Aujourd’hui marque un moment crucial pour le marché des cryptomonnaies, avec l’expiration de plus de 14,21 milliards de dollars d’options sur Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH). Cet événement devrait provoquer des fluctuations de prix importantes à court terme, et les traders suivent de près son impact potentiel sur le marché.

Expiration de 12 milliards de dollars pour Bitcoin

Les options sur Bitcoin arrivant à expiration aujourd’hui totalisent 12,075 milliards de dollars, avec un ratio put-to-call de 0,49. Cela indique que davantage de traders parient sur une hausse du prix de Bitcoin plutôt que sur une baisse. Le point de « douleur maximale », où la plupart des traders subiraient des pertes, se situe à 85 000 $. Actuellement, Bitcoin se négocie autour de 85 960 $, ce qui laisse une possibilité de légère baisse pour atteindre ce niveau.

Cette expiration trimestrielle est particulièrement significative, car elle représente plus de 40 % de l’intérêt ouvert total. Bitcoin domine l’expiration, représentant près de 80 % du volume, Ethereum représentant les 20 % restants. Cette expiration massive pourrait bouleverser le sentiment du marché et entraîner des mouvements de prix notables tant pour Bitcoin que pour Ethereum.

Expiration de 2,1 milliards de dollars pour Ethereum

Pour Ethereum, la valeur totale des options arrivant à expiration aujourd’hui est de 2,135 milliards de dollars. Le ratio put-to-call pour Ethereum est de 0,39, ce qui indique que la plupart des traders s’attendent à une hausse du prix plutôt qu’à une baisse. Le point de douleur maximale pour Ethereum est à 2 400 $. Contrairement à Bitcoin, la courbe de volatilité d’Ethereum est plus plate, ce qui signifie qu’il y a moins de biais directionnel, mais les traders s’attendent tout de même à des mouvements.

La structure du marché d’Ethereum reste stable malgré certaines inquiétudes. Le premier trimestre s’est terminé sur une note plus faible, avec une volatilité poussant les prix vers le bas de leur gamme. Cependant, Ethereum a été moins affecté par l’expiration des options par rapport à Bitcoin, ce qui explique que son prix pourrait connaître des changements plus subtils à court terme.

Une expiration plus importante que d’habitude

L’expiration d’aujourd’hui est particulièrement importante car elle marque à la fois la fin du mois et la clôture du premier trimestre de l’année. La plateforme d’options crypto Deribit programme les expirations les vendredis pour s’aligner avec les marchés financiers traditionnels, ce qui rend l’événement d’expiration d’aujourd’hui encore plus significatif.

Comparée à l’expiration d’options Bitcoin de 1,8 milliard de dollars la semaine dernière, l’expiration d’aujourd’hui, d’une valeur de 14,21 milliards de dollars, est bien plus grande, signalant qu’un changement substantiel du sentiment du marché pourrait se produire. Cette différence de taille devrait entraîner une volatilité accrue et pourrait influencer les stratégies des traders à l’approche du week-end.

Ce que les traders attendent

Les analystes de Greeks.live ont noté que la plupart des traders s’attendent à ce que Bitcoin teste des niveaux plus bas entre 84 000 $ et 85 000 $. Bitcoin se négocie dans une plage étroite, donc un mouvement de prix significatif pourrait briser ce schéma et créer de nouvelles tendances. Les traders surveillent également la résistance à 88 400 $, avec un support fort à 77 000 $.

Quant à Ethereum, il connaît des volumes de trading élevés, mais sans direction de prix claire. L’événement d’expiration pourrait déclencher des ajustements dans les stratégies de trading basées sur la volatilité implicite (IV), qui fluctue en raison de l’expiration trimestrielle.

Sentiment du marché : Peur extrême

Actuellement, le sentiment du marché est marqué par une peur extrême, comme le montre l’indice Fear & Greed, qui est à 33. Bien que de grands investisseurs, ou « whales », achètent, un transfert important de Bitcoin par le gouvernement américain et l’expiration d’options de 16,5 milliards de dollars aujourd’hui pourraient provoquer des fluctuations de prix à court terme. Pour rester dans une phase haussière, Bitcoin devrait franchir la barre des 90 000 $. Cependant, la peur dominante sur le marché pousse de nombreux traders à rester prudents, attendant des signaux plus clairs avant de prendre des positions importantes.