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Wise retourne à la planche à dessin. La société de paiements transfrontaliers prévoit de déposer une nouvelle demande de charte de banque fiduciaire nationale dans le cadre de la loi GENIUS, après que l’Office of the Comptroller of the Currency des États-Unis a rejeté sa première tentative en raison de manquements dans la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme.
Le rejet de l’OCC n’était pas subtil. L’agence a cité la conformité inadéquate de Wise aux réglementations sur la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme — LBC et CFT dans le jargon des régulateurs et des équipes de conformité — comme les raisons principales du refus. Il y avait également des préoccupations plus larges concernant les risques d’activités financières illicites. Aucun détail sur ce qui a exactement déclenché ces préoccupations. Wise n’a pas encore précisé publiquement quels programmes spécifiques ont échoué, et la société n’a pas encore commenté les changements concrets qu’elle prévoit de faire avant de redéposer sa demande. Ce silence est notable, honnêtement. D’autres candidats qui ont réussi avaient probablement leur conformité mieux organisée dès le départ.
Ce n’est pas une surprise complète, cependant.
Ce que fait réellement la loi GENIUS ici
La loi GENIUS est devenue loi en juillet 2025. Elle établit un cadre réglementaire spécifiquement pour les fournisseurs de stablecoins de paiement opérant aux États-Unis, cherchant à standardiser ce à quoi ressemblent les exigences de conformité et opérationnelles dans le secteur. Mais voici le hic — les régulateurs fédéraux ont déjà manqué leur échéance pour finaliser les lignes directrices de mise en œuvre. La mise en œuvre complète n’est pas attendue avant janvier 2027 au plus tôt, en attendant ces directives réglementaires. Ainsi, Wise vise essentiellement une cible mouvante. Le cadre existe sur le papier, mais le manuel de règles détaillé n’est pas encore terminé.
Cette ambiguïté a des effets des deux côtés. Il est plus difficile pour Wise de savoir exactement quelles cases cocher. Mais cela signifie aussi que l’OCC ne peut probablement pas tenir un candidat responsable de règles qui n’ont pas encore été écrites, ce qui pourrait donner à Wise une certaine marge de manœuvre pour le redépôt.
William Blair, le groupe bancaire d’investissement lié à Wise, a déclaré que la position de l’entreprise sur les stablecoins de paiement reste pratiquement inchangée malgré le rejet. La mission principale de Wise reste la même : réduire les coûts des transactions transfrontalières, quelle que soit l’infrastructure qui finira par supporter cette charge. Les stablecoins sont un moyen pour parvenir à une fin, pas la fin en soi. Ce cadrage est important car il suggère que Wise ne changera pas radicalement son modèle commercial — elle essaiera simplement de résoudre le côté conformité de l’équation.
L’OCC a déjà dit oui à Circle, Ripple, Coinbase, Crypto.com
Alors que Wise a été rejetée, l’OCC a été assez active du côté des approbations pour d’autres entreprises d’actifs numériques. Circle, Ripple Labs, Crypto.com et Coinbase ont tous récemment reçu des chartes de fiducie nationale. Les quatre approbations sont survenues après l’adoption de la loi sur les stablecoins, ce qui en dit long sur l’humeur réglementaire actuelle — l’OCC est ouverte aux entreprises d’actifs numériques, mais elle ne distribue pas de chartes à quiconque demande gentiment. La conformité est le filtre, et c’est un filtre réel.
Wise doit maintenant regarder ces quatre entreprises et comprendre ce qu’elles ont fait différemment. Ce n’est pas une petite tâche. Les programmes LBC et CFT ne se réparent pas du jour au lendemain. Construire des systèmes de surveillance des transactions, mettre à jour les protocoles de diligence raisonnable des clients, former le personnel, peut-être faire appel à des consultants externes en conformité — c’est coûteux et lent. Et Wise doit faire tout cela pendant que les règles finales de la loi GENIUS sont encore en cours de rédaction.
Il y a aussi une dimension de réputation qui mérite d’être mentionnée. Se faire rejeter par l’OCC pour des déficiences en matière de LBC est le genre de chose qui rend les partenaires institutionnels nerveux. Les paiements transfrontaliers sont une affaire de confiance. Wise a construit une marque de détail forte, mais le rejet de l’OCC est un obstacle qu’elle devra expliquer clairement à ses clients d’entreprise et partenaires bancaires.
Difficile de dire combien de temps prendra le processus de redépôt.
Ce que Wise doit corriger avant de redéposer sa demande
La voie à suivre pour Wise est assez claire dans les grandes lignes, même si les détails sont flous. Elle doit réviser les cadres de conformité que l’OCC a jugés insuffisants, démontrer que ses programmes LBC et CFT répondent aux normes de l’agence, et faire tout cela avant que les lignes directrices de mise en œuvre de la loi GENIUS ne soient finalisées — ou du moins être prête à pivoter rapidement une fois que ces lignes directrices seront publiées.
L’absence de règles finalisées de la loi GENIUS crée une véritable incertitude pour la stratégie de redépôt. Wise ne peut pas calibrer pleinement sa demande en fonction de règles qui n’existent pas encore. Ce qu’elle peut faire, c’est combler les lacunes spécifiques déjà signalées par l’OCC, car celles-ci s’appliquent probablement indépendamment de ce que diront les lignes directrices finales de mise en œuvre.
Le timing est important ici. Si Wise met de l’ordre dans sa conformité et redépose avant janvier 2027, elle pourrait être bien positionnée lorsque le cadre de la loi GENIUS se mettra en place. Si elle traîne des pieds, elle risque de perdre du terrain face à Circle, Coinbase et les autres qui détiennent déjà des chartes et fonctionneront sous les nouvelles règles dès le premier jour.
Le marché des stablecoins aux États-Unis évolue rapidement. L’accès réglementaire est probablement le plus grand avantage concurrentiel en ce moment, et Wise le sait. Obtenir cette charte de banque fiduciaire nationale n’est pas optionnel si l’entreprise veut rester pertinente dans les flux de paiements libellés en dollars américains.
Wise n’a pas fixé de calendrier public pour le redépôt.
Questions Fréquentes
Pourquoi l’OCC a-t-il rejeté la demande de charte de Wise ?
L’OCC a rejeté la demande de Wise en raison d’une conformité inadéquate aux réglementations sur la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme, ainsi que des préoccupations concernant les risques d’activités financières illicites.
À quelles entreprises l’OCC a-t-il récemment accordé des chartes de fiducie nationale ?
L’OCC a récemment accordé des chartes de fiducie nationale à Circle, Ripple Labs, Crypto.com et Coinbase, toutes après l’adoption de la législation sur les stablecoins de la loi GENIUS.
