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Le Bitcoin a chuté sous les 40 000 dollars lundi alors que les craintes d’inflation saisissent les marchés, bien que les ETF de cryptomonnaies aient attiré un montant massif de 1,1 milliard de dollars la semaine dernière. Les prix du pétrole atteignant 115 dollars le baril et l’incertitude économique minent la confiance des investisseurs dans les actifs risqués.
L’argent des ETF continue d’affluer de grands noms comme BlackRock et Fidelity, qui renforcent leurs portefeuilles crypto malgré le chaos des prix. Mais cet afflux d’argent institutionnel frais n’a pas beaucoup aidé à soutenir le Bitcoin lui-même, qui semble incapable de se remettre des vents contraires macroéconomiques. Le discours de Jerome Powell vendredi n’a pas aidé non plus – le président de la Fed a essentiellement promis plus de hausses de taux pour lutter contre l’inflation, poussant les traders de crypto à se précipiter vers la sortie.
Les données sur l’inflation déclenchent des ventes massives
Les chiffres économiques de la semaine dernière étaient assez brutaux. L’indice des prix à la consommation a bondi de 6,4 % en février, atteignant un sommet de 15 ans qui a pris la plupart des analystes par surprise. Les banques centrales du monde entier s’efforcent maintenant de déterminer leurs prochaines actions sur les taux d’intérêt. Et les investisseurs en crypto savent ce que cela signifie – plus de volatilité à venir.
Coinbase a vu ses volumes de transactions chuter de 15 % au cours du week-end par rapport à la semaine précédente. C’est un signe clair que les traders sont effrayés et restent inactifs. On ne peut pas vraiment les blâmer avec toute cette incertitude qui plane.
Les coûts de l’énergie écrasent tout le monde en ce moment. Le pétrole à 115 dollars le baril alimente ces craintes d’inflation et rend tout plus cher. Le marché de la crypto surveille de près ces tendances car elles ajoutent des couches de complexité que personne ne veut vraiment gérer.
La réunion de la Fed pèse lourd
La réunion de la Réserve fédérale de la semaine prochaine met tout le monde sur les nerfs.
Le moindre indice de hausses de taux agressives pourrait faire chuter le Bitcoin encore plus bas. L’actif a toujours été sensible à ces changements macroéconomiques, et en ce moment, il semble assez vulnérable. Les commentaires de Powell vendredi sur « l’engagement de la Fed à freiner l’inflation » ont essentiellement annoncé la couleur.
Joey Krug de Pantera Capital a tenté de calmer les esprits lundi, affirmant que son entreprise reste « focalisée sur les opportunités de croissance à long terme malgré les fluctuations actuelles du marché. » Mais même les grands fonds spéculatifs en crypto semblent nerveux quant à la suite des événements. Krug a souligné la « résilience du Bitcoin au fil du temps » bien que la volatilité à court terme continue de marteler les prix. Ce développement s’aligne avec Fed Holds Rates Steady as Bitcoin, mettant en lumière les tendances du marché plus larges.
Le marché des options raconte la véritable histoire. Les données de Deribit montrent que les traders achètent beaucoup plus d’options de vente pour le Bitcoin, pariant essentiellement sur de nouvelles baisses. Ce n’est pas exactement un vote de confiance de la part de ceux qui mettent réellement de l’argent en jeu. Les observateurs du marché ont noté des parallèles avec La Fed maintient les taux stables ces dernières semaines.
Michael Saylor de MicroStrategy ne bouge pas pour autant. Le PDG a redoublé d’efforts lundi sur la stratégie Bitcoin de son entreprise, parlant de « valeur à long terme » alors que le prix continue de baisser. Au moins, quelqu’un reste optimiste.
L’incertitude réglementaire ajoute de la pression
La SEC est toujours en attente des demandes d’ETF Bitcoin de Grayscale et Invesco. Personne ne sait quand ces décisions seront prises, ce qui ajoute encore plus d’incertitude à un marché déjà nerveux. Une clarté réglementaire aiderait, mais cela ne se fait pas assez rapidement pour les conditions actuelles.
Christine Lagarde, de la Banque centrale européenne, a jeté une autre clé dans les rouages vendredi. La présidente de la BCE a déclaré que les pressions inflationnistes les obligent à « réévaluer la position de la politique monétaire » et à revoir les taux d’intérêt. Les investisseurs mondiaux essaient maintenant de comprendre comment cela affecte les flux de capitaux vers la crypto.
Le groupe CME a en fait vu les volumes de contrats à terme sur le Bitcoin augmenter de 10 % lundi par rapport au mois dernier. Donc, bien que le trading au comptant soit calme, les gens couvrent clairement leurs paris via les dérivés. Cela a du sens quand personne ne sait dans quelle direction les choses vont se diriger.
La communauté crypto retient essentiellement son souffle en ce moment. Aucune grande entreprise n’a beaucoup commenté la situation, et tout le monde attend de voir si ces entrées d’ETF peuvent réellement contrebalancer toute la pression économique qui frappe le Bitcoin. Les volumes de transactions sont en baisse, les traders d’options deviennent défensifs, et même les optimistes admettent que les choses semblent assez difficiles à court terme. Les participants du marché suivant Bitcoin ETFs Pull .2 Billion as trouveront un contexte supplémentaire ici.
Les indices de hausse des taux de Powell combinés aux prix du pétrole en flèche et aux records d’inflation ont créé une tempête parfaite pour les actifs à risque. Le Bitcoin est frappé de tous côtés, et ces 1,1 milliard de dollars d’entrées d’ETF ne suffisent pas à arrêter l’hémorragie. Cela rejoint les thèmes abordés dans Les ETF Bitcoin attirent 1, 2, illustrant l’évolution du paysage.
FAQ
Qu’est-ce qui a causé la chute du Bitcoin sous les 40 000 $ ?
Les craintes croissantes d’inflation, les prix du pétrole atteignant 115 dollars le baril, et les indices de hausses de taux agressives de la part du président de la Fed, Powell, ont effrayé les investisseurs malgré 1,1 milliard de dollars affluant dans les ETF crypto.
Combien d’argent a récemment été investi dans les ETF de cryptomonnaies ?
Les ETF crypto ont attiré 1,1 milliard de dollars de nouveaux fonds au cours de la semaine dernière, avec BlackRock et Fidelity parmi les principaux investisseurs institutionnels ajoutant à leurs portefeuilles.
Les métriques d’adoption institutionnelle révèlent un décalage frappant entre l’argent professionnel et le sentiment des particuliers. Goldman Sachs a rapporté que 72 % de leurs clients en gestion de patrimoine ont augmenté leurs allocations en crypto en janvier, tandis que les applications de trading pour particuliers comme Robinhood ont vu les transactions en Bitcoin chuter de 28 % pendant la même période.
Les grandes opérations minières ressentent également la pression. Marathon Digital et Riot Blockchain ont tous deux signalé des coûts opérationnels plus élevés en raison de la flambée des prix de l’énergie, avec certaines installations fermant temporairement des équipements moins efficaces. Ces entreprises détiennent des milliers de Bitcoins dans leurs bilans, créant une pression de vente supplémentaire lorsque le flux de trésorerie se resserre.
