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La Thaïlande se positionne fermement comme l’un des centres financiers les plus favorables aux crypto-monnaies en Asie. Les régulateurs ont finalisé de nouvelles règles pour les fonds négociés en bourse (ETFs) en bitcoins et cryptos, le trading de futures, et les produits d’investissement tokenisés pour début 2026.
La Commission des valeurs mobilières de Thaïlande (SEC) a confirmé cette semaine qu’elle prépare des directives réglementaires complètes. Celles-ci permettront la création officielle d’ETFs cryptos, le trading de futures sur la Bourse de futures de Thaïlande (TFEX), et la reconnaissance des actifs numériques en tant que classe d’actifs officielle sous la loi sur les dérivés existante.
Le secrétaire général adjoint de la SEC, Jomkwan Kongsakul, a déclaré que ce nouveau cadre est conçu pour élargir l’accès aux actifs numériques tout en abordant les risques de sécurité et de garde qui ont historiquement dissuadé les investisseurs institutionnels.
« Un avantage clé des ETFs cryptos est la facilité d’accès », a déclaré Kongsakul, selon des rapports locaux. « Ils éliminent les soucis liés au piratage et à la sécurité des portefeuilles, ce qui a été un obstacle majeur pour de nombreux investisseurs. »
Les ETFs Bitcoin et cryptos se rapprochent du marché
Le conseil d’administration de la SEC thaïlandaise a déjà approuvé en principe les ETFs cryptos. Les régulateurs finalisent maintenant les règles opérationnelles concernant la garde, la liquidité, et la coopération entre gestionnaires d’actifs et bourses d’actifs numériques agréées.
En juin 2024, la Thaïlande a approuvé son premier ETF Bitcoin spot, limitant initialement la participation aux investisseurs institutionnels. En octobre 2025, le régulateur a signalé son intention d’élargir l’offre au-delà du bitcoin pour inclure d’autres crypto-monnaies comme l’éther, potentiellement sous forme de produits diversifiés dits « paniers » cryptos.
Dans le cadre proposé, les investisseurs seraient autorisés à allouer jusqu’à 4–5 % de portefeuilles diversifiés aux actifs numériques—une approche visant à équilibrer l’innovation avec la gestion du risque.
Une fois approuvés, les ETFs crypto cotés localement pourraient être échangés sur la Bourse de Thaïlande, offrant une exposition locale sans nécessiter que les investisseurs détiennent ou gèrent directement des crypto-monnaies.
Parallèlement aux ETFs, la SEC progresse dans ses plans pour lancer le trading de futures cryptos sur TFEX sous l’Acte sur le Trading à Terme. Les régulateurs ont aussi l’intention de reconnaître formellement les actifs numériques comme une classe d’actifs sous-jacents en vertu de l’Acte sur les Dérivés, fournissant une base juridique plus claire pour les dérivés liés aux cryptos.
Pour soutenir la liquidité et la stabilité des prix, la SEC prévoit d’introduire des mécanismes de tenue de marché en 2026. Les teneurs possibles pourraient inclure des institutions financières, des bourses d’actifs numériques agréées, des sociétés et des entités détenant des crypto-monnaies dans leurs bilans.
Le marché à terme devrait offrir aux investisseurs des outils de couverture et des options plus avancées de gestion du risque tout en augmentant la participation institutionnelle dans les marchés d’actifs numériques thaïlandais.
Les récents incitatifs crypto thaïlandais
L’initiative réglementaire thaïlandaise s’étend au-delà des ETFs et dérivés. La SEC développe également des règles pour les actifs réels tokenisés (RWAs), comprenant des obligations tokenisées et d’autres titres pouvant être émis et échangés sur une infrastructure blockchain.
Ces efforts s’alignent sur les tendances mondiales plus larges dans la tokenisation d’actifs et pourraient éventuellement inclure des stablecoins adossés au baht. En 2025, la Thaïlande a approuvé le trading local de stablecoins adossés au dollar américain, marquant une autre étape vers une finance numérique réglementée.
Sur le plan fiscal, dès le 1er janvier 2025 jusqu’au 31 décembre 2029, la Thaïlande a éliminé l’impôt sur les plus-values lié au trading crypto. Cela démontre un engagement continu envers un environnement réglementaire favorable aux innovations financières numériques dans le pays.
À ce jour, aucun commentaire supplémentaire n’a été fourni par le gouvernement thaïlandais concernant ces changements réglementaires futurs ou leurs implications potentielles économiques plus larges. La prochaine étape sera probablement une évaluation continue par diverses parties prenantes afin d’assurer que ces nouvelles règles soutiennent pleinement un marché dynamique tout en protégeant adéquatement tous types d’investisseurs impliqués dans cet espace florissant.
Le ministre thaïlandais des Finances, Arkhom Termpittayapaisith, a exprimé son soutien à ces nouvelles mesures lors d’une conférence de presse tenue à Bangkok le 20 janvier 2026. Il a souligné que la Thaïlande cherche à attirer davantage d’investissements étrangers en offrant un cadre réglementaire clair et robuste pour les actifs numériques. « Nous voulons que la Thaïlande soit reconnue comme une plaque tournante pour les innovations financières », a-t-il déclaré.
En parallèle, la Bourse de Thaïlande (SET) se prépare activement à accueillir ces nouveaux produits financiers. Le directeur général de SET, Pakorn Peetathawatchai, a annoncé que la bourse travaille en étroite collaboration avec la SEC pour garantir une transition harmonieuse. « Notre infrastructure est prête et nous avons hâte de voir le développement de ce secteur émergent », a-t-il affirmé lors d’un entretien avec des journalistes le 21 janvier.
Par ailleurs, les banques thaïlandaises montrent un intérêt croissant pour l’intégration des actifs numériques dans leurs services. Kasikornbank, l’une des principales institutions financières du pays, envisage d’introduire des solutions bancaires basées sur la blockchain d’ici la fin de l’année. Un porte-parole de la banque a mentionné que cette initiative vise à offrir une plus grande sécurité et transparence aux clients intéressés par les cryptos.
Enfin, le Conseil des affaires numériques de Thaïlande (DTCC) prévoit d’organiser un sommet sur les technologies blockchain en avril 2026. Cet événement réunira des experts internationaux et locaux pour discuter des tendances actuelles et futures du marché numérique. Le président du DTCC, Supachai Chearavanont, espère que cette rencontre stimulera davantage l’innovation dans le secteur fintech en Thaïlande.
