanismes de règlement ? Non divulgués. Pas encore.
Ce que la licence changerait réellement
Checkout.com est déjà un acquéreur aux ÉAU. Il traite les paiements. Ce qu’il ne peut pas faire pour l’instant, c’est émettre — c’est-à-dire qu’il ne peut pas permettre aux commerçants de conserver des soldes et de déployer des fonds directement à partir de ces soldes dans des programmes de cartes. La licence de services de valeur stockée comble cette lacune. Il ne s’agit pas d’entrer sur un nouveau marché. Il s’agit d’ajouter l’émission à l’acquisition dans un marché où Checkout.com opère déjà.
Cette double capacité — acquisition et émission ensemble — est le véritable enjeu ici. Cela rend probablement l’entreprise plus attrayante pour les commerçants qui préfèrent tout gérer via un seul fournisseur. Que les commerçants changent réellement de comportement une fois le service lancé est une autre question, et personne ne peut y répondre tant que la banque centrale n’a pas donné son accord complet.
Il y a aussi l’angle du groupe Equiti. Plus tôt cette année, Checkout.com a signé un accord avec le courtier CFD pour les dépôts et les transferts transfrontaliers. Ce partenariat donne une certaine texture aux ambitions de l’entreprise aux ÉAU — elle ne fait pas que patienter. Elle construit des relations pendant que le processus réglementaire avance.
Les concurrents sont déjà là
Les concurrents de Checkout.com n’ont pas attendu. Revolut a obtenu à la fois une licence complète de services de valeur stockée et une licence de services de paiement au détail — et elle l’a fait en neuf mois après avoir obtenu sa propre approbation provisoire. Revolut a également obtenu une approbation distincte pour les services crypto de la part du régulateur des actifs virtuels de Dubaï. C’est un calendrier assez agressif selon n’importe quelle norme.
Remitly a également avancé rapidement. L’entreprise de transfert de fonds international est devenue l’une des premières de son genre à obtenir une licence complète de services de valeur stockée, franchissant cette étape plus tôt ce mois-ci. Donc le chemin existe. Des entreprises l’ont parcouru. Checkout.com n’a simplement pas indiqué à quelle vitesse elle prévoit de suivre.
Cette différence est importante. Le marché des paiements aux ÉAU ne reste pas immobile, et chaque mois sans capacité opérationnelle complète est un mois où les concurrents peuvent fidéliser les commerçants. Le silence de Checkout.com sur le calendrier est probablement stratégique — on ne promet pas une date qu’on ne peut pas contrôler — mais c’est aussi un peu inconfortable étant donné la précision du calendrier de neuf mois de Revolut en comparaison.
Le chiffre de croissance de 62 %
Voici ce que Checkout.com a mis sur la table : une croissance de 62 % d’une année sur l’autre du volume de traitement dans la région MENA pour 2024 à 2025. C’est un chiffre important. C’est aussi un peu vague. L’entreprise n’a pas détaillé ce que les ÉAU ont contribué spécifiquement, et elle n’a pas publié les chiffres de volume réels derrière ce taux de croissance. Donc vous avez un pourcentage fort reposant sur une base non divulguée. Utile pour le titre, plus difficile à tester.
Néanmoins, 62 % ce n’est pas rien. La région MENA a été l’une des plus rapides à adopter les paiements numériques, portée par une démographie plus jeune, une forte pénétration des smartphones, et des gouvernements poussant activement l’infrastructure sans numéraire. Checkout.com s’appuie clairement sur cet élan. L’approbation des services de valeur stockée, si elle se transforme en licence complète, donnerait à l’entreprise plus d’outils pour capturer une plus grande part de ce volume.
Et le contexte régional compte. L’activité de licence fintech aux ÉAU a fortement augmenté ces dernières années. La banque centrale a affiné ses cadres, et les acteurs internationaux se sont alignés. Checkout.com n’est pas seul à vouloir une plus grande empreinte ici — elle est en concurrence avec des entreprises qui en ont déjà une.
Pour l’instant, Checkout.com traite les paiements, détient une approbation provisoire, et attend le régulateur. Le partenariat avec Equiti est en cours. Le chiffre de croissance de 62 % est enregistré. La capacité complète d’émission est quelque part sur la route, conditionnée à un processus d’examen sans échéance publique. L’entreprise a rapporté une croissance de 62 % du volume MENA pour 2024 à 2025.
Questions Fréquentes
Qu’est-ce que Checkout.com a reçu de la Banque centrale des ÉAU ?
Checkout.com a reçu une approbation de principe pour une licence de services de valeur stockée, la première étape d’un processus en deux étapes avant que la capacité opérationnelle complète ne soit accordée.
Comment l’approbation de Checkout.com se compare-t-elle à celle de Revolut ?
Revolut a obtenu à la fois une licence complète de services de valeur stockée et une licence de services de paiement au détail en neuf mois après l’approbation provisoire, tandis que Checkout.com n’a pas divulgué de calendrier pour compléter sa propre deuxième étape.
