Community Trust ScoreVérifié
Le marché des cryptomonnaies fait face à une dure réalité à l’approche de la fin septembre, avec des pertes importantes effaçant les gains réalisés plus tôt dans le mois. Une semaine brutale a fait disparaître près de 162 milliards de dollars de la valorisation totale du marché crypto, laissant les traders et investisseurs prudents quant aux perspectives à court terme. Alors que le Bitcoin (BTC) s’accroche à un maigre gain de 1 % pour le mois, le marché dans son ensemble est largement passé dans le rouge, ravivant la notion de la « malédiction de septembre rouge ».
Des pertes marquées en septembre
Malgré un début de mois haussier, durant lequel le Bitcoin a brièvement enregistré sa deuxième meilleure performance mensuelle en 13 ans, le récent repli a effacé tous les gains. Aujourd’hui, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies avoisine les 3,73 billions de dollars, marquant une baisse de 4,7 % en 24 heures et prolongeant une glissade de sept jours. L’Ethereum (ETH) a également été touché, tombant sous le seuil psychologique des 4 000 dollars, ce qui a déclenché des liquidations en cascade sur l’ensemble du marché.
Les marchés financiers traditionnels n’ont pas reflété cette baisse. Le S&P 500 a progressé de 0,64 % au cours des 24 dernières heures, tandis que l’or a reculé de 1,2 % après avoir approché les 2 670 dollars l’once. Les investisseurs semblent prêts à prendre des risques sur les actifs traditionnels, mais restent prudents vis-à-vis des monnaies numériques.
Le rôle du Bitcoin dans la stabilité du marché
Le Bitcoin maintient encore un gain mensuel juste au-dessus de 109 000 dollars. Avec une domination de 67 % sur le marché crypto, sa performance est essentielle pour déterminer si le marché dans son ensemble peut éviter de plus fortes pertes. Une légère pression vendeuse pourrait rapidement inverser le sentiment et plonger le marché dans une dynamique entièrement négative, soulignant sa fragilité actuelle.
Septembre rouge : un contexte historique
Historiquement, septembre a toujours été un mois faible pour les cryptomonnaies, avec des rendements négatifs lors de huit des onze dernières années. Les analystes attribuent cette tendance aux rééquilibrages de portefeuille institutionnels après les vacances d’été, ainsi qu’aux ajustements de fin d’exercice fiscal. Les achats de début septembre avaient porté la capitalisation totale au-dessus de 4 billions de dollars, soutenus par une hausse de 27 % des volumes d’échanges. Cependant, les prises de bénéfices à mi-septembre ont désormais inversé la plupart de ces gains.
La baisse actuelle a été amplifiée par le trading avec effet de levier. La chute de l’Ethereum sous les 4 000 dollars a à elle seule provoqué 500 millions de dollars de liquidations longues. Les petites altcoins, plus sensibles aux fluctuations du marché, ont subi des reculs encore plus marqués.
L’indice de saison des altcoins reflète une rotation vers le Bitcoin
L’Altcoin Season Index, qui mesure la rotation des capitaux entre le Bitcoin et les cryptos alternatives, est passé de 77 à 69 points sur la semaine. Cela indique que les investisseurs se retirent des altcoins, soit pour les convertir en Bitcoin, soit pour quitter le marché complètement. En conséquence, la domination du Bitcoin augmente, renforçant le rôle central de l’actif dans la stabilité du marché en période de volatilité.
La pression réglementaire accentue la volatilité
Les événements réglementaires contribuent également à cette faiblesse du marché. Des auditions imminentes, dont la session du Sénat sur la fiscalité des cryptos le 1er octobre et la table ronde conjointe SEC/CFTC le 29 septembre, créent un risque supplémentaire. Historiquement, les marchés cryptos ont tendance à reculer de 3 à 5 % dans les 48 heures précédant de grandes annonces réglementaires, les traders réduisant leur exposition.
Les indicateurs techniques signalent un essoufflement à court terme
La configuration technique du Bitcoin offre une perspective mitigée. Bien que la cryptomonnaie conserve un « golden cross » — où la moyenne mobile sur 50 jours reste au-dessus de celle sur 200 jours, un indicateur traditionnellement haussier — d’autres mesures de momentum invitent à la prudence.
-
Squeeze Momentum Indicator : passé en impulsion baissière, signalant une faiblesse à court terme.
-
ADX (Average Directional Index) : à 17, il indique une tendance faible, laissant le Bitcoin vulnérable aux chocs externes.
-
RSI (Relative Strength Index) : actuellement à 42, en baisse depuis des niveaux de surachat supérieurs à 70, suggérant une phase de distribution où les gros détenteurs vendent face à la demande résiduelle.
Le prix du Bitcoin reste contenu dans un canal ascendant, affichant des sommets plus bas et des creux plus hauts — un schéma de compression qui précède souvent un mouvement directionnel marqué. Les échecs répétés à reconquérir les 115 000 dollars ont créé un triangle descendant sur les horizons courts. Selon les manuels techniques, ce modèle se résout à la baisse dans 67 % des cas, pointant vers un objectif de 108 000 dollars. Une telle baisse suffirait à plonger encore davantage l’ensemble du marché dans le rouge pour septembre.
Les marchés de prédiction : un sentiment mitigé
Malgré ces signaux baissiers, un certain optimisme subsiste. Les utilisateurs de Myriad, un marché de prédiction opéré par la société mère de Decrypt, estiment à près de 60 % la probabilité que le Bitcoin termine la journée plus bas qu’il ne l’a commencée, reflétant une prudence à court terme. Toutefois, les chances que le BTC reste au-dessus de 105 000 dollars jusqu’à la fin septembre sont encore de 68 %, bien qu’en forte baisse par rapport aux 84 % plus tôt dans la journée.
En regardant vers octobre, surnommé « Uptober », les participants aux marchés de prédiction misent sur un Bitcoin atteignant 120 000 dollars, même si la fourchette des attentes reste large, reflétant l’incertitude persistante.
Conclusion : septembre se termine dans le rouge, mais octobre offre un espoir
En résumé, septembre a été un mois difficile pour le marché des cryptomonnaies, marqué par des liquidations massives, des ventes d’altcoins et des inquiétudes réglementaires qui ont entraîné une performance négative. Le Bitcoin reste une force stabilisatrice, mais les indicateurs techniques suggèrent un élan limité et une vulnérabilité à une nouvelle baisse.
Bien que les marchés de prédiction et les tendances historiques laissent entrevoir une reprise potentielle en octobre, les traders demeurent prudents alors que la volatilité saisonnière et le comportement institutionnel continuent d’influencer les résultats.
Les investisseurs devraient surveiller les niveaux de support du Bitcoin, la liquidité de l’Ethereum et des altcoins, ainsi que les événements réglementaires à venir pour évaluer la direction potentielle du marché. Malgré le revers de septembre rouge, il reste de l’espoir qu’octobre apporte de nouveaux gains, même si la prudence demeure essentielle.
