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eToro a atteint une contribution nette de 868 millions de dollars pour 2025. La société de courtage a enregistré une augmentation de 10 % par rapport aux chiffres de l’année précédente, profitant de l’expansion du trading d’actions et de dérivés.
Le revenu net selon les normes comptables GAAP de l’entreprise a augmenté de 12 % pour atteindre 216 millions de dollars, grâce à la croissance des actions, des dérivés et des produits d’épargne. L’EBITDA ajusté a grimpé à 317 millions de dollars, bien que les revenus issus des cryptomonnaies aient souffert de la baisse des volumes de trading de détail. Les actions d’eToro ont grimpé d’environ 10 % en début de séance après l’annonce des résultats. Le PDG Yoni Assia a déclaré que la société avait élargi l’accès à 25 bourses et augmenté ses actifs en cryptomonnaies à plus de 150 tokens différents. La plateforme a lancé le trading sur marge d’actions et renforcé ses offres de dérivés, parallèlement au déploiement de produits d’épargne ISA au Royaume-Uni et en Australie.
Tout ne s’est pas déroulé sans accroc.
Le quatrième trimestre a vu une baisse de 10 % de la contribution nette à 227 millions de dollars, mais le revenu net selon les normes GAAP a tout de même augmenté de 16 % pour atteindre 69 millions de dollars. Les comptes financés ont grimpé de 9 % pour atteindre 3,81 millions d’utilisateurs, et les actifs sous administration ont atteint un total de 18,5 milliards de dollars. Le directeur financier Meron Shani pense que leur modèle commercial multi-actifs est resté assez robuste malgré les marchés agités. L’équipe de direction n’a pas précisé les raisons exactes de la baisse du quatrième trimestre, mais les volumes de trading dans l’industrie ont été quelque peu imprévisibles récemment.
eToro a élargi ses comptes Money et ses volumes de transactions dans le cadre de son initiative de néo-banque. De nouveaux partenariats avec BWT Alpine Formula 1 et Gemini Space Station Inc visent à élargir la portée de la marque au-delà des audiences de trading traditionnelles. La société a renforcé son programme de rachat d’actions de 100 millions de dollars, portant l’autorisation totale à 150 millions de dollars. La direction prévoit un rachat accéléré de 50 millions de dollars dans les mois à venir.
Mais il y a un hic. eToro a récemment réduit environ 7 % de sa main-d’œuvre mondiale.
Assia a déclaré que cette décision s’inscrit dans les besoins stratégiques de l’entreprise et les plans de croissance à long terme, bien qu’il n’ait pas précisé quels départements ont été touchés. Plus de 100 postes pourraient être affectés, mais l’entreprise ne dira pas exactement où ni quels rôles. L’industrie du courtage a récemment connu des réductions de personnel similaires – IG Group et CMC Markets ont tous deux procédé à des réductions, souvent en invoquant les avancées technologiques qui réduisent les besoins en travail manuel. Plus sur ce sujet : Pred obtient 2,5 millions de dollars.
Les prochaines étapes de l’entreprise incluent le déploiement de ce rachat d’actions et la gestion des changements de personnel. Assia a poussé l’évolution de l’entreprise vers une « super-application financière mondiale » lors des appels sur les résultats, mentionnant des outils alimentés par l’IA et un accès aux actifs 24/7 comme des différenciateurs clés. Le PDG semble optimiste sur les cryptomonnaies malgré la baisse des revenus, en maintenant plus de 150 actifs numériques disponibles pour le trading.
eToro a introduit de nouveaux outils d’investissement pilotés par l’IA en 2025, visant à offrir aux utilisateurs des insights de trading personnalisés. L’innovation s’inscrit dans la stratégie plus large d’intégration technologique de l’entreprise, selon Assia. La plateforme reste concentrée sur l’expansion des actifs cryptographiques, même avec des revenus réduits dans ce secteur. La direction pense que cela les positionne bien pour les opportunités futures du marché à mesure que les monnaies numériques gagnent en acceptation grand public.
Février 2026 marque un tournant pour eToro alors qu’elle navigue dans des marchés financiers volatils. Avec 18,5 milliards de dollars d’actifs sous administration, l’entreprise montre une résilience malgré des environnements de trading fluctuants. Shani continue de dire que leur approche multi-actifs est la clé pour maintenir la stabilité et la croissance, bien qu’il n’ait pas élaboré sur des métriques ou objectifs spécifiques.
La réduction de la main-d’œuvre d’environ 7 % à l’échelle mondiale représente une décision stratégique pour aligner les ressources sur les demandes commerciales changeantes. Assia a qualifié cela de nécessaire pour la croissance à long terme, mais l’impact complet sur les opérations reste flou. Les observateurs de l’industrie surveillent comment les réductions affectent le service client et le développement de la plateforme.
Le partenariat d’eToro avec BWT Alpine Formula 1 reflète des tactiques d’expansion agressives à travers des parrainages sportifs de haut niveau. La collaboration vise à attirer de nouveaux utilisateurs et à accroître la visibilité de la plateforme sur des marchés où la publicité traditionnelle pourrait ne pas fonctionner aussi bien. La direction s’attend à ce que le partenariat amène la marque eToro vers de nouvelles démographies, soutenant la stratégie d’expansion. Cela fait suite à Bitmine Immersion Technologies investit 91,4 millions.
L’augmentation de 100 millions de dollars de l’autorisation de rachat d’actions montre une confiance dans la santé financière et les perspectives de croissance. Le rachat accéléré de 50 millions de dollars prévu vise à restituer de la valeur aux actionnaires et démontre une position de trésorerie robuste. De telles mesures signalent généralement la foi de la direction dans la stratégie à long terme et le positionnement sur le marché.
Les comptes Money d’eToro et les volumes de transactions continuent de croître dans le cadre de l’initiative de néo-banque. La croissance provient de l’intégration de nouveaux produits financiers qui servent des bases d’utilisateurs diversifiées. Les volumes de transactions en hausse indiquent un engagement croissant des utilisateurs et une adoption croissante des offres financières en expansion d’eToro à travers plusieurs classes d’actifs.
Le secteur fintech a connu des pressions de consolidation significatives en 2025, avec des changements réglementaires à travers l’Europe et les États-Unis forçant de nombreuses plateformes à rationaliser leurs opérations. Des concurrents majeurs comme Robinhood et Interactive Brokers ont également annoncé des réductions de personnel, citant des tendances similaires d’automatisation qui réduisent le besoin de supervision manuelle dans l’exécution des transactions et les fonctions de support client.
Les volumes de trading de crypto d’eToro reflètent des tendances de marché plus larges, où l’adoption institutionnelle a augmenté tandis que la participation de détail a diminué suite aux incertitudes réglementaires de 2024. La décision de la plateforme de maintenir plus de 150 actifs numériques contraste avec les concurrents qui ont réduit leurs offres de crypto – Coinbase a réduit de 15 % les tokens listés le trimestre dernier, tandis que Kraken a suspendu plusieurs paires d’altcoins en raison des coûts de conformité.
