Le Bitcoin reste stable après les déclarations de Jerome Powell, président de la Fed, mais les analystes estiment que les perspectives à long terme demeurent haussières. À la suite des propos du président de la Réserve fédérale, les experts suggèrent que de nouvelles baisses de taux pourraient soutenir les actifs risqués comme le Bitcoin et potentiellement le pousser vers de nouveaux sommets d’ici la fin de 2025.

La Fed abaisse ses taux face aux pressions économiques

Mercredi, la Réserve fédérale a réduit son taux directeur de 0,25 %, le plaçant dans une fourchette comprise entre 4,25 % et 4,50 %. Cette décision fait suite à plusieurs mois d’incertitude économique, à un ralentissement de la croissance de l’emploi et à des préoccupations persistantes liées à l’inflation.

Il s’agit du premier ajustement de taux depuis décembre 2024. La décision est intervenue après que le président américain Donald Trump a multiplié les pressions sur la banque centrale, face aux signes de ralentissement économique. Toutefois, ce sont les chiffres en baisse de l’emploi qui ont été déterminants, les données gouvernementales montrant une révision à la baisse de plus de 900 000 emplois au cours de l’année écoulée.

Powell a décrit cette décision comme une « baisse de précaution », expliquant que les risques liés à l’inflation restent orientés à la hausse, tandis que ceux concernant l’emploi sont plutôt à la baisse. « Notre cadre exige que nous équilibrions les deux volets de notre double mandat », a-t-il déclaré, soulignant que les droits de douane ont également commencé à faire grimper les prix à la consommation dans certaines catégories.

Réaction modérée du Bitcoin à la décision de la Fed

Dans les heures qui ont suivi l’annonce, le Bitcoin n’a montré que peu de réaction immédiate. La cryptomonnaie s’échangeait autour de 116 600 $, quasiment inchangée sur 24 heures, après avoir brièvement grimpé vers 117 000 $.

Cette réaction contenue était conforme aux marchés traditionnels. Les actions américaines ont également reculé, le Nasdaq et le S&P 500 enregistrant des baisses après la décision. Selon les analystes, ce mouvement limité reflète le fait que les marchés avaient déjà anticipé cette baisse des taux lors du rallye précédant l’annonce.

Malgré cette inertie à court terme, les experts restent confiants : une politique monétaire plus souple devrait à terme profiter au Bitcoin et aux autres actifs numériques. Historiquement, les actifs risqués prospèrent dans un environnement de taux plus bas, où l’emprunt devient moins coûteux et où les investisseurs recherchent des rendements plus élevés en dehors des obligations traditionnelles.

Les analystes anticipent d’autres baisses de taux

Plusieurs stratèges de marché estiment que cette réduction n’est qu’un début. Les propos de Powell laissent la porte ouverte à d’autres baisses en 2025, avec des projections situant le taux directeur autour de 3,6 % d’ici la fin de l’année.

Ira Auerbach, ancien responsable des actifs numériques chez Nasdaq et désormais chez Offchain Labs, a expliqué à Decrypt que la décision de la Fed trace un chemin clair vers un assouplissement des conditions financières : « Le communiqué et les projections du FOMC dessinent un chemin dépendant des données vers d’autres baisses à court terme. Des conditions financières plus favorables devraient soutenir l’écosystème crypto », a-t-il déclaré.

Si la Fed procède à une nouvelle baisse significative d’ici la fin de l’année, le Bitcoin pourrait bénéficier d’afflux renforcés d’investisseurs particuliers comme institutionnels.

La demande institutionnelle comme soutien supplémentaire

Au-delà de la politique de la Fed, d’autres forces soutiennent déjà les perspectives du Bitcoin. Les produits négociés en bourse (ETP) et les trésoreries d’entreprise alimentent une demande croissante.

Selon K33 Research, les ETF Bitcoin ont enregistré leurs plus forts afflux depuis juillet, avec une entrée nette de 20 685 BTC la semaine dernière. Cet afflux a porté les avoirs combinés des ETF Bitcoin au comptant américains à 1,32 million de BTC, un nouveau record. Près de 97 % de ces afflux provenaient de fonds basés aux États-Unis, ce qui souligne la solidité de l’appétit institutionnel.

Gerry O’Shea, responsable de la recherche de marché mondiale chez Hashdex, a qualifié la réaction immédiate du Bitcoin de « modérée », mais a insisté sur l’importance des flux continus : « D’autres facteurs, y compris la demande persistante des trésoreries d’entreprise et des ETF, pourraient aider le Bitcoin à atteindre un nouveau sommet historique dans les semaines à venir », a-t-il indiqué.

Perspectives de marché : haussières mais prudentes

Les perspectives du Bitcoin pour le dernier trimestre de 2025 reposent sur deux forces opposées : un contexte économique prudent et une demande structurelle haussière. D’un côté, la reconnaissance par la Fed des risques inflationnistes suggère que la banque centrale doit agir avec précaution. De l’autre, sa volonté de baisser les taux crée un environnement favorable aux marchés crypto.

Pour les investisseurs, la question clé est de savoir si la consolidation du Bitcoin autour de 116 000 $ marque une simple pause avant un nouveau rallye ou le début d’une stagnation plus longue. Les analystes restent partagés, mais beaucoup estiment que tant que la demande institutionnelle persiste et que d’autres baisses de taux se concrétisent, l’actif a de fortes chances de revisiter ses sommets historiques.

Conclusion

La réaction immédiate du Bitcoin à la première baisse de taux de la Fed en 2025 a été modeste, mais les implications à long terme pourraient être bien plus significatives. La baisse du coût de l’emprunt, l’augmentation des afflux vers les ETF et l’adoption continue par les entreprises dessinent un environnement favorable à la cryptomonnaie.

Si les propos de Powell annoncent une série de baisses dans les mois à venir, le Bitcoin pourrait bénéficier d’une combinaison puissante de conditions financières assouplies et de demande institutionnelle croissante. Bien que la volatilité à court terme reste probable, le tableau d’ensemble suggère que le Bitcoin pourrait se préparer à tester de nouveaux sommets d’ici la fin de l’année.