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Les Philippines viennent de faire une pause. La Bangko Sentral ng Pilipinas prévoit un gel de 12 mois sur les nouvelles inscriptions d’opérateurs de systèmes de paiement — un arrêt brutal qui va redéfinir qui peut entrer sur le marché des paiements numériques de plus en plus encombré du pays.
La circulaire préliminaire de la BSP présente cette mesure comme une « révision holistique » de tout l’environnement réglementaire, couvrant la taxonomie des services des opérateurs et les politiques de licence connexes. C’est un audit complet de la façon dont la banque centrale classe, enregistre et supervise les couches d’entreprises — agrégateurs de marchands, intermédiaires, entités de règlement — qui composent désormais la chaîne de paiements philippine. Le gel, s’il est finalisé, entrera en vigueur 15 jours après la publication de la circulaire dans le Journal Officiel ou dans un grand journal. Les entreprises non enregistrées ne pourront pas lancer de nouvelles opérations de systèmes de paiement pendant cette période. Les entreprises ayant des demandes en attente déposées avant le moratoire peuvent encore obtenir un examen technique, mais l’approbation ou le refus final sera reporté après les 12 mois.
314 opérateurs. C’est le nombre actuel.
Au 28 août, la BSP comptait 314 opérateurs de systèmes de paiement enregistrés dans ses registres, y compris ceux autorisés pour l’acquisition de marchands. C’est un grand nombre — et probablement une partie de la raison pour laquelle la banque centrale veut ralentir et faire le point. Un marché qui a crû aussi rapidement tend à développer des lacunes : rôles flous, responsabilités qui se chevauchent, angles morts en matière de conformité. La BSP semble penser qu’elle en est arrivée à ce point. Le projet différencie l’enregistrement OPS des licences bancaires, des licences de monnaie électronique et des licences d’acquisition de marchands, ce qui est très important pour déterminer qui peut légalement faire quoi dans un flux de paiement. Cette distinction est floue en pratique, et la révision est essentiellement une tentative de clarifier cela.
Les marchands liés aux cryptomonnaies dans le collimateur
Le projet ne se contente pas de mettre sur pause les nouveaux entrants. Il vise également directement les chaînes d’acquisition de marchands — en particulier celles où des entités supervisées par la BSP traitent les paiements pour des entreprises d’actifs virtuels via des intermédiaires. C’est un mouvement ciblé. Les marchands liés aux cryptomonnaies opérant à travers des structures d’intermédiaires en couches ont longtemps été un casse-tête de conformité pour les régulateurs de toute l’Asie du Sud-Est, et les Philippines ne font pas exception.
La proposition appelle à une diligence raisonnable renforcée, une surveillance plus stricte, et des limites de transaction calibrées aux profils de risque lorsque ces types d’arrangements sont en jeu. Elle insiste fortement sur l’identification des marchands, les vérifications KYC et KYB, les contrôles AML, le filtrage des sanctions et la détection de la fraude. Et elle se concentre particulièrement sur les situations impliquant des comptes groupés — le type de structure où il devient vraiment difficile de retracer une transaction spécifique jusqu’à une entité spécifique. C’est là que la responsabilité a tendance à se diffuser, et la BSP veut clairement combler cette lacune.
En gros, si vous êtes un opérateur de paiement faisant transiter de l’argent via des intermédiaires pour des marchands de cryptomonnaies, la BSP vous surveille de plus près maintenant. Le moratoire lui donne le temps de construire un cadre qui rend cette surveillance permanente.
Ce qui arrive aux opérateurs existants
Les opérateurs existants continuent de fonctionner. Le projet ne ferme pas les inscrits actuels — ils continuent sous le cadre existant pendant que la révision se déroule. C’est un choix délibéré. La BSP ne peut pas se permettre de geler tout le marché ; les consommateurs et les entreprises ont encore besoin de services de paiement pour fonctionner. Donc la pause est chirurgicale : les nouveaux entrants attendent, les acteurs actuels opèrent, et le régulateur a 12 mois pour déterminer si les règles correspondent au marché qu’il supervise réellement.
Il n’est pas encore tout à fait clair à quoi ressemblera la circulaire finale. Le projet est toujours à l’état de projet — le langage peut changer, des exceptions peuvent apparaître, et la portée des mesures pourrait évoluer avant que quoi que ce soit ne soit publié officiellement. Aucun calendrier n’a été donné pour la publication de la version finale.
Le contexte plus large ici mérite d’être noté. L’adoption des paiements numériques à travers l’Asie du Sud-Est a fortement accéléré, et les régulateurs de toute la région ont du mal à suivre la vitesse du développement du marché. Les Philippines se trouvent dans la même impasse. Un marché avec 314 opérateurs enregistrés — dont certains touchent des entreprises d’actifs virtuels via des chaînes d’intermédiaires à plusieurs niveaux — est probablement trop complexe pour être bien réglementé avec des cadres construits pour une époque plus simple.
Le fardeau de la conformité se déplace vers la chaîne
Un des aspects les plus tranchants du projet est son accent sur la prévention de la diffusion de la responsabilité. Dans les chaînes d’acquisition de marchands complexes, il est facile pour chaque participant de supposer que quelqu’un d’autre gère la conformité. La BSP veut tuer cette supposition. Chaque entité dans le flux de paiement — pas seulement l’opérateur de niveau supérieur — doit répondre aux normes KYC, KYB et AML. Le filtrage des sanctions et la détection de la fraude ne peuvent pas être considérés comme le travail de quelqu’un d’autre.
C’est une norme plus stricte que celle à laquelle de nombreux intermédiaires sont probablement habitués. Et cela va probablement forcer une restructuration de la façon dont ces chaînes sont construites, pas seulement de qui est autorisé à les rejoindre.
Le cadre final, quand il arrivera, déterminera combien de ce fardeau reste — et qui dans la chaîne finit par le porter. Pour l’instant, les 314 opérateurs déjà enregistrés conservent leur place. Tout le monde attend.
Questions Fréquentes
Pourquoi la BSP gèle-t-elle les nouvelles inscriptions d’opérateurs de paiement ?
La Bangko Sentral ng Pilipinas souhaite 12 mois pour mener une révision holistique de son cadre réglementaire, couvrant la taxonomie des opérateurs, les politiques de licence et les exigences de conformité — en particulier pour les chaînes d’acquisition de marchands complexes impliquant des intermédiaires.
Combien d’opérateurs de systèmes de paiement sont actuellement enregistrés aux Philippines ?
Au 28 août, la BSP comptait 314 opérateurs de systèmes de paiement enregistrés, y compris ceux autorisés pour l’acquisition de marchands.
Pourquoi c'est important
Cette décision de la Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) intervient dans un contexte où le marché des paiements numériques aux Philippines connaît une expansion rapide, attirant de nombreux acteurs. En gelant les nouvelles inscriptions, la BSP cherche à établir un cadre réglementaire plus solide, ce qui pourrait à la fois renforcer la sécurité des transactions et limiter la concurrence dans un secteur déjà saturé. Cette initiative pourrait également influencer la dynamique des investissements étrangers, les acteurs internationaux étant attentifs aux évolutions réglementaires dans ce marché en pleine mutation.
