Community Trust ScoreVérifié
Le Bitcoin a poursuivi sa baisse une fois de plus, atteignant un nouveau plus bas de sept mois alors que la pression vendeuse s’intensifie à la fois sur les marchés au comptant et les fonds négociés en bourse (ETF). Vendredi matin, la plus grande cryptomonnaie du monde a chuté à près de 85 000 dollars, marquant une nouvelle phase douloureuse dans ce qui est devenu l’une des semaines les plus difficiles pour les investisseurs en crypto.
Bitcoin Perd 20 000 $ en Dix Jours
Depuis le 11 novembre, lorsque le Bitcoin a brièvement dépassé 107 000 $, sa valeur a chuté de plus de 20 000 $. Cette baisse rapide ravive les inquiétudes quant à la domination du sentiment baissier sur le marché.
Les analystes de l’industrie se montrent prudents, notant que les détenteurs de long terme restent relativement stables, mais que les traders à court terme et les participants aux ETF subissent de lourdes pertes. Selon les données partagées par Jim Bianco de Bianco Research, l’investisseur moyen en ETF Bitcoin est désormais en situation de perte suite à cette nouvelle vague de ventes.
Les ETF Subissent Leur Pire Semaine de Sorties
Alors que la baisse du Bitcoin attire l’attention, le secteur des ETF est tout aussi préoccupant. Les sorties des principaux ETF Bitcoin au comptant se sont accélérées, exerçant une pression supplémentaire sur le marché.
Selon les données de FarSide, les sorties totales des ETF Bitcoin jeudi ont atteint 903,2 millions de dollars, l’un des montants journaliers les plus élevés de ces derniers mois. Bien que mercredi ait enregistré une petite entrée nette de 75,4 millions de dollars, l’élan positif n’a pas duré.
Pour la semaine, les sorties nettes s’élèvent déjà à 1,455 milliard de dollars, indiquant que les investisseurs institutionnels et particuliers retirent des fonds à un rythme inhabituellement rapide.
L’IBIT de BlackRock Bat Son Propre Record de Sorties
L’un des développements les plus marquants cette semaine est la persistance des retraits de l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock. Malgré sa performance solide depuis son lancement, l’ETF subit désormais une pression vendeuse continue.
Au cours des quatre dernières séances, 1,09 milliard de dollars a été retiré du fonds, marquant la plus longue et la plus importante série de sorties de son histoire.
Les équipes de recherche de grandes institutions, dont JPMorgan, estiment que ces sorties continues contribuent directement à la baisse du prix du Bitcoin. Lorsque les investisseurs rachètent leurs parts d’ETF, les émetteurs doivent vendre du Bitcoin réel, ajoutant un poids supplémentaire au marché.
Les Nouvelles du Stimulus au Japon Accentuent la Pression Macro
Certains analystes estiment que la chute de jeudi matin a été accélérée par des événements macroéconomiques plutôt que par des tendances propres à la crypto. Peu avant la vente, la Première ministre japonaise Sanae Takaichi a approuvé un plan de relance économique de 135 milliards de dollars destiné à aider les ménages à faire face à la hausse du coût de la vie.
Bien que de telles mesures puissent parfois soutenir les actifs risqués, le marché a interprété cette annonce comme un signe de volatilité potentielle sur les marchés des devises. Le Bitcoin, souvent sensible aux nouvelles macroéconomiques majeures, a chuté peu après l’annonce.
Les traders craignent que de vastes programmes de relance mondiaux n’influencent les attentes en matière de taux d’intérêt ou ne renforcent le dollar américain, ce qui peut exercer une pression sur les cryptos.
Les Ventes de Baleines Alimentent la Baisse
Au-delà des ETF et des événements macro, les analystes on-chain ont identifié un autre facteur majeur : de fortes ventes d’une baleine bien connue.
Les données d’Arkham Intelligence indiquent qu’un important détenteur précoce de Bitcoin, connu sous le nom d’Owen Gunden, a liquidé l’intégralité de sa position BTC — d’une valeur d’environ 1,3 milliard de dollars — au cours du dernier mois. Le dernier lot, d’environ 230 millions de dollars, a été transféré sur Kraken jeudi.
Les ventes massives de baleines influencent généralement le sentiment des traders et peuvent déclencher des ventes supplémentaires de la part des systèmes de trading automatisés ou des spéculateurs à court terme. La synchronisation de cette liquidation avec les sorties d’ETF a créé les conditions d’un repli plus profond.
Les Traders à Court Terme Capitulent
Plusieurs analystes notent que les détenteurs de Bitcoin à court terme — ayant acheté ces derniers mois — montrent des signes de capitulation. Historiquement, ces phases précèdent souvent un creux du marché, mais s’accompagnent également d’une forte volatilité.
Avec le Bitcoin largement sous son récent sommet, de nombreux investisseurs à court terme sont contraints de vendre à perte, ce qui augmente la pression vendeuse.
Perspectives pour le Bitcoin
À court terme, les perspectives du Bitcoin restent incertaines. Les analystes surveillent la possibilité d’un ralentissement des sorties d’ETF et la stabilisation des conditions macroéconomiques. Malgré la turbulence actuelle, les investisseurs à long terme estiment que les fondamentaux structurels du Bitcoin demeurent solides.
Pour l’instant, les participants aux ETF et les traders à court terme subissent pleinement l’impact de la baisse, alors que le Bitcoin tente de trouver une nouvelle zone de support après l’une de ses pertes hebdomadaires les plus importantes de l’année.
