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Le 7 août 2025, l’ordonnance exécutive 14330 signée par le président Trump a marqué un tournant potentiel pour les épargnants américains en matière de retraite. Cette directive demande à la Securities and Exchange Commission (SEC) et au ministère du Travail (DOL) de mettre à jour les régulations afin que les épargnants puissent diversifier leurs fonds de retraite au-delà des actions et obligations traditionnelles, ouvrant ainsi la voie à des actifs alternatifs comme le Bitcoin.
Un groupe de législateurs républicains de la Chambre exhorte maintenant la SEC à adopter rapidement cette politique. Leur demande pourrait permettre à des millions d’Américains d’inclure des actifs alternatifs, tels que le Bitcoin, dans leurs comptes de retraite 401(k). L’ordonnance soutient explicitement l’idée que chaque Américain préparant sa retraite devrait avoir accès à des fonds comprenant des investissements dans des actifs alternatifs, lorsque cela est jugé approprié par les administrateurs de ces plans.
En d’autres termes, pour les épargnants ordinaires, cette mesure pourrait signifier la liberté de placer une partie de leur épargne durement gagnée dans des actifs qu’ils jugent prometteurs, y compris le Bitcoin. Dans une lettre adressée au président de la SEC, Paul Atkins, le président French Hill, la représentante Ann Wagner, et sept autres législateurs ont salué l’ordonnance de Trump pour son potentiel à démocratiser l’investissement.
Ils ont exhorté les régulateurs à réviser les directives actuelles qui empêchent environ 90 millions d’Américains de s’allouer à des classes d’actifs historiquement réservées aux plus fortunés. « Compte tenu de ces directives, nous encourageons la SEC à fournir une assistance rapide au secrétaire du Travail et à apporter toutes les révisions nécessaires à ses règlements et directives actuels », indique la lettre. « Nous demandons également à la SEC d’examiner une législation bipartisane avancée dans le 119e Congrès concernant les investisseurs accrédités. »
L’ordonnance crée également une voie réglementaire potentielle pour l’exposition au Bitcoin dans les plans de retraite avantagés fiscalement. Certains membres du comité, dont le représentant Warren Davidson, ont été de fervents défenseurs de l’intégration du Bitcoin dans les infrastructures financières classiques, le qualifiant à la fois de couverture contre la dépréciation monétaire et d’outil d’épargne à long terme.
L’une des implications majeures de cette ordonnance est la possibilité de modifier la définition de « l’investisseur accrédité », un obstacle de longue date qui empêche les Américains ordinaires d’accéder aux marchés privés et aux actifs numériques. Si l’ordonnance exécutive est appliquée, elle pourrait représenter un tournant décisif pour l’adoption du Bitcoin aux États-Unis.
Pendant des décennies, les Américains épargnant pour leur retraite ont eu peu d’options à part détenir des actifs libellés en monnaie fiduciaire, un système qui, par conception, perd du pouvoir d’achat au fil du temps. Ouvrir les plans 401(k) au Bitcoin offrirait aux épargnants un moyen d’aligner directement leur richesse à long terme avec un actif non souverain et à la rareté prouvée.
Cependant, il existe des points de vue divergents sur cette question. Certains experts mettent en garde contre les risques associés à l’inclusion de cryptomonnaies volatiles dans les portefeuilles de retraite. Des fluctuations importantes dans la valeur du Bitcoin pourraient potentiellement conduire à des pertes significatives pour les épargnants non avertis. De plus, la volatilité inhérente au Bitcoin et autres cryptomonnaies pourrait accroître l’incertitude pour les épargnants proches de la retraite, qui préfèrent souvent des investissements plus stables.
En outre, les régulateurs pourraient hésiter à approuver une telle transition rapide sans une évaluation approfondie des risques pour la stabilité économique à long terme. Les critiques soulignent également que l’alignement des plans de retraite sur des actifs numériques pourrait entraîner une dépendance excessive à des technologies encore en développement.
Le président de la SEC, Paul Atkins, devrait apparaître sur Fox Business demain pour discuter de l’ordonnance exécutive et de ses implications pour les épargnants en retraite. Cette discussion pourrait jeter plus de lumière sur les prochaines étapes possibles pour intégrer le Bitcoin dans les plans de retraite 401(k). L’avenir de cette initiative reste incertain, mais elle suscite déjà un débat vibrant sur le rôle des cryptomonnaies dans les stratégies d’investissement de retraite aux États-Unis.
Alors que les législateurs continuent de pousser pour la mise en œuvre de cette initiative révolutionnaire, le dialogue autour des cryptomonnaies et des plans de retraite traditionnels est destiné à se développer. La manière dont la SEC et d’autres régulateurs répondront à ces pressions déterminera en grande partie le paysage futur des investissements en actifs numériques pour les épargnants américains.
