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Le dollar américain ne bouge pas de ses récents sommets, se maintenant stable jeudi alors que les prix du pétrole brut s’envolent en raison des tensions géopolitiques croissantes à travers le monde. L’indice du dollar est actuellement à 104,89, presque collé à ce pic de deux mois que nous avons vu plus tôt cette semaine.
Les prix du pétrole sont en plein bouleversement. Les indices de référence du brut ont atteint de nouveaux sommets aujourd’hui, avec les contrats à terme sur le Brent qui ont bondi de 3,2 % à 102,56 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate a grimpé de 3,5 % à 99,67 dollars. Les inquiétudes concernant l’approvisionnement sont à l’origine de ces mouvements fous alors que le chaos géopolitique se propage dans les principales régions pétrolières. Les traders en énergie ne peuvent pas se débarrasser de leurs craintes concernant d’éventuelles perturbations, ce qui fait grimper les prix en flèche. Les analystes de marché disent que l’équilibre entre l’offre et la demande semble de plus en plus fragile chaque jour.
Les choses deviennent rapidement chaotiques.
La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, est montée au créneau jeudi, déclarant aux marchés que la BCE ne reculera pas dans sa lutte contre l’inflation. Elle a affirmé que la banque est prête à utiliser tous les outils à sa disposition pour ramener l’inflation à l’objectif de 2 %. « Nous restons vigilants et prêts à ajuster tous nos instruments », a déclaré Lagarde aux journalistes lors de sa conférence de presse à Francfort. Son ton était assez sérieux, et les traders de devises ont immédiatement pris note.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a essentiellement indiqué que d’autres hausses de taux sont à venir. Il a martelé ce message lors de son témoignage au Congrès cette semaine, affirmant que les pressions inflationnistes ne disparaissent pas. Mais Powell est resté vague sur le calendrier, disant que les décisions dépendront des données. Il est clairement préoccupé par les pressions sur les prix mais ne veut pas trop effrayer les marchés.
Les devises asiatiques subissent une pression face à la force du dollar.
Le yen japonais s’est effondré à 136,45 par dollar, atteignant son niveau le plus faible depuis plus d’un mois. Le yuan chinois est également malmené, chutant alors que le dollar déferle sur les marchés des devises. Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, n’a pas encore beaucoup parlé d’une éventuelle intervention, mais les traders guettent le moindre indice. La banque centrale chinoise semble pour l’instant satisfaite de laisser glisser le yuan, espérant probablement que cela aide leur économie d’exportation.
Les pays importateurs de pétrole souffrent sérieusement en ce moment. La hausse des coûts du brut écrase les économies qui dépendent fortement des importations d’énergie, et les prévisions de croissance sont révisées à la baisse de toutes parts. L’Inde et le Japon sont particulièrement vulnérables car ils importent des quantités massives de pétrole. Les ministres des finances des deux pays s’efforcent de trouver comment gérer ces chocs de prix sans faire sombrer leurs économies.
Les entreprises énergétiques intensifient leurs opérations de manière effrénée. Les entreprises du secteur pétrolier signalent une augmentation de l’activité de forage et des efforts de production pour répondre à la demande mondiale croissante. Mais les perturbations de la chaîne d’approvisionnement compliquent tout, avec des pénuries d’équipement et des cauchemars logistiques qui compliquent les opérations sur toute la ligne. Voir aussi : Le dollar atteint un sommet de.
Les marchés émergents n’ont pas de répit. Ils sont frappés par une double peine de coûts d’importation en hausse et de dollar plus fort, ce qui rend leurs paiements de dette beaucoup plus chers. Des pays comme la Turquie et l’Argentine ressentent déjà la pression, et leurs banques centrales pourraient devoir augmenter encore plus les taux d’intérêt. C’est essentiellement un scénario cauchemardesque pour les économies en développement.
La Banque d’Angleterre est de nouveau sous les projecteurs. Les analystes pensent que d’autres hausses de taux sont à venir puisque l’inflation au Royaume-Uni refuse de se calmer. La prochaine réunion de la BoE pourrait révéler des mesures agressives pour lutter contre les pressions sur les prix. Le gouverneur Andrew Bailey a été assez franc sur le fait de faire tout ce qui est nécessaire pour maîtriser l’inflation.
Les données sur le marché de l’emploi de vendredi seront cruciales pour la direction du dollar. Les investisseurs attendent les chiffres des emplois non agricoles de février, et des chiffres solides pourraient pousser le dollar encore plus haut. Cela renforcerait la position belliciste de la Fed et signifierait probablement que d’autres hausses de taux sont à venir.
Les marchés des matières premières sont dans tous leurs états en ce moment. Les prix de l’or continuent de fluctuer alors que les investisseurs hésitent entre les actifs refuges et les options plus risquées. L’argent et d’autres métaux connaissent également des variations de prix sauvages, l’incertitude économique mondiale étant à l’origine de la plupart des mouvements. Les contrats à terme sur le cuivre ont chuté de 2,1 % hier en raison des inquiétudes concernant la croissance.
Les marchés européens se préparent à plus de volatilité à venir.
L’euro a du mal face au dollar, se négociant autour de 1,078 dollar alors que les politiques de la BCE et les pressions externes pèsent sur la monnaie. Les stratégistes en devises avertissent des fluctuations potentielles dans les semaines à venir. « L’euro est dans une position difficile en ce moment », a déclaré un trader basé à Londres qui a souhaité rester anonyme. Plus sur ce sujet : Le PIB de lAustralie bondit de.
Les négociations énergétiques continuent de traîner alors que les pays tentent de sécuriser des approvisionnements pétroliers stables tout en jonglant avec les engagements environnementaux. L’issue de ces pourparlers reste incertaine, mais elle pourrait remodeler les marchés énergétiques mondiaux pour les années à venir.
La Banque de réserve d’Australie navigue également dans des eaux difficiles. Le gouverneur Philip Lowe a laissé entendre d’éventuels changements de politique face à la montée de l’inflation. La réunion du 7 mars de la RBA pourrait apporter des éclaircissements sur la politique monétaire, surtout compte tenu des changements financiers mondiaux qui frappent l’économie australienne.
La dernière réunion de l’OPEP a attiré l’attention lorsque le groupe a décidé de maintenir les niveaux de production actuels malgré la flambée des prix du brut. La décision du 3 mars montre que l’OPEP+ reste prudente face aux prévisions de demande incertaines et aux tensions géopolitiques. L’Arabie saoudite a annoncé des plans pour augmenter la production de brut à 11 millions de barils par jour d’ici la fin de l’année.
Les rendements des bons du Trésor américain grimpent, avec le taux à 10 ans atteignant récemment 3,98 %. Des rendements plus élevés pourraient renforcer encore le dollar, créant des maux de tête supplémentaires pour les marchés émergents déjà confrontés à la dépréciation des devises. La banque centrale du Brésil se réunit le 15 mars pour aborder les taux d’intérêt alors que le real s’affaiblit.
Le dollar canadien se négocie à 1,38 contre le billet vert alors que la Banque du Canada prépare sa décision sur les taux d’intérêt du 9 mars.
