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Malgré une forte baisse des prix de Stellar (XLM) en octobre, l’intérêt des investisseurs pour le token est resté solide, soulignant la confiance dans le potentiel à long terme du réseau. Depuis décembre, le prix de XLM a chuté d’environ 50 %, mais la valeur totale verrouillée (TVL) dans les protocoles DeFi basés sur Stellar a grimpé à 456 millions de XLM, reflétant une forte conviction dans l’écosystème chez certains investisseurs.
L’accumulation des investisseurs augmente malgré la baisse des prix
Les conditions du marché en octobre ont été difficiles pour XLM, avec un sentiment baissier prédominant et des taux de financement des contrats à terme devenus négatifs. Cependant, les données on-chain montrent que les investisseurs accumulaient activement des XLM plutôt que de vendre par panique. Au cours des deux derniers mois, plus de 240 millions de XLM ont été retirés de Binance, représentant le plus important flux sortant depuis 2024. Ce mouvement indique que les investisseurs ont retiré des tokens des exchanges pour les stocker à long terme ou les utiliser sur des plateformes DeFi, plutôt que de simplement les trader.
Ces tendances suggèrent une conviction croissante que les prix de XLM sous 0,20 $ représentent un point d’entrée attractif, offrant un potentiel de gains importants lors des futures reprises du marché. Plusieurs analystes soulignent que les périodes d’accumulation pendant les baisses de prix précèdent souvent des rallyes plus forts, les investisseurs à long terme prenant le contrôle tandis que les traders à court terme sortent.
L’activité DeFi atteint des niveaux record
Selon DeFiLlama, la TVL de Stellar a atteint un nouveau sommet de 456 millions de XLM verrouillés à travers divers protocoles de finance décentralisée. Ce niveau représente une augmentation de plus de quatre fois depuis décembre, malgré la chute de moitié du prix de XLM sur la même période.
L’écart entre la performance des prix de XLM et la croissance de la TVL montre que la confiance des investisseurs dans l’écosystème Stellar s’est renforcée, même si le sentiment général du marché reste prudent. Une TVL plus élevée suggère que davantage de tokens sont utilisés pour le staking, le prêt et la fourniture de liquidité, renforçant ainsi les fondamentaux du réseau.
Cette participation active à la DeFi reflète également un changement de focus des investisseurs : au lieu de rechercher des gains à court terme, les participants cherchent de plus en plus des opportunités à long terme tirant parti du réseau performant de Stellar et de ses applications concrètes.
Les taux de financement négatifs montrent une pression à court terme
Si l’activité des investisseurs à long terme est forte, le sentiment à court terme reste baissier. Les données de CoinGlass montrent que les taux de financement des contrats à terme XLM sont restés négatifs pendant les deux dernières semaines. Cela indique que les traders paient pour maintenir des positions courtes, reflétant des attentes de pression continue à la baisse sur le token.
La combinaison de taux de financement négatifs et d’un prix de XLM inférieur à 0,20 $ suggère que les traders à court terme sont pessimistes, même si les détenteurs à long terme continuent d’accumuler. Les participants au marché considèrent souvent de telles conditions comme une opportunité potentielle d’acheter des actifs sous-évalués à des prix attractifs avant le prochain rallye.
Les mises à jour du réseau Stellar et l’adoption dans le monde réel
L’écosystème Stellar n’est pas seulement soutenu par l’accumulation des investisseurs ; les mises à jour du réseau et l’adoption réelle sont également des facteurs clés. Les validateurs ont récemment voté pour mettre à niveau le Mainnet Stellar vers le Protocole 24, corrigeant un bug dans la fonction de stockage de l’état. Ces améliorations techniques renforcent la fiabilité du réseau et montrent un engagement continu envers l’innovation.
Parallèlement, la valeur des actifs réels (RWA) sur Stellar a augmenté de 26,3 % au cours du mois dernier, atteignant 638 millions de dollars. Cette croissance des actifs tokenisés met en évidence l’expansion des cas d’utilisation de Stellar, notamment dans les paiements transfrontaliers et l’infrastructure financière. Au fur et à mesure que ces applications se développent, la confiance des investisseurs dans XLM devrait continuer à se renforcer.
Perspectives pour XLM
Malgré des conditions baissières à court terme, la combinaison d’une TVL record, de sorties massives des exchanges et de mises à jour du réseau laisse entrevoir des perspectives positives à long terme pour Stellar. De nombreux investisseurs considèrent la faiblesse actuelle des prix comme une opportunité d’accumuler des tokens avant un éventuel bull run similaire aux cycles précédents, comme en 2017.
Les indicateurs techniques suggèrent que le prix de XLM pourrait se consolider autour des niveaux actuels, avec des phases d’accumulation formant la base d’un futur rallye. La divergence persistante entre le sentiment à court terme et l’activité à long terme indique qu’une accumulation stratégique par des investisseurs patients pourrait préparer le terrain à un élan haussier significatif lorsque les conditions du marché se stabiliseront.
Conclusion
La performance de Stellar en octobre illustre une dynamique clé des marchés de cryptomonnaies : les baisses de prix ne signifient pas nécessairement une confiance réduite des investisseurs. Bien que XLM ait perdu la moitié de sa valeur depuis décembre, l’accumulation à long terme, la TVL en hausse et l’adoption dans le monde réel témoignent d’une forte conviction parmi les détenteurs.
Les retraits significatifs de Binance et les niveaux record de TVL montrent que les investisseurs se préparent à de futures opportunités plutôt que de réagir aux fluctuations à court terme. Associé aux mises à jour continues du réseau et à la croissance des actifs tokenisés, Stellar semble bien positionné pour une reprise potentielle lorsque le sentiment baissier s’atténuera.
Pour les investisseurs à long terme, la faiblesse des prix en octobre a pu offrir une fenêtre idéale d’accumulation. Même si la performance à court terme de XLM reste sous pression, les fondamentaux de l’écosystème Stellar continuent de soutenir son potentiel à long terme, faisant du token un actif à surveiller dans les mois à venir.
