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Les entreprises de « Buy Now, Pay Later » devront se conformer à de nouvelles règles à partir du 15 juillet 2026. L’Autorité de conduite financière a annoncé cette nouvelle après des mois de discussions avec les acteurs du secteur, et le calendrier est assez serré pour les entreprises qui doivent préparer leur documentation.
Sarah Pritchard de la FCA n’a pas mâché ses mots en évoquant les changements à venir. « Nous voulons que le secteur du Buy Now Pay Later prospère », a-t-elle déclaré, mais elle a ajouté que la priorité est de protéger les consommateurs qui ne peuvent pas gérer la charge de la dette. Le régulateur s’intéresse à environ 11 millions de personnes utilisant ces services, et cela fait beaucoup de monde qui pourrait être en difficulté si les choses tournent mal. La FCA a passé beaucoup de temps à consulter les parties prenantes avant de fixer cette date, pesant les préoccupations de l’industrie contre les besoins de protection des consommateurs. Et la décision intervient à un moment où l’utilisation du BNPL a explosé, notamment dans le commerce en ligne où les gens apprécient la commodité de fractionner les paiements sans frais d’intérêt immédiats.
Les choses se compliquent rapidement.
Les entreprises déjà actives dans le BNPL au 15 juillet 2025 peuvent demander une autorisation temporaire pour continuer à opérer pendant que les régulateurs examinent leurs demandes. Mais il y a un hic – elles doivent déclarer leur intention entre le 15 mai et deux semaines avant la date limite de juillet 2026. Manquer cette fenêtre et c’est la fin de l’histoire. Le régime d’autorisation temporaire n’est pas qu’une simple formalité bureaucratique ; il est conçu pour éviter le chaos sur le marché pendant que les entreprises se mettent en conformité. Les entreprises qui ne veulent pas se plier aux nouvelles règles peuvent se retirer, mais tous les accords clients existants avant le jour de la régulation restent valides.
La démarche de la FCA reflète ce qui s’est passé en Australie, où les régulateurs ont obligé les entreprises de BNPL à obtenir des licences de crédit appropriées. Les niveaux d’endettement des consommateurs ont augmenté, et les régulateurs s’inquiètent de voir les gens s’endetter au-delà de leurs capacités. La flexibilité qui rend ces services attrayants crée également un risque lorsque les utilisateurs ne gèrent pas correctement leurs paiements.
Plusieurs grands noms s’activent déjà pour ajuster leurs modèles commerciaux.
Klarna et Afterpay révisent apparemment leurs critères de prêt et la façon dont elles communiquent avec les clients. PayPal analyse son cadre opérationnel pour s’assurer qu’elle peut répondre aux nouvelles exigences, tandis que Clearpay a commencé des audits internes pour vérifier si elle est prête pour la date limite de juillet. Les entreprises n’ont pas fourni de détails sur les changements qu’elles apportent, mais des sources proches du secteur affirment que c’est assez complet. Et ce ne sont pas seulement les entreprises de BNPL qui ressentent la pression – les détaillants s’inquiètent aussi. Couverture liée : Lexplosion du jeu NFT en février.
Le British Retail Consortium pousse la FCA à apporter plus de clarté sur la manière dont ces règles affecteront les processus de paiement. Ils craignent que des obstacles réglementaires supplémentaires nuisent aux ventes, surtout pendant les périodes de pointe où l’utilisation du BNPL explose. Le BRC soutient la protection des consommateurs mais veut s’assurer que le remède n’est pas pire que le mal.
Les groupes de consommateurs applaudissent les changements. Citizens Advice a publié une déclaration le 10 février 2026, saluant la décision de la FCA et affirmant que ces régulations pourraient empêcher les personnes vulnérables de tomber dans des pièges d’endettement. L’association milite depuis des années pour un contrôle plus strict, arguant que le système actuel laisse trop de consommateurs exposés à des dommages financiers.
Le Trésor britannique a soutenu le calendrier de la FCA dans une déclaration du 11 février. Un porte-parole a déclaré que les mesures sont « cruciales pour s’assurer que les consommateurs ne sont pas exposés à des risques inutiles » et a souligné l’importance de maintenir la stabilité financière. Le Trésor a été étroitement impliqué dans le processus réglementaire, travaillant avec la FCA pour équilibrer les préoccupations de l’industrie et les besoins de protection des consommateurs.
Mais de nombreuses questions restent sans réponse. Certaines entreprises n’ont pas encore dévoilé leurs plans de conformité, et l’approbation du cadre réglementaire est encore en attente dans certains domaines. La FCA continue de dialoguer avec les entreprises de BNPL pour assurer une transition en douceur, mais les observateurs du secteur surveillent de près pour voir comment ces changements vont remodeler le marché. Les entreprises sont incitées à préparer rapidement leurs demandes et à respecter les délais du régulateur. Plus sur ce sujet : World Liberty Financial lance une plateforme.
Le processus de consultation a impliqué les principaux fournisseurs de BNPL partageant des informations sur les réalités opérationnelles et les besoins des consommateurs. La FCA a utilisé ces retours pour élaborer un cadre qui tente de favoriser des services BNPL durables tout en protégeant les utilisateurs des dommages financiers. La transparence dans les accords BNPL devrait être un élément clé des nouvelles règles, les régulateurs souhaitant que les consommateurs comprennent pleinement les termes et conditions avant de s’inscrire.
La date limite du 15 juillet 2026 donne aux entreprises environ 16 mois pour se conformer. Cela peut sembler beaucoup de temps, mais les processus d’approbation réglementaire peuvent traîner en longueur, et les entreprises ressentent déjà la pression pour commencer à apporter des changements maintenant plutôt que d’attendre la dernière minute.
L’Union européenne suit de près l’approche réglementaire du Royaume-Uni, plusieurs États membres envisageant des mesures similaires pour leurs propres marchés BNPL. La France et l’Allemagne ont déjà entamé des consultations préliminaires avec leurs régulateurs financiers, tandis que la banque centrale d’Italie a émis des directives suggérant qu’une surveillance plus stricte pourrait être à venir. Ces développements parallèles pourraient créer un effet domino dans les services financiers européens.
Les agences de notation de crédit ont commencé à intégrer l’exposition au BNPL dans leurs évaluations des prêteurs et des détaillants. Moody’s a récemment souligné l’impact potentiel sur les habitudes de consommation, notant que des régulations plus strictes pourraient réduire les achats impulsifs mais pourraient également améliorer la stabilité financière à long terme pour les utilisateurs.
