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Les altcoins ont été durement touchés. Les chiffres sont clairs : en 13 mois, les traders ont vendu 209 milliards de dollars d’altcoins de plus qu’ils n’en ont acheté sur les plateformes d’échange, marquant la pire vente observée en cinq ans.
Les investisseurs particuliers fuient en masse. Beaucoup ne supportent pas les fluctuations sauvages et craignent de nouvelles baisses. La panique semble généralisée avec la hausse des taux d’intérêt et la pression des régulateurs. Les plateformes d’échange rapportent des liquidations en forte hausse, ce qui aggrave la situation. Et ce ne sont pas seulement les petits traders qui souffrent – les acteurs institutionnels se retirent également.
Plusieurs fonds spéculatifs ont réduit leurs positions en altcoins.
Certaines grandes sociétés d’investissement en crypto se sont recentrées sur le Bitcoin ou les actions traditionnelles. D’autres pointent du doigt l’incertitude réglementaire, notamment sur des marchés majeurs comme les États-Unis et la Chine. L’incertitude ne cesse de croître et personne ne veut se retrouver avec des actifs invendables. Mais le Bitcoin reste plus résilient malgré les coups. Il domine toujours la capitalisation boursière, suggérant que les gens cherchent la sécurité au sein des cryptos. Les analystes pensent que la volatilité moindre du Bitcoin attire ceux qui fuient le chaos des altcoins.
L’Ethereum ne se porte pas beaucoup mieux même s’il est la deuxième plus grande crypto par capitalisation boursière. Il a subi d’importantes ventes, bien que ses fondamentaux restent solides grâce aux mises à niveau du réseau et à l’activité DeFi qui maintiennent les choses dynamiques malgré le chaos des prix.
Certains investisseurs voient ici une opportunité.
Historiquement, les fortes baisses précèdent parfois des reprises. Mais les dynamiques actuelles du marché rendent les prévisions très délicates. Avec les incertitudes économiques et géopolitiques en cours, la plupart des gens restent prudents et attendent. Le paysage réglementaire évolue également. La SEC a intensifié sa surveillance des actifs cryptographiques aux États-Unis. De nouvelles propositions de règles plus strictes pourraient encore nuire au sentiment des investisseurs et au comportement du marché. Pour plus de détails, voir Bitcoin plonge sous 63 000 dollars.
La répression chinoise sur les cryptos a complètement poussé les opérations minières et les échanges hors du pays. Les opérations se sont déplacées vers des lieux plus favorables aux cryptos, remodelant les dynamiques mondiales. Certains projets d’altcoins restent cependant défiants. Les développeurs derrière des projets clés continuent d’innover et d’étendre les cas d’utilisation, affirmant que la technologie sous-jacente conserve un potentiel transformateur malgré les conditions du marché.
Les investisseurs doivent rester informés car les marchés restent volatils et changent rapidement.
Le 15 février, Binance a rapporté que les volumes de transactions d’altcoins ont chuté de 25 % par rapport au mois précédent. La plus grande plateforme d’échange de cryptos au monde par volume de transactions a constaté le changement rapide du sentiment des investisseurs alors que les traders se détournent des actifs risqués. Le PDG de Binance, Changpeng Zhao, a déclaré que le marché fait face à une « réévaluation significative » en réponse aux facteurs macroéconomiques. Coinbase a observé des tendances similaires aux États-Unis. Un porte-parole a déclaré que la plateforme a vu plus de demandes de retrait pour les altcoins tout au long de janvier, suggérant que les investisseurs recherchent des actifs moins volatils ou quittent complètement le marché.
Le Solana a atteint un nouveau plus bas annuel le 17 février, s’échangeant à 22,50 $. C’est une chute brutale par rapport à son pic de novembre 2021 au-dessus de 250 $. L’équipe de développement de Solana reste optimiste quant aux améliorations du réseau et aux partenariats, mais la confiance des investisseurs a clairement été ébranlée. Kraken a temporairement suspendu le trading sur marge pour certains altcoins à la même période. La plateforme souhaite réduire les risques liés à la volatilité accrue. Le directeur des opérations, David Ripley, a déclaré que Kraken s’engage à maintenir un trading sécurisé en période de turbulences.
Le cofondateur d’Ethereum, Vitalik Buterin, a abordé les turbulences du marché lors d’une conférence blockchain à Singapour le 16 février. Il a insisté sur l’importance de se concentrer sur le développement à long terme plutôt que sur les fluctuations de prix à court terme. Buterin a réitéré sa confiance dans la feuille de route d’Ethereum et les prochaines mises à niveau pour une meilleure évolutivité et sécurité. Le fondateur de Cardano, Charles Hoskinson, a reconnu la pression sur les prix lors d’une diffusion en direct le 18 février, mais a exhorté la communauté à être patiente alors que les partenariats stratégiques et le développement se poursuivent. Plus sur ce sujet : Bitcoin et Ethereum montrent des conditions.
La bataille juridique de Ripple avec la SEC reste une préoccupation majeure pour les investisseurs. Le PDG Brad Garlinghouse a exprimé l’espoir d’une résolution du procès d’ici la fin de l’année le 17 février. L’issue de l’affaire pourrait avoir un impact significatif sur le traitement réglementaire des altcoins aux États-Unis. Les marchés attendent la prochaine réunion de la Réserve fédérale où les décisions sur les taux d’intérêt pourraient influencer davantage les cryptos. Tout signal de changement de politique monétaire pourrait déclencher plus de mouvements de marché.
Les plateformes d’échange et d’investissement font face à une surveillance accrue à mesure que la situation évolue. La transparence et la conformité deviennent essentielles alors que les régulateurs cherchent à protéger les investisseurs et stabiliser le marché. Les participants au marché observent attentivement si cette vente massive annonce un véritable creux ou simplement une autre phase dans le parcours volatil des cryptos. Un sentiment d’incertitude persiste alors que les observateurs attendent des signes de stabilisation ou de nouvelles turbulences.
Les mois à venir seront cruciaux pour les marchés des altcoins. Les volumes de transactions continuent de baisser sur les grandes plateformes d’échange tandis que les liquidations augmentent. Les pressions réglementaires s’intensifient à l’échelle mondiale alors que les gouvernements s’efforcent de superviser les cryptos. Mais certains projets continuent de se développer malgré le chaos, pariant sur l’adoption technologique à long terme plutôt que sur l’action des prix à court terme.
Les données de trading de CoinGecko montrent que la capitalisation boursière des altcoins est tombée en dessous de 500 milliards de dollars pour la première fois depuis début 2021, représentant une baisse stupéfiante de 75 % par rapport à son pic. Les grandes altcoins comme Polygon et Chainlink ont vu leurs valeurs réduites de plus de moitié pendant cette période. FTX, avant son effondrement, a rapporté des schémas de retrait similaires avec des utilisateurs convertissant leurs avoirs en altcoins en stablecoins à des taux sans précédent.
Le marché plus large des dérivés cryptographiques reflète également ce pessimisme. L’intérêt ouvert pour les contrats à terme sur altcoins a chuté de 40 % sur les grandes plateformes, y compris Bybit et OKX. Les données du CME Group indiquent que les traders institutionnels ont réduit leur exposition aux contrats à terme sur Ethereum de 30 % ces dernières semaines. Pendant ce temps, le Chicago Board Options Exchange a vu une augmentation des options de vente pour les ETF cryptos, signalant que les investisseurs professionnels se couvrent contre un risque de baisse supplémentaire.
