Aster DEX dépasse Hyperliquid avec 46 milliards de dollars de volume d’échange quotidien.

Dans l’un des développements les plus spectaculaires de la finance décentralisée cette année, Aster, une bourse perpétuelle décentralisée, a enregistré plus de 46 milliards de dollars de volume d’échange quotidien vendredi. Ce cap l’a brièvement propulsée devant Hyperliquid, une force dominante du secteur, et a signalé un changement dans l’équilibre des pouvoirs du marché des échanges perpétuels.

Au cœur de cette envolée se trouve le jeton natif d’Aster, ASTER, qui a grimpé de façon extraordinaire de 2 800 % depuis son lancement le 17 septembre. Cette ascension fulgurante, tant au niveau de l’activité de trading que de la valeur du jeton, a suscité des comparaisons avec certaines des plateformes à la croissance la plus rapide de l’histoire de la crypto.

Ajoutant à l’intrigue, Changpeng “CZ” Zhao, fondateur de Binance, a confirmé qu’Aster a été développé par une équipe d’anciens employés de Binance, consolidant ainsi les liens entre ce projet et l’une des figures les plus influentes des actifs numériques.

Le rôle de CZ clarifié au milieu du buzz du marché

Depuis le 18 septembre, des spéculations circulent sur le niveau d’implication de CZ, après son message saluant la liquidité et les protections de confidentialité d’Aster. Beaucoup de traders y ont vu un signe de participation directe, ce qui a alimenté une forte pression acheteuse sur le jeton ASTER.

Cependant, CZ a depuis clarifié sa position. Il a expliqué qu’il agit uniquement comme conseiller, se concentrant sur le design produit et la technologie, et non sur les opérations principales. Sa société de capital-risque, YZi Labs, détient une participation minoritaire dans Aster, mais Zhao a insisté sur le fait que le projet fonctionne de manière indépendante.

YZi Labs gère plus de 10 milliards de dollars pour le compte d’anciens cadres de Binance, donnant ainsi à Aster accès à des ressources, réseaux et crédibilité précieux. CZ a décrit Aster comme « un projet très solide », mais a souligné que son élan découle de sa propre innovation plutôt que d’un lien officiel avec Binance.

Une fusion stratégique à l’origine d’Aster

Aster a vu le jour début 2025 à travers la fusion de Astherus, un protocole de liquidité multi-actifs, et APX Finance, une bourse perpétuelle décentralisée. Cette union a permis de créer une plateforme capable d’offrir le trading de contrats perpétuels avec effet de levier jusqu’à 1001x sur plusieurs blockchains majeures, dont Ethereum, Solana, BNB Chain et Arbitrum.

Les résultats sont impressionnants. Le 24 septembre, Aster a traité 24,7 milliards de dollars de volume quotidien, soit plus du double des 10 milliards d’Hyperliquid. Depuis mars, le volume cumulé a dépassé 514 milliards de dollars, tandis que les revenus quotidiens ont atteint un pic de 7,2 millions de dollars le 23 septembre.

Le jeton ASTER, lancé à seulement 0,08439 $, a grimpé jusqu’à un sommet historique de 2,42 $ en une semaine, avant de se stabiliser autour de 1,94 $ au moment de la rédaction. Avec une capitalisation dépassant 3 milliards de dollars, Aster s’est rapidement imposé comme un concurrent redoutable face aux acteurs établis.

Concentration des baleines : un signal d’alerte

Bien que la croissance d’Aster soit spectaculaire, des inquiétudes surgissent concernant la distribution du jeton. L’analyse de la blockchain révèle que six portefeuilles contrôlent environ 96 % de l’offre totale de 8 milliards de jetons ASTER. Le plus gros portefeuille détient à lui seul 44,7 %, soit environ 3,58 milliards de jetons.

Cette centralisation extrême attire l’attention de sociétés d’analyses comme Arkham et Bubblemaps, qui mettent en garde contre les risques potentiels si de gros détenteurs venaient à déplacer ou vendre leurs actifs. En effet, un seul portefeuille a transféré 168 millions de jetons en une seule journée, illustrant le risque de perturbations du marché.

Le modèle de distribution du projet avait pourtant alloué 53,5 % des jetons aux airdrops et 30 % au développement de l’écosystème, mais le degré de concentration dépasse largement les normes de la DeFi. À titre de comparaison, les portefeuilles d’échange ne détiennent que 3,29 % de l’offre totale.

Les futurs déblocages pourraient accentuer la pression : les allocations d’airdrop de 3,6 milliards de jetons seront libérées sur 80 mois, tandis que les jetons de l’écosystème seront déverrouillés sur les 20 prochains mois.

Les fonctionnalités qui attirent vers Aster

Malgré ces préoccupations, Aster se démarque grâce à plusieurs innovations séduisantes pour les traders particuliers comme institutionnels :

• Ordres cachés : les utilisateurs peuvent placer des ordres invisibles qui n’apparaissent qu’une fois exécutés, protégeant ainsi contre le front-running.

• Collatéral générant du rendement : possibilité d’utiliser des actifs comme les tokens de staking liquide asBNB et le stablecoin USDF comme marge, permettant de générer des revenus passifs tout en tradant activement.

• Trading d’actions traditionnelles : Aster propose aussi des contrats perpétuels sur des entreprises comme Apple et Tesla, reliant ainsi finance décentralisée et actions traditionnelles.

• Interfaces doubles : un mode simplifié en un clic pour les débutants, et un carnet d’ordres professionnel avec des outils avancés pour les traders confirmés.

Cette combinaison a positionné Aster comme une alternative innovante sur un marché ultra compétitif.

Hyperliquid sous pression

L’ascension rapide d’Aster a déjà bouleversé les dynamiques du marché. Hyperliquid, qui détenait 71 % de part de marché en mai, est tombé à 38 %. Bien qu’il conserve une valeur totale verrouillée (TVL) supérieure (3,5 milliards $ contre 2 milliards $ pour Aster), la tendance reflète une concurrence croissante.

Dans une démarche notable, Hyperliquid a même listé le jeton ASTER pour le trading à effet de levier sur sa propre plateforme, reconnaissant l’impact de ce nouveau rival tout en cherchant à capter une partie de l’activité.

Parallèlement, Hyperliquid a considérablement élargi sa base d’utilisateurs, atteignant 518 000 utilisateurs actifs à la mi-2025, soit une croissance de 78 % en six mois.

Et après pour Aster ?

Pour l’avenir, Aster nourrit de grandes ambitions. Le projet développe Aster Chain, une blockchain de couche 1 spécialisée conçue pour gérer le trading de produits dérivés à haute performance. Elle intégrera des preuves à connaissance nulle (ZK-proofs) pour des transactions privées, avec un testnet attendu prochainement.

Depuis son lancement, Aster a déjà attiré plus de 2 millions d’utilisateurs, un chiffre remarquable compte tenu du délai très court. La question clé sera de savoir si la plateforme peut maintenir cet élan malgré les inquiétudes sur la centralisation des jetons et la volatilité plus large du marché.

Pour l’instant, Aster s’est imposée comme l’une des plateformes les plus discutées de la finance décentralisée, défiant les leaders établis et redéfinissant les attentes quant à ce qu’un échange perpétuel peut accomplir.