Le Bitcoin (BTC) est resté proche de 109 000 $ jeudi, après que le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a tenu des propos plus fermes que prévu, refroidissant l’appétit des investisseurs pour les actifs à risque. Les opérateurs ont revu à la baisse leurs attentes de baisse des taux à court terme, provoquant des secousses sur le marché des cryptomonnaies et entraînant des sorties nettes des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis.
Selon les données de CryptoQuant, la demande pour les ETF américains a nettement reculé, tandis que Glassnode a signalé une forte vente de la part des détenteurs de long terme. Ces deux tendances illustrent une perte de dynamisme du Bitcoin, alors que l’incertitude macroéconomique et la prudence institutionnelle pèsent sur le marché des actifs numériques.
Avant la conférence de presse de Powell, les traders sur Polymarket anticipaient à 90 % une baisse des taux de 25 points de base en décembre. Cette probabilité est tombée à 71 %, tandis que celle d’un maintien des taux a grimpé à 26 %. Ce revirement reflète la rapidité avec laquelle les investisseurs ont réagi après que Powell a laissé entendre que la Fed pourrait maintenir une politique monétaire stricte plus longtemps pour combattre l’inflation persistante.
La réaction s’est fait sentir immédiatement sur les marchés crypto. Dès l’ouverture des places mondiales, le Bitcoin est passé sous les 110 000 $, et les principales altcoins ont reculé, effaçant leurs gains du début de semaine.
D’après le rapport hebdomadaire de CryptoQuant, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré une sortie moyenne de 281 BTC sur sept jours, l’un des niveaux les plus faibles depuis avril 2025. Les entrées sur les ETF Ethereum ont également ralenti, frôlant zéro.
Le Coinbase Premium Index, qui mesure la différence entre les prix américains et ceux des plateformes offshore, s’est aplati à près de zéro, signe que les investisseurs institutionnels et particuliers américains ne paient plus de prime pour s’exposer au Bitcoin.
En parallèle, la base des contrats à terme du CME – indicateur de l’appétit pour le risque institutionnel – a chuté à un plus bas de plusieurs années, indiquant que les grands investisseurs prennent leurs bénéfices au lieu d’accroître leurs positions.
Les données on-chain de Glassnode révèlent que les détenteurs de long terme vendent leurs BTC au rythme le plus rapide depuis plusieurs mois. Environ 104 000 BTC (soit plus de 11 milliards de dollars) sont distribués chaque mois, alors que le prix reste sous le coût moyen des détenteurs à court terme (environ 113 000 $).
Les volumes de transfert depuis ces anciens portefeuilles vers les plateformes atteignent près de 293 millions de dollars par jour, montrant que de nombreux investisseurs sécurisent leurs profits dans un contexte de demande affaiblie. Les analystes estiment que ce comportement est typique des phases de consolidation, mais qu’une pression vendeuse persistante pourrait retarder la reprise.
Du côté de Solana (SOL), le lancement des premiers ETF au comptant aux États-Unis n’a pas suffi à soutenir les prix. Malgré des entrées de capitaux notables, SOL a chuté de 8 % jeudi, à environ 186 $, effaçant ses gains annuels.
Le fonds BSOL de Bitwise a attiré 116 millions de dollars en deux jours, tandis que le GSOL de Grayscale a récolté 1,4 million de dollars. Cependant, de gros transferts on-chain de Jump Crypto vers Galaxy Digital ont été interprétés comme des rééquilibrages de portefeuille, accentuant la pression à la baisse.
La réaction du marché souligne combien les facteurs macroéconomiques influencent encore les cryptomonnaies. Le ton de Powell a rappelé que l’assouplissement monétaire n’est pas garanti, déclenchant un mouvement de retrait du risque sur les actions, la technologie et la crypto.
L’indice de volatilité Bitcoin (BVIN) reste modéré, indiquant un marché en phase de consolidation plutôt qu’en panique. Cependant, de nombreux traders anticipent une volatilité accrue avant la réunion de décembre de la Fed, surtout en cas de surprise inflationniste.
Alors que la session asiatique débute, le Bitcoin reste stable autour de 109 000 $. Les investisseurs observent attentivement tout retour des flux positifs vers les ETF ou des signes d’accumulation institutionnelle. Les probabilités de maintien des taux ont encore progressé à 55 %, selon Polymarket, illustrant une incertitude persistante.
Les analystes estiment que la zone de soutien entre 105 000 et 107 000 $ sera cruciale pour la tendance à court terme. Un retour au-dessus de 113 000 $ pourrait signaler un nouvel élan haussier, tandis que de nouvelles sorties d’ETF pourraient provoquer une nouvelle baisse.
Pour l’instant, le marché reste dans une phase d’attente prudente, partagé entre optimisme à long terme sur les fondamentaux du Bitcoin et inquiétudes à court terme liées à la politique monétaire et à la baisse de la demande institutionnelle américaine.
Julie est une journaliste de renom dans le domaine des crypto-monnaies, passionnée par la découverte des dernières tendances en matière de blockchain et de crypto-monnaies. Avec plus de dix ans d'expérience, elle est devenue une voix de confiance dans l'industrie, offrant des analyses approfondies et des rapports détaillés sur les développements novateurs. Le travail de Julie a été présenté dans des publications de premier plan, renforçant ainsi sa réputation en tant qu'experte de premier plan dans le domaine.
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