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Le 1er octobre 2025, le département du Trésor des États-Unis a annoncé que les plus-values non réalisées sur les actifs numériques ne seraient pas soumises à l’Impôt Minimum Alternatif des Sociétés (IMAS). Cette décision représente un soulagement majeur pour des entreprises comme Strategy, dirigée par Michael Saylor, potentiellement exposées à des milliards de dollars d’impôts fictifs.
Cette initiative marque un changement par rapport au cadre fiscal établi sous l’administration Biden et intervient alors que le Congrès débat activement des règles de régulation et de taxation des actifs numériques. Aujourd’hui même, le Comité des Finances du Sénat organise une audition sur la fiscalité des cryptomonnaies.
L’IMAS, mis en place en 2022, impose un impôt minimum de 15 % aux entreprises dont le revenu annuel dépasse un milliard de dollars, basé sur leur revenu selon les états financiers plutôt que sur le revenu imposable. Selon les normes du Financial Accounting Standards Board (FASB), les entreprises doivent évaluer à la juste valeur marchande leurs avoirs en cryptomonnaies, enregistrant ainsi les gains ou pertes potentiels comme si les actifs avaient été vendus aux prix actuels.
Cette méthode comptable avait suscité des inquiétudes. Tandis que les gains non réalisés sur les actions étaient exclus de l’IMAS, les actifs numériques comme le Bitcoin n’étaient pas explicitement exemptés. Pour des entreprises comme Strategy, visant à détenir l’équivalent d’un trillion de dollars en Bitcoin, l’impact pouvait se traduire en des factures fiscales de dizaines de milliards sur des profits non réalisés chaque année.
Guide fiscal révisé : un soulagement pour le secteur des cryptomonnaies
Le nouveau guide du Trésor, exemptant les actifs numériques de l’IMAS, met les cryptomonnaies sur un pied d’égalité avec les actions et les obligations en matière fiscale. Cette mesure arrive après des mois de pressions de la part des acteurs majeurs de l’industrie. En mai, Strategy et Coinbase ont conjointement adressé une lettre au Trésor, arguant que taxer les gains non réalisés sur les cryptomonnaies était injuste, anticonstitutionnel et risquait de pousser les entreprises américaines à délocaliser.
Les responsables de l’IRS semblent avoir pris ces préoccupations au sérieux. La nouvelle orientation réglementaire pourrait encourager davantage d’entreprises à intégrer le Bitcoin dans leurs bilans, sans craindre des chocs fiscaux imprévisibles.
Lummis : Une victoire pour la logique
La sénatrice Cynthia Lummis, fervente défenseure des cryptomonnaies au Congrès, a salué cette décision comme une victoire pour la logique. Lors de l’événement BTC à Washington, elle a affirmé que ce règlement permet aux entreprises américaines de constituer des réserves de Bitcoin sans risque de punition pour la détention d’un actif perçu comme une monnaie saine.
La sénatrice Lummis milite pour une réforme fiscale plus large autour des actifs numériques. Son dernier projet de loi propose d’exempter de taxation les transactions crypto inférieures à 300 dollars et vise à garantir que le prêt d’actifs numériques ne soit pas traité comme un événement taxable.
La stratégie de trésorerie de Strategy
Pour Strategy, cette orientation de l’IRS est une victoire fiscale et un feu vert pour continuer à développer sa stratégie centrée sur le Bitcoin. Le PDG Michael Saylor présente la mission à long terme de l’entreprise comme l’accumulation de réserves en Bitcoin atteignant un trillion de dollars, positionnant la cryptomonnaie comme un actif de trésorerie supérieur par rapport aux liquidités ou obligations.
Si l’IMAS avait été appliqué aux actifs numériques, Strategy risquait des obligations fiscales annuelles de dizaines de milliards, susceptibles de perturber sa stratégie d’accumulation. Avec l’exemption désormais garantie, Saylor et d’autres pionniers du trésor en Bitcoin peuvent opérer avec moins d’obstacles réglementaires.
Le contexte plus large : Des défis et des risques
L’annonce du Trésor s’inscrit dans un contexte où le marché des actifs numériques connaît une croissance rapide, atteignant une capitalisation boursière mondiale de plusieurs trillions de dollars. Cependant, la volatilité inhérente aux cryptomonnaies et les préoccupations réglementaires mondiales posent encore des défis. Certains critiques soulignent que des exemptions fiscales pourraient encourager des prises de risque excessives, tandis que d’autres craignent que le manque de clarté réglementaire dans d’autres juridictions internationales n’entraîne des disparités sur le marché mondial.
Pendant ce temps, le Comité des Finances du Sénat poursuit son audition sur la taxation des actifs numériques, malgré l’échéance imminente d’un possible arrêt des activités gouvernementales. Les responsables ont confirmé que la session sur la fiscalité des cryptomonnaies se tiendra indépendamment des circonstances.
En conclusion, l’allègement fiscal accordé par le Trésor américain aux actifs numériques représente une avancée significative pour le secteur des cryptomonnaies, tout en soulignant la nécessité d’un cadre réglementaire équilibré qui encourage l’innovation tout en garantissant la stabilité économique et la protection des investisseurs.
