Le fondateur de Social Capital, Palihapitiya, prédit un piratage de Bitcoin jusqu’à zéro

Chamath Palihapitiya, fondateur de Social Capital, a déclaré dans le podcast Moonshots que la valeur de Bitcoin est plafonnée et qu’il finira par être piraté jusqu’à zéro. Cet investisseur technologique, qui coanime le podcast All-In avec David Sacks, David Friedberg et Jason Calacanis, a décrit l’actif comme une « impasse » lors d’une apparition avec Peter Diamandis. Il a cité un bassin limité d’acheteurs potentiels, les risques de sécurité liés aux données de propriété divulguées et la menace d’attaques cryptographiques pilotées par l’IA comme les principaux moteurs de sa vision baissière.

Reversal des prévisions antérieures

La position actuelle marque un écart net par rapport aux prédictions antérieures de Palihapitiya. En décembre 2017, il avait prédit que Bitcoin atteindrait 100 000 dollars par pièce d’ici environ 2020. L’actif a eu besoin de quatre années supplémentaires au-delà de cet objectif pour atteindre le seuil de 100 000 dollars. Il a ensuite proposé une prédiction à long terme de 1 million de dollars par pièce d’ici 2040, positionnant la cryptomonnaie comme une couverture contre la dépréciation monétaire et l’instabilité géopolitique. Palihapitiya a également déclaré avoir acheté du Bitcoin dès 2010.

Son argumentation baissière se concentre sur la structure de la base d’acheteurs de Bitcoin. Palihapitiya soutient que les acheteurs entrent sur le marché par couches distinctes : d’abord les investisseurs particuliers, suivis des institutions, et enfin les banques centrales. Il affirme que les pièces détenues par les investisseurs particuliers manquent de la fongibilité requise par les acheteurs souverains, car les banques centrales n’accepteraient pas des réserves entièrement traçables jusqu’à des individus spécifiques. Ray Dalio a soulevé une objection similaire concernant la traçabilité des détentions de Bitcoin. Palihapitiya raisonne que si la couche finale d’acheteurs de banques centrales ne se matérialise jamais, le potentiel haussier de l’actif est intrinsèquement limité.

Menaces de l’IA et risques quantiques

Palihapitiya a souligné les vulnérabilités de sécurité découlant des informations de propriété exposées. Il a fait référence à une série récente de vols et d’enlèvements liés aux cryptomonnaies en France, affirmant que le gouvernement français a poussé pour la publication de données identifiant qui détient quelles cryptomonnaies. Bien que cette affirmation spécifique concernant l’action gouvernementale nécessite une vérification indépendante, son point plus large est que la richesse visible transforme les détenteurs en cibles de sécurité physique.

La partie la plus significative de son avertissement concerne l’intelligence artificielle. Palihapitiya a suggéré que si des systèmes d’IA auto-améliorants étaient dirigés vers des attaques cryptographiques, la cible principale serait le portefeuille associé à Satoshi Nakamoto. Il a décrit une stratégie d’attaque hypothétique : briffer le chiffrement SHA-256, vider les pièces, vendre à découvert le marché, puis annoncer publiquement la brèche pour profiter deux fois. Il a ajouté que la migration de Bitcoin vers une conception résistante aux quantiques est proche de l’impossible en raison d’un manque de coordination communautaire, déclarant que l’industrie crypto a « perdu sa voie » sur la question de la résistance quantique.

Ces commentaires ont un poids supplémentaire en raison de la proximité de Palihapitiya avec l’administration américaine. Il est ami proche de David Sacks, l’ancien tsar des cryptomonnaies et de l’IA de la Maison Blanche qui est actuellement co-président du conseil des conseillers du président. Le débat sur la sécurité quantique s’est intensifié au cours de la dernière année, poussé par les percées de calcul de Google en mars et une vague récente d’attaques cybernétiques pilotées par l’IA. Bien que les développeurs aient proposé des défenses contre les menaces quantiques, les sceptiques restent dubitatifs quant à la capacité des réseaux décentralisés à s’adapter assez rapidement à de telles menaces avancées.

Palihapitiya a révélé qu’il ne détient plus directement de Bitcoin. Il a échangé son Bitcoin contre des actions de Digital Currency Group, une opération qu’il a dit lui avoir évité les ennuis de stockage et de sécurité associés à la détention de l’actif tout en maintenant son exposition au secteur crypto. Bitcoin est actuellement négocié à environ 81 500 dollars, soit environ 26 % en dessous de son niveau d’il y a un an.