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Le 28 novembre 2025, la Banque de Réserve d’Afrique du Sud (SARB) a annoncé qu’elle ne voyait pas la nécessité d’émettre une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) destinée au grand public. En revanche, elle a choisi de se concentrer sur le développement d’une version destinée aux transactions de gros, tout en modernisant le système national de paiements.
La décision de la SARB repose sur une évaluation minutieuse des besoins du marché sud-africain. Les responsables de la banque centrale estiment que l’adoption d’une CBDC de détail n’apporterait pas de bénéfices substantiels aux consommateurs ou au fonctionnement de l’économie. Cette position est influencée par le constat que le secteur bancaire du pays offre déjà des solutions numériques satisfaisantes, ce qui réduit l’urgence de créer une monnaie numérique de détail.
En Afrique du Sud, le système bancaire est relativement avancé avec une adoption croissante des solutions de paiement numérique. Les applications mobiles et les services bancaires en ligne sont largement adoptés, permettant à la population d’effectuer leurs transactions courantes de manière efficace. De plus, le pays a récemment renforcé sa législation pour favoriser l’inclusion financière, ce qui a élargi l’accès aux services bancaires pour une plus grande partie de la population.
En choisissant de privilégier une CBDC de gros, la SARB vise à optimiser le traitement des paiements interbancaires, à renforcer la sécurité et à réduire les coûts opérationnels. Une monnaie numérique de gros pourrait améliorer la fluidité des transactions sur les marchés financiers, facilitant ainsi le règlement des paiements de grande valeur. Elle pourrait également jouer un rôle clé dans l’intégration des systèmes de paiement régionaux en Afrique australe.
Cependant, cette décision soulève quelques préoccupations. Certains experts craignent que l’absence d’une CBDC de détail puisse freiner l’innovation dans le secteur des paiements de consommation au moment où d’autres pays explorent activement cette voie. Par exemple, la Chine a déjà lancé des programmes pilote pour sa monnaie numérique de détail, visant à renforcer l’efficacité des paiements et à réduire la dépendance aux systèmes de paiement internationaux comme Visa et Mastercard.
Malgré ces inquiétudes, la SARB reste confiante dans sa stratégie. Elle souligne que l’implémentation d’une CBDC de gros apportera des bénéfices immédiats au secteur financier en permettant une meilleure gestion des risques et une plus grande transparence. Cette approche pourrait influencer d’autres pays africains qui envisagent des initiatives similaires, en illustrant les avantages potentiels d’une CBDC de gros.
En analysant les tendances mondiales, plusieurs banques centrales, notamment en Europe et en Asie, explorent également les CBDC de gros. Ces initiatives sont souvent motivées par le besoin de moderniser les infrastructures de paiement et de renforcer la résilience face aux cyberattaques. L’interopérabilité avec les systèmes internationaux est également un enjeu crucial, notamment pour les économies émergentes qui cherchent à intégrer plus efficacement leurs marchés financiers aux réseaux mondiaux.
En outre, l’Afrique du Sud n’est pas étrangère aux innovations financières. Le pays est connu pour son système de paiements mobile très avancé, qui a servi de modèle pour de nombreuses autres économies africaines. Cette expertise pourrait être un atout précieux pour le développement et l’implémentation de la CBDC de gros, en capitalisant sur l’expérience acquise dans le domaine des technologies financières.
Cependant, l’absence d’une CBDC de détail pourrait limiter certaines opportunités d’inclusion financière. Bien que les services bancaires numériques soient largement utilisés, il subsiste des segments de la population, en particulier dans les zones rurales, qui restent en marge du système financier formel. Une CBDC de détail aurait pu constituer un outil supplémentaire pour améliorer l’accessibilité bancaire.
Dans ce contexte, la SARB continue de surveiller les développements internationaux et reste ouverte à la possibilité d’adapter sa stratégie si les conditions économiques ou technologiques venaient à changer. Elle prévoit de maintenir un dialogue constant avec les parties prenantes, y compris les institutions financières, les entreprises technologiques et les consommateurs, pour s’assurer que sa politique monétaire répond aux besoins évolutifs du marché.
En conclusion, la décision de l’Afrique du Sud de se concentrer sur une CBDC de gros reflète une approche pragmatique de l’innovation monétaire, adaptée aux spécificités du marché national et aux priorités économiques actuelles. Si cette stratégie s’avère efficace, elle pourrait servir de modèle à d’autres pays dans la région et au-delà, tout en soulignant l’importance d’une approche sur mesure dans l’adoption des technologies émergentes.
