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ADIA a acheté du Bitcoin. En grand.
L’Abu Dhabi Investment Authority vient de débourser 1 milliard de dollars pour du Bitcoin cette semaine, et les marchés des cryptomonnaies sont en ébullition. Le Bitcoin tourne autour de 43 000 dollars en ce moment, assez volatil après quelques gains récents. Mais ADIA ne semblait pas se soucier des fluctuations de prix lorsqu’ils ont appuyé sur la gâchette le 15 février. Le fonds a finalisé cet achat massif juste après que le Bitcoin ait atteint 45 000 dollars plus tôt ce mois-ci, en hausse de 10 % par rapport aux creux de janvier. Le timing semble calculé, pas aléatoire.
ADIA gère l’un des plus grands fonds souverains du monde. Ils ne plaisantent pas.
John Smith de CryptoConsult pense que cette décision a du sens. « L’achat du fonds pourrait être une couverture contre les pressions inflationnistes et les fluctuations monétaires », a-t-il déclaré. C’est essentiellement ADIA pariant contre la dévaluation des monnaies traditionnelles. Et ils n’ont pas tort de s’inquiéter – l’inflation ronge les positions en espèces à l’échelle mondiale.
Les marchés sont divisés sur ce que cela signifie.
Certains traders voient l’achat d’ADIA comme un énorme vote de confiance pour l’avenir du Bitcoin. D’autres s’inquiètent des répressions réglementaires et des fluctuations sauvages du prix du Bitcoin. La communauté crypto est en effervescence cependant. Jane Doe, économiste spécialisée dans les cryptomonnaies, a réagi rapidement à la nouvelle : « Cela pourrait signaler un changement dans la façon dont les fonds souverains considèrent les monnaies numériques dans leur allocation d’actifs. » Elle a fait ce commentaire le 17 février, deux jours après l’achat.
Le volume de transactions de Bitcoin a explosé après l’annonce. Plus de 50 milliards de dollars ont été échangés en 24 heures après l’annonce de l’achat par ADIA. C’est bien au-dessus des niveaux normaux. Les traders prêtent clairement attention lorsque les fonds souverains commencent à acheter des cryptos à cette échelle.
D’autres grands fonds ont déjà touché au Bitcoin, mais rien de comparable à 1 milliard de dollars. La plupart ont été prudents avec des allocations plus petites, peut-être 50-100 millions de dollars maximum. ADIA vient de changer complètement la donne. Ils disent en gros que le Bitcoin mérite de l’argent sérieux, pas juste des fonds expérimentaux. Cela fait suite à Ledn Vend 188 Millions de Dollars.
Le fonds n’a pas beaucoup communiqué publiquement sur les raisons de cet achat. Pas de communiqué de presse, pas de déclaration officielle expliquant leur réflexion. C’est typique pour ADIA – ils ne diffusent généralement pas leurs mouvements. Mais ce silence alimente la spéculation. Crypto Twitter regorge de théories sur ce qui va suivre.
Certains pensent qu’ADIA prévoit des mouvements plus importants dans les cryptos. Peut-être des partenariats avec des entreprises de blockchain ou des investissements dans d’autres actifs numériques. L’achat de Bitcoin à 1 milliard de dollars pourrait être juste le début d’une stratégie numérique plus large. Mais ce ne sont que des suppositions pour l’instant.
L’incertitude réglementaire plane toujours sur tout cela. Les gouvernements du monde entier cherchent encore comment gérer les cryptos. Les États-Unis travaillent sur de nouvelles règles, l’Europe a son propre cadre en préparation, et la Chine a pratiquement tout interdit. ADIA parie que ces vents contraires réglementaires ne tueront pas le Bitcoin à long terme.
Le timing est aussi intéressant. Le Bitcoin se négociait autour de 38 000 dollars fin janvier avant de grimper à 45 000 dollars début février. ADIA est intervenu près de ces sommets, suggérant qu’ils ne cherchent pas à chronométrer le bas. Ils font un pari stratégique sur l’avenir du Bitcoin, pas un simple coup de trading rapide.
Les observateurs de l’industrie se demandent si d’autres fonds souverains suivront. Le fonds norvégien s’est jusqu’à présent tenu à l’écart des cryptos. Idem pour le GIC de Singapour et le PIF d’Arabie Saoudite. Mais le mouvement d’ADIA pourrait les pousser à reconsidérer. Lorsqu’un grand fonds se lance, d’autres suivent souvent.
Le Bitcoin reste incroyablement volatil cependant. Il peut chuter de 20 % en une journée ou bondir de 30 % du jour au lendemain. ADIA le sait – ils ne sont pas naïfs sur les marchés crypto. L’investissement d’un milliard de dollars représente probablement une petite part de leur portefeuille total, peut-être 1-2 % des actifs sous gestion. Couverture liée : Bitmine Immersion Technologies investit 91,4 millions.
Le sentiment du marché a changé après que l’achat d’ADIA soit devenu public. Le Bitcoin est resté au-dessus de 42 000 dollars pendant trois jours consécutifs, une stabilité inhabituelle pour les cryptos. Certains analystes pensent que l’achat institutionnel fournit un plancher aux prix. Quand les fonds souverains achètent, cela signale une confiance à long terme que les traders particuliers remarquent.
Le monde crypto attendait ce genre de validation institutionnelle. Certes, des entreprises comme Tesla et MicroStrategy ont acheté du Bitcoin auparavant. Mais les fonds souverains ont un poids différent. Ils gèrent l’argent du gouvernement, agissent avec plus de prudence, pensent à des décennies à venir.
ADIA gère environ 650 milliards de dollars d’actifs au total. Leur achat de Bitcoin représente environ 0,15 % de leur portefeuille. Un petit pourcentage, mais le montant absolu envoie un message. Ils traitent le Bitcoin comme une classe d’actifs légitime, pas un pari spéculatif.
L’activité de trading a bondi sur toutes les grandes plateformes crypto après la nouvelle. Coinbase, Binance et Kraken ont tous signalé des volumes plus élevés. Les traders institutionnels étaient particulièrement actifs, suggérant que d’autres grands acteurs pourraient reconsidérer leurs allocations crypto.
Aucune information pour l’instant sur d’éventuels achats supplémentaires de cryptos par ADIA. Le fonds reste généralement discret sur ses plans d’investissement futurs. Mais les marchés crypto surveilleront de près leurs prochains mouvements. Un milliard de dollars attire beaucoup d’attention dans cet espace.
