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Cinq entreprises fintech britanniques en pleine croissance viennent d’obtenir un accès direct au régulateur. ClearScore, Modulr, Teya, Urban Jungle et Zilch ont toutes rejoint l’unité de croissance de l’Autorité de Conduite Financière (FCA), un programme conçu pour offrir aux entreprises à forte croissance un soutien réglementaire sur mesure alors qu’elles s’aventurent en terrain inconnu.
Ce n’est pas une simple formalité. L’unité de croissance offre aux entreprises un accès direct au personnel de la FCA qui peut les aider à résoudre des questions de gouvernance, à répondre aux changements de politique et à gérer le type de risque qui tend à s’accumuler rapidement lorsqu’une entreprise se développe rapidement. L’unité cible les entreprises régulées uniquement par la FCA — les entreprises sous double supervision de l’Autorité de Régulation Prudentielle ne font pas partie de cette cohorte particulière. L’idée est assez simple : détecter les problèmes tôt, avant qu’une entreprise en pleine expansion ne dépasse ses propres contrôles.
Ce que fait réellement l’unité de croissance de la FCA
Jessica Rusu, responsable des données, de l’information et de l’innovation à la FCA, a été claire sur les raisons pour lesquelles le régulateur s’en soucie. Les entreprises à forte croissance stimulent la croissance économique du Royaume-Uni, et la FCA veut que la Grande-Bretagne reste compétitive en tant que lieu pour démarrer et développer des entreprises de services financiers. Soutenir des entreprises ambitieuses à travers la complexité réglementaire fait partie de la manière dont la FCA pense pouvoir conserver cet avantage.
L’unité ne fonctionne pas en isolation. Elle s’inscrit dans un ensemble plus large de programmes de la FCA — Innovation Pathways, le Pre-Application Support Service (PASS) et la fonction de surveillance des premières et hautes croissances. Ensemble, ces programmes sont censés créer un chemin structuré pour les entreprises passant de la startup à une institution financière sérieuse. Chaque étape a des besoins différents, et la FCA a essentiellement essayé de construire quelque chose pour chacune d’elles.
Les candidatures pour le pilote de l’unité de croissance ont été ouvertes en mai et se sont clôturées le 22 juin 2026. La fenêtre de candidature pour la prochaine cohorte ouvrira bientôt, bien qu’aucune date spécifique n’ait encore été fixée. Plus tôt cette année, la FCA a nommé six entreprises — régulées conjointement avec la PRA — comme la cohorte inaugurale. Les cinq entreprises annoncées maintenant sont la deuxième vague, et elles sont régulées uniquement par la FCA.
Depuis le lancement de ses services d’innovation, la FCA a travaillé avec plus de 1 000 entreprises innovantes et en croissance. C’est un grand nombre, et cela reflète probablement à quel point le secteur fintech britannique s’est développé au cours des dernières années. L’adoption des stablecoins, la finance intégrée, la croissance du « buy-now-pay-later » — la surface réglementaire est devenue beaucoup plus complexe, et les entreprises qui avancent rapidement peuvent se retrouver rapidement en territoire trouble.
Leçons du pilote de surveillance des premières et hautes croissances
Entre juillet 2025 et mars 2026, la FCA a mené un pilote de surveillance des premières et hautes croissances avec 15 entreprises dans la gestion d’actifs, la gestion de patrimoine et les paiements. L’objectif était de repérer les entreprises en forte croissance tôt et de s’engager avec elles avant que leurs cadres de gouvernance ne commencent à prendre du retard par rapport à leurs trajectoires de croissance. La FCA a examiné attentivement comment ces entreprises géraient le risque et si leurs contrôles internes correspondaient réellement au rythme auquel elles évoluaient.
Les enseignements de ce pilote ont été publiés. Une conclusion claire : l’investissement précoce dans la gouvernance et la gestion des risques est extrêmement important. Les entreprises qui considèrent la conformité comme une réflexion après coup ont tendance à rencontrer des obstacles plus tard — des obstacles qui sont beaucoup plus difficiles et coûteux à gérer une fois que l’entreprise est plus grande.
Ce n’est pas une idée nouvelle, mais c’est une idée que la FCA semble vouloir pousser plus fortement maintenant.
Trois des cinq entreprises nouvellement admises — ClearScore, Modulr et Zilch — font également partie du Unicorn Council for UK FinTech, une coalition créée par Innovate Finance qui réunit des fondateurs et PDG de licornes fintech. L’objectif déclaré du conseil est d’accélérer la croissance dans le secteur. Ainsi, ces entreprises n’acceptent pas seulement le soutien réglementaire ; elles participent également activement à façonner la conversation fintech plus large au niveau de l’industrie.
Teya et Urban Jungle complètent la nouvelle cohorte. Aucun détail dans l’annonce sur leurs questions réglementaires spécifiques ou leurs défis de croissance — ce n’est pas vraiment la façon dont la FCA a tendance à opérer publiquement. Le soutien est sur mesure, ce qui signifie qu’il est adapté et, dans une certaine mesure, confidentiel.
Ce qui vient ensuite pour la cohorte
La prochaine étape de la FCA est d’ouvrir les candidatures pour la prochaine cohorte de l’unité de croissance. Le calendrier est incertain. Les entreprises qui pensent être qualifiées — en forte croissance, régulées uniquement par la FCA, rencontrant les types de défis de gouvernance et de croissance pour lesquels l’unité est conçue — devront vraisemblablement surveiller cette fenêtre.
Et pour les cinq entreprises déjà admises, le travail ne fait que commencer. Entrer dans l’unité est une chose. Utiliser réellement l’accès pour construire des cadres de gouvernance plus solides, anticiper les questions réglementaires et croître sans trébucher — c’est la partie la plus difficile.
ClearScore, Modulr, Teya, Urban Jungle et Zilch ont maintenant un canal direct pour faire exactement cela. La FCA a travaillé avec plus de 1 000 entreprises à travers ses services d’innovation depuis le lancement.
Questions Fréquentes
Quelles sont les cinq entreprises qui ont rejoint l’unité de croissance de la FCA dans la dernière cohorte ?
ClearScore, Modulr, Teya, Urban Jungle et Zilch ont rejoint l’unité de croissance de la FCA en tant que dernière cohorte d’entreprises en forte croissance recevant un soutien réglementaire sur mesure.
Qu’a révélé le pilote de surveillance des premières et hautes croissances de la FCA ?
Le pilote, mené entre juillet 2025 et mars 2026 avec 15 entreprises dans la gestion d’actifs, la gestion de patrimoine et les paiements, a révélé que l’investissement précoce dans la gouvernance et la gestion des risques est crucial pour une croissance durable des entreprises.
Pourquoi c'est important
L'intégration de ces cinq fintechs dans l'unité de croissance de l'Autorité de Conduite Financière marque un tournant significatif pour le secteur, en soulignant l'importance croissante de l'innovation financière au Royaume-Uni. Ce soutien réglementaire ciblé est essentiel pour permettre à ces entreprises de naviguer dans un environnement de plus en plus complexe, tout en renforçant la confiance des consommateurs et des investisseurs dans des modèles économiques émergents. Cela pourrait également favoriser une concurrence saine sur le marché, stimulant ainsi l'évolution des services financiers.
