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Les investisseurs particuliers ont délaissé les actions de consommation et se sont tournés vers les titres énergétiques au cours du premier trimestre de 2026, selon de nouvelles données d’eToro. Le courtier a suivi les changements dans le nombre d’actionnaires à travers des noms majeurs, révélant un changement spectaculaire vers les matières premières et les investissements liés à l’IA.
Chevron a mené la danse avec une augmentation massive de 60 % des actionnaires particuliers. Le géant pétrolier a bénéficié des changements de politique américaine au Venezuela ainsi que de la hausse des prix du brut liée aux conflits impliquant l’Iran. USA Rare Earth n’était pas loin derrière, affichant une augmentation de 59 % de l’intérêt des investisseurs alors que les contraintes d’approvisionnement ont affecté la production nationale de terres rares. ServiceNow a attiré l’attention avec une augmentation de 57 % des détenteurs, tandis que Western Digital a vu une croissance de 40 % alors que les deux entreprises ont profité de la vague d’infrastructures liées à l’IA.
La montée des matières premières stimule l’intérêt
Le nombre de détenteurs de Freeport-McMoRan a bondi de 43 %. La demande d’or et de cuivre a littéralement explosé au cours du trimestre, poussant les actions minières à la hausse sur toute la ligne. Le contractant de défense AeroVironment a vu 38 % d’investisseurs supplémentaires se joindre, probablement en pariant sur une augmentation des dépenses militaires.
Mais certains noms ont été écrasés. BioMarin Pharmaceutical a perdu 25 % de ses détenteurs particuliers, tandis que la société de cybersécurité Okta a chuté de 22 %. Les entreprises axées sur la consommation ont également souffert – Under Armour et Chipotle Mexican Grill ont toutes deux vu un intérêt réduit alors que les investisseurs s’inquiétaient de la hausse des coûts et des prévisions de demande faibles.
« Nous assistons à un changement structurel vers des actifs avec un pouvoir de fixation des prix et une offre limitée », a déclaré Lale Akoner, stratège en chef des marchés mondiaux chez eToro. Elle pense que les risques géopolitiques sont en train de revaloriser les matières stratégiques comme l’or, l’énergie et les minéraux critiques. Ce ne sont plus seulement des mouvements tactiques.
Les géants de la tech tiennent bon
Les actions les plus détenues n’ont pas beaucoup changé en tête. NVIDIA est restée numéro un, avec Tesla et Amazon juste derrière. Microsoft est passée de la cinquième à la quatrième place, gagnant 11 % de détenteurs supplémentaires grâce à son avancée dans l’IA. Apple a glissé à la cinquième place, bien qu’elle n’ait pas perdu beaucoup d’investisseurs.
Alphabet est resté à peu près stable dans le classement. C’est un peu surprenant étant donné tout le battage médiatique autour de l’IA, mais les investisseurs particuliers semblent satisfaits de leurs positions sur Google.
Akoner a déclaré que les craintes d’une « SaaSpocalypse » n’ont pas tué l’intérêt pour les logiciels. Au lieu de cela, les investisseurs particuliers deviennent plus sélectifs, se concentrant sur les entreprises capables de développer des outils d’IA ou de les utiliser efficacement. « Les investisseurs concentrent leur capital dans des entreprises qui facilitent le développement de l’IA ou opèrent au niveau de l’application », a-t-elle déclaré.
Le retour du secteur de l’énergie a surpris beaucoup de monde. Le gain massif de Chevron est survenu alors que les tensions avec l’Iran ont poussé les prix du pétrole à la hausse et que les changements de politique américaine ont ouvert de nouvelles opportunités au Venezuela. L’entreprise n’a pas fourni de directives spécifiques sur la production, mais les investisseurs pensent clairement que des prix plus élevés augmenteront les bénéfices. Les analystes ont établi des liens avec Bitcoin Security Flaws Spark XRP Trading dans un contexte en évolution.
La montée de USA Rare Earth reflète les préoccupations croissantes concernant la sécurité de la chaîne d’approvisionnement. L’entreprise extrait des minéraux critiques nécessaires à tout, des véhicules électriques aux systèmes de défense. Avec la Chine contrôlant la majeure partie de la production mondiale de terres rares, les investisseurs voient les mineurs nationaux comme des jeux stratégiques.
