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Le mardi, le marché des actions liées au Bitcoin a connu une hausse notable avec le retour du Bitcoin au niveau de 91 000 dollars. Ce mouvement a été entraîné principalement par Stratagem, une entreprise qui a surpassé non seulement le Bitcoin lui-même, mais aussi de nombreuses grandes entreprises technologiques. Les actions MSTR ont grimpé jusqu’à 8,66 % pour atteindre 186,26 dollars, grâce à un volume de transactions élevé dépassant les 4,4 millions de parts.
Actuellement, MSTR se négocie à 182,74 dollars, légèrement en avance sur le rebond de Bitcoin à 91 000 dollars, ce qui montre l’appétit renouvelé pour l’exposition à haut risque aux actifs numériques à travers les actions. D’autres titres liés aux cryptomonnaies ont également progressé, notamment l’ETF iShares Bitcoin Trust et des entreprises plus petites comme Smarter Web Company et Metaplanet Inc., qui ont enregistré des gains à un chiffre.
Capital B a enregistré la plus forte hausse en pourcentage du groupe, avec une augmentation de plus de 10 % à certains moments de la journée. Ce regain d’intérêt pour les actions Bitcoin coïncide avec une demande institutionnelle croissante sur l’ensemble du marché. Les bureaux de trading ont signalé des flux importants vers les ETF Bitcoin, une tendance qui s’est intensifiée alors que les grandes firmes de Wall Street ouvrent la voie à des produits cryptographiques réglementés.
Stratagem ne vendra pas son Bitcoin
La montée de Stratagem a également suivi des déclarations du PDG Phong Le, qui a discuté avec Bloomberg de la stratégie de bilan de l’entreprise et de son engagement à long terme envers Bitcoin. Le a réaffirmé que Stratagem n’a pas l’intention de vendre ses Bitcoins, sauf en dernier recours, et a souligné l’engagement de l’entreprise à verser des dividendes sur ses actions privilégiées.
Selon Le, maintenir le dividende aide à éviter que l’incertitude ne se propage dans la structure de capital de l’entreprise, avec l’objectif de le payer « à perpétuité », bien que le conseil d’administration conserve la possibilité de suspendre les paiements. En réponse aux préoccupations concernant l’endettement, il a affirmé que le ratio de levier de Stratagem est d’environ 12 %, ou 27 % en incluant les actions privilégiées, bien en dessous des niveaux observés dans les entreprises typiques aux États-Unis.
Récemment, l’entreprise a levé 1,44 milliard de dollars en actions en un peu plus d’une semaine, suffisant pour couvrir près de deux ans d’obligations de dividendes. Le a précisé que Stratagem possède également plusieurs années de capacité de dividendes dans ses réserves de Bitcoin, réduisant ainsi le risque de liquidation en période de stress. L’entreprise constitue une réserve de liquidités destinée à couvrir deux à trois ans de paiements de dividendes, un tampon que Le prévoit de maintenir pour les cinq à dix prochaines années.
Il a de nouveau rejeté l’idée que Stratagem devrait être traité comme un fonds fermé ou un ETF, affirmant que la société est une entreprise entièrement opérationnelle centrée sur Bitcoin avec des employés, des produits et des revenus, et non un véhicule d’investissement passif. Il a annoncé que l’entreprise a commencé à sensibiliser MSCI et d’autres fournisseurs d’indices quant à cette distinction, alors qu’ils examinent si les entreprises de trésorerie de crypto-actifs doivent rester dans les principaux indices.
Stratagem envisage de prêter du Bitcoin
Le a également indiqué que MicroStrategy évalue les opportunités de participer au prêt de Bitcoin une fois que les grandes banques américaines seront pleinement présentes dans le domaine. Des discussions sont déjà en cours avec des institutions se préparant à offrir des services de garde et de prêt. Il a souligné que les banques traditionnelles apportent l’échelle et la solidité de bilan que MicroStrategy recherche chez de potentiels partenaires.
Le rebond de Bitcoin lui-même a été décisif. L’actif s’est échangé à près de 91 100 dollars tard mardi, augmentant de 8 % en 24 heures alors que le volume approchait les 78 milliards de dollars, l’une des sessions les plus dynamiques depuis des semaines. Ce mouvement a permis à Bitcoin de dépasser son sommet sur sept jours et de rester confortablement au-dessus du creux de la semaine dernière proche de 84 000 dollars.
Ce rebond est survenu juste au moment où plusieurs grandes institutions financières ont effectué leurs mouvements les plus agressifs à ce jour dans les produits d’investissement en Bitcoin. Bank of America a annoncé que ses 15 000 conseillers en gestion de patrimoine seront autorisés à recommander une exposition aux cryptomonnaies pour la première fois. À partir du 5 janvier, la banque soutiendra des allocations de 1 % à 4 % à travers un groupe sélectionné d’ETFs Bitcoin, mettant fin à des années de restrictions internes.
Dans une autre volte-face, Vanguard a ouvert sa plateforme aux ETFs Bitcoin et aux fonds communs de placement liés aux cryptomonnaies pour la première fois. Cette décision permet à plus de 50 millions de clients de courtiers d’accéder à une exposition régulée au Bitcoin, marquant un tournant majeur pour une entreprise qui avait auparavant rejeté le Bitcoin comme trop spéculatif pour les investisseurs à long terme.
Alors que le marché des cryptomonnaies continue de se développer, certains analystes avertissent que la volatilité inhérente au Bitcoin et à d’autres actifs numériques pourrait poser des risques significatifs pour les investisseurs, surtout pour ceux qui ne sont pas familiers avec les complexités de ces marchés. Des fluctuations rapides des prix pourraient entraîner des pertes importantes, soulignant la nécessité d’une approche prudente et bien informée lors de l’investissement dans ce secteur en plein essor.
