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L’Europe fait face à une prise de contrôle numérique. La Banque centrale européenne a lancé un pavé dans la mare jeudi à Bruxelles, avec l’avertissement de Piero Cipollone, membre du directoire, qu’une « plateforme et un stablecoin dominants » pourraient essentiellement détruire la maîtrise de la région sur ses propres systèmes monétaires.
Cipollone n’a pas mâché ses mots sur ce qui attend la finance européenne. Les acteurs étrangers des stablecoins feraient mieux de se préparer à suivre les règles de l’UE, a-t-il déclaré, car la BCE veut une supervision totale de cette explosion de la finance numérique qui se produit actuellement. La banque centrale voit des problèmes se profiler si les monnaies numériques privées commencent à dominer au lieu des systèmes traditionnels adossés à l’euro. Et ils sont pratiquement en course contre la montre pour construire des cadres qui maintiennent les marchés tokenisés sous leur contrôle.
Les enjeux ne pourraient être plus élevés.
La stratégie de règlement de la BCE
La BCE ne se contente pas de parler fort – elle construit des solutions concrètes. Pontes représente leur plus grand pari à ce jour, connectant les plateformes de registres distribués à l’argent de la banque centrale pour les règlements. « Nous avons besoin de l’argent de la banque centrale comme colonne vertébrale, » a déclaré Cipollone lors de son apparition à Bruxelles. Le projet passe à sa prochaine phase plus tard cette année, bien que les dates précises restent floues.
Mais ce n’est pas tout ce qu’ils préparent. Appia, leur stratégie à long terme pour la finance tokenisée européenne, fonctionne en parallèle avec Pontes. La BCE ne dit pas exactement quand Appia sera entièrement déployé, mais les initiés pensent que cela va être énorme pour la gestion des actifs numériques en Europe à l’avenir. Les deux projets visent à empêcher les monnaies privées de s’imposer dans les processus de règlement traditionnels.
Depuis 2021, l’Europe a émis environ 4 milliards d’euros en obligations tokenisées. Cela inclut la dette souveraine des États membres de l’UE.
Les chiffres racontent l’histoire de la rapidité avec laquelle la finance numérique s’est intégrée dans les marchés européens traditionnels. Cipollone ne cesse de marteler un point : l’argent de la banque centrale n’a aucun risque de crédit, contrairement aux alternatives privées qui pourraient disparaître du jour au lendemain. « C’est la seule forme de monnaie sans risque de crédit, » a-t-il déclaré, soulignant que la BCE ne cédera pas sur ce principe.
Ce qui vient ensuite
Le projet d’euro numérique de la BCE ajoute une autre couche à leur stratégie. Ils mènent des consultations publiques et des essais technologiques depuis 2020, avec une décision finale attendue d’ici 2026. L’euro numérique entrerait en concurrence directe avec les stablecoins privés tout en maintenant la BCE aux commandes des paiements européens. Les analystes ont établi des liens avec Ripple Tests USD Stablecoin in Singapore dans un contexte en évolution.
Certains décideurs européens s’inquiètent d’aller trop vite. Ils veulent de l’innovation mais pas au détriment de la stabilité financière – un équilibre difficile que la BCE doit trouver. La tension se manifeste lors de réunions à huis clos où les responsables débattent de la rapidité avec laquelle déployer de nouveaux systèmes numériques.
Les observateurs du marché voient les actions de la BCE comme défensives. « Ils essaient essentiellement de construire un fossé autour de la finance européenne, » a déclaré un analyste basé à Francfort qui a demandé à ne pas être nommé. Les institutions financières de la zone euro se démènent pour comprendre comment ces changements réglementaires vont affecter leurs opérations.
La prochaine phase de Pontes sera cruciale. Si cela fonctionne, la BCE obtient un outil majeur pour contrôler les règlements d’actifs numériques. Si ce n’est pas le cas, les stablecoins privés pourraient gagner plus de parts de marché tandis que les régulateurs européens jouent à rattraper. La pression temporelle est réelle – chaque mois de retard donne aux fournisseurs de monnaies numériques étrangères plus de temps pour établir leur domination.
Les remarques de Cipollone du 23 mars ont souligné la prévention de la monopolisation des marchés de la monnaie numérique. Il voit l’intégrité concurrentielle comme essentielle pour la santé financière de la zone euro. Le chiffre de 4 milliards d’euros en obligations tokenisées depuis 2021 montre à quelle vitesse les actifs numériques se sont intégrés dans les systèmes traditionnels, créant une urgence pour des mesures de surveillance plus strictes.
Les entreprises financières européennes observent de près. Elles ont besoin de savoir dans quelle direction soufflent les vents réglementaires avant de faire des investissements majeurs dans les actifs numériques. Les initiatives de la BCE détermineront probablement si l’Europe mène la finance numérique ou se fait distancer par des juridictions plus agressives. Les participants au marché suivant Dogecoin Drops Zero as Ethereum Eyes trouveront un contexte supplémentaire ici.
La banque centrale a émis des obligations tokenisées d’une valeur de milliards depuis 2021, mais Cipollone veut que les règlements restent avec l’argent de la banque centrale plutôt qu’avec des alternatives privées.
Questions Fréquentes
Qu’est-ce que le projet Pontes de la BCE ?
Pontes connecte les plateformes de technologie de registre distribué à l’argent de la banque centrale pour les règlements, passant à sa prochaine phase plus tard cette année.
Combien d’obligations tokenisées l’Europe a-t-elle émises ?
L’Europe a émis environ 4 milliards d’euros d’obligations tokenisées depuis 2021, y compris la dette souveraine des États membres de l’UE. This echoes themes explored in Ripple teste un stablecoin USD dans, underscoring the shifting landscape.