Les actions minières ont globalement bénéficié de l’augmentation des prix des matières premières. Les opérations de cuivre de Freeport-McMoRan semblaient particulièrement attrayantes alors que les dépenses d’infrastructure augmentaient à l’échelle mondiale. Les prix de l’or ont également soutenu l’activité des métaux précieux de l’entreprise, bien que la direction n’ait pas mis à jour les objectifs de production.
Les actions de consommation ont fait face à de multiples vents contraires au cours du trimestre. Under Armour a eu des problèmes d’inventaire et une demande faible pour les vêtements de sport. Chipotle a dû faire face à la hausse des coûts alimentaires et à une fréquentation plus lente dans ses restaurants. Les deux entreprises ont réduit leurs prévisions pour l’année complète, effrayant les investisseurs particuliers qui comptaient sur une reprise post-pandémique.
Les gains du secteur de la défense ont reflété des tensions géopolitiques plus larges. AeroVironment fabrique des drones et d’autres équipements militaires qui voient une demande accrue grâce aux contrats gouvernementaux. Le cours de l’action de l’entreprise a augmenté de 15 % au cours du trimestre, attirant plus d’attention de la part des investisseurs particuliers.
L’augmentation massive des détenteurs de ServiceNow est survenue alors que les entreprises augmentaient leurs dépenses en IA. Le logiciel d’entreprise de l’entreprise aide les organisations à automatiser les flux de travail et à gérer les opérations informatiques. Les partenariats récents avec des fournisseurs de cloud majeurs ont renforcé la confiance des investisseurs dans ses perspectives de croissance.
Western Digital a bénéficié de la demande croissante pour le stockage de données alors que les applications d’IA nécessitent une puissance de calcul massive. Les disques durs et dispositifs de stockage à semi-conducteurs de l’entreprise sont des infrastructures essentielles pour les centres de données d’IA. La direction a relevé ses prévisions de revenus à deux reprises au cours du trimestre. Les participants au marché suivant US-Iran Talks Crumble, Bitcoin Tumbles 4% trouveront un contexte supplémentaire ici.
La domination continue de NVIDIA parmi les investisseurs particuliers montre que le boom de l’IA ne ralentit pas. Les processeurs graphiques du géant des puces alimentent la plupart des charges de travail d’entraînement et d’inférence de l’IA. Malgré une certaine volatilité récente, les investisseurs particuliers continuent d’acheter des actions lors de toute baisse.
La montée de Microsoft à la quatrième place a reflété la forte croissance du cloud Azure et l’adoption d’Office 365. L’assistant IA Copilot de l’entreprise a été lancé au cours du trimestre, générant un buzz significatif parmi les clients d’entreprise. Les investisseurs particuliers semblent convaincus que Microsoft peut monétiser efficacement ses investissements dans l’IA.
Akoner s’attend à ce que le passage vers des actifs stratégiques se poursuive jusqu’en 2026. Elle voit les investisseurs particuliers devenir plus sophistiqués quant aux risques géopolitiques et aux vulnérabilités de la chaîne d’approvisionnement. La sécurité énergétique et l’infrastructure de l’IA restent des priorités absolues pour les décisions d’allocation de portefeuille.
Les tendances de trading du trimestre suggèrent que les investisseurs particuliers réfléchissent à plus long terme aux changements structurels de l’économie mondiale. La hausse des prix des matières premières, le rapatriement des chaînes d’approvisionnement et l’adoption de l’IA influencent davantage les décisions d’investissement que les métriques de croissance traditionnelles.
Questions Fréquentes
Quelles actions ont connu les plus grandes augmentations de détenteurs particuliers ?
Chevron a mené avec une croissance de 60 %, suivie de USA Rare Earth à 59 % et ServiceNow à 57 %.
Pourquoi les actions de consommation ont-elles perdu l’intérêt des investisseurs particuliers ?
Des entreprises comme Under Armour et Chipotle ont fait face à des coûts croissants et à des prévisions de demande faibles, poussant les investisseurs à réduire leurs positions.
