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ClearToken a obtenu l’approbation de l’Autorité de Conduite Financière du Royaume-Uni (FCA) pour lancer un système de règlement réglementé pour les actifs numériques, marquant une avancée significative dans l’intégration des crypto-monnaies aux systèmes financiers traditionnels britanniques. Cette autorisation permet à ClearToken de déployer CT Settle, une plateforme de Règlement Livraison contre Paiement (DvP), qui ambitionne d’apporter une infrastructure de niveau institutionnel aux transactions en crypto-monnaies, stablecoins, et en devises fiduciaires.
L’infrastructure de ClearToken, basée à Londres, est désormais reconnue comme Institution de Paiement sous les Règlements sur les Services de Paiement du Royaume-Uni et comme entreprise d’actifs crypto sous les lois anti-blanchiment d’argent. Cette double reconnaissance permet à ClearToken Depository Limited, la branche de règlement de la société, d’opérer un système de règlement DvP entièrement réglementé. Le principe est simple : les transactions ne sont exécutées que lorsque le paiement et la livraison de l’actif se déroulent simultanément, répliquant des mécanismes de sécurité de longue date utilisés sur les marchés traditionnels.
Le lancement de CT Settle vise à éliminer le risque de type Herstatt et à réduire les inefficacités de capital qui ont longtemps tourmenté le trading crypto préfinancé. Sa structure horizontale est indépendante des lieux de négociation et des dépositaires, permettant aux entreprises de régler leurs transactions sur plusieurs plateformes tout en libérant la liquidité et en minimisant le risque de contrepartie. En autorisant un véritable règlement livraison contre paiement, CT Settle facilite le mouvement du capital de façon plus efficace et sécurisée à travers les crypto-monnaies, stablecoins, et devises fiduciaires. Le système prend également en charge la compensation inter-marchés, consolidant les positions sur les échanges et les opérations de gré à gré pour simplifier les flux de travail et réduire les charges opérationnelles.
Dans un contexte où le marché des actifs numériques croît rapidement, la réglementation devient un enjeu crucial. La décision de la FCA témoigne d’une volonté plus large des régulateurs britanniques d’harmoniser les marchés d’actifs numériques avec les normes financières établies. Récemment, la Banque d’Angleterre a entamé des consultations sur les règles concernant les stablecoins, qui devraient entrer en vigueur l’année prochaine. De son côté, le Trésor britannique continue de peaufiner le cadre national pour les actifs numériques, y compris la garde et l’émission.
Le permis accordé par la FCA constitue la première étape du plan de développement de ClearToken. La prochaine phase consistera à établir une Contrepartie Centrale et à demander à devenir une Chambre de Compensation Reconnaissance sous la supervision de la Banque d’Angleterre. Cette étape permettra d’introduire des mesures de sécurisation des marges, de réduire les risques et d’étendre les capacités de compensation inter-actifs.
Cependant, certains experts soulignent les défis potentiels que pourrait poser cette nouvelle ère de transactions numériques réglementées. Les coûts d’intégration et l’adaptation aux exigences réglementaires peuvent se révéler onéreux pour certaines entreprises. De plus, le marché des actifs numériques reste volatile, et les risques associés aux cyberattaques et aux faillites d’entreprises posent toujours des menaces sérieuses.
En comparaison, d’autres pays européens comme la Suisse et l’Allemagne ont également fait des progrès significatifs dans la réglementation des actifs numériques, mettant en place des infrastructures similaires qui montrent des résultats prometteurs. Le Royaume-Uni espère que ses efforts de régulation permettront d’attirer de nouveaux investissements et d’assurer un développement sain du marché des crypto-monnaies.
ClearToken affirme que son approche a été testée avec des acteurs majeurs du marché, garantissant que les fournisseurs de liquidité, les gestionnaires d’actifs et les dépositaires peuvent s’intégrer sans heurts avec cette nouvelle infrastructure. Cette initiative pourrait représenter un tournant pour la finance numérique au Royaume-Uni, ouvrant la voie à une intégration plus large des actifs numériques dans les systèmes financiers mondiaux.
L’impact de la régulation sur le marché des crypto-monnaies au Royaume-Uni pourrait servir de modèle pour d’autres nations cherchant à embrasser l’innovation tout en protégeant leurs économies des risques inhérents. Toutefois, la mise en œuvre efficace de ces régulations nécessitera un suivi constant et des ajustements pour répondre aux évolutions rapides du marché. Les efforts de ClearToken et des régulateurs britanniques pourraient ainsi consolider la position de Londres en tant que centre financier mondial avant-gardiste et responsable dans le domaine des actifs numériques.
