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BitGo Holdings a annoncé son intention de lancer une introduction en bourse (IPO) à New York, visant à lever environ 201 millions de dollars, avec une valorisation cible pouvant atteindre 1,96 milliard de dollars. L’entreprise de garde de cryptomonnaies cherche à entrer en bourse après une décennie d’activité dans la protection des actifs numériques.
L’introduction en bourse comprendra 11 millions de nouvelles actions ordinaires de classe A émises par BitGo Holdings, ainsi que 821 595 actions vendues par des actionnaires actuels. La société prévoit de s’inscrire à la Bourse de New York sous le symbole « BTGO », suite à son enregistrement auprès de la Commission des valeurs mobilières des États-Unis en 2025.
Ce projet intervient alors que le marché des IPO aux États-Unis tente de se remettre prudemment depuis 2025. Les nouvelles émissions doivent faire face aux fluctuations du marché dues aux tarifs, aux conséquences de la fermeture prolongée du gouvernement, et à la baisse des actions liées à l’intelligence artificielle en fin d’année, qui a refroidi l’appétit pour le risque.
Malgré cela, d’autres entreprises centrées sur la cryptomonnaie se préparent à entrer en bourse, après les débuts remarqués l’année dernière de l’émetteur de stablecoins Circle et de la plateforme d’échange de cryptos Bullish. L’échange de cryptomonnaies Kraken a également annoncé des projets de cotation, indiquant un intérêt continu des investisseurs pour les entreprises liées aux actifs numériques, malgré les épisodes de volatilité des prix.
Le secteur plus large doit encore faire face aux répercussions d’une forte vente de cryptos en octobre qui a affecté à la fois les jetons et les actions associées. Cette situation a poussé les investisseurs à examiner la qualité des revenus, l’exposition réglementaire et la diversification avant de soutenir de nouvelles offres.
La décision de BitGo d’avancer avec son IPO montre qu’elle voit une opportunité de raconter une histoire axée sur l’infrastructure qui s’appuie sur les revenus de frais issus de la garde des actifs, plutôt que sur les volumes de transactions. La taille finale de l’opération et le multiple de valorisation offriront un premier indicateur de la manière dont les marchés publics évaluent désormais les risques réglementaires et de marché liés à la garde de cryptomonnaies.
La valorisation recherchée, pouvant atteindre 1,96 milliard de dollars, testera la manière dont les investisseurs comparent cette échelle à d’autres noms financiers et technologiques. Un accord réussi fournirait de nouveaux capitaux pour des investissements dans la technologie, la conformité et l’expansion, tout en offrant aux premiers actionnaires un moyen de réaliser une partie de leurs investissements.
BitGo a constitué un large syndicat de souscription pour diriger l’offre. Goldman Sachs sera le principal gestionnaire de la tenue de livres, avec Citigroup agissant comme gestionnaire de la tenue de livres à ses côtés.
Un tel mouvement souligne l’évolution continue de l’intérêt pour les infrastructures liées aux cryptomonnaies, malgré les défis réglementaires et les incertitudes du marché. Les prochaines étapes incluent des périodes de revue, des amendements potentiels, des demandes de commentaires, et les stakeholders observent de près l’évolution du processus d’approbation ou de refus.
La suite dépendra des réactions des marchés et des décisions des régulateurs, les prochains mois étant cruciaux pour déterminer l’attrait des IPO dans le secteur des cryptomonnaies. L’absence de réponse claire pourrait influencer les décisions futures d’autres entreprises dans le même domaine.
