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Le marché des cryptomonnaies montre des signes de reprise après avoir subi l’une de ses plus importantes liquidations sur une seule journée. Vendredi, le Bitcoin (BTC) a plongé de 121 000 $ à 109 000 $ en seulement sept heures, tandis qu’Ethereum (ETH) est tombé à 3 686 $. Solana (SOL) a également glissé juste au-dessus de 173 $.
Cette chute, déclenchée par l’escalade des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, a effacé près de 20 milliards de dollars du marché en une seule journée. Les analystes la qualifient désormais de « plus grande liquidation sur une seule journée de l’histoire de la crypto », soulignant la sensibilité continue du marché aux développements macroéconomiques.
Le choc des tarifs de Trump provoque la panique sur le marché
La tourmente a commencé après que le président américain Donald Trump a annoncé brusquement l’annulation d’une réunion prévue avec le président chinois Xi Jinping et a déclaré une « augmentation massive » des tarifs sur les importations chinoises. Cette décision, visant à contrer les restrictions de la Chine sur les exportations de terres rares, a semé la peur parmi les investisseurs.
Trump a reconnu que les nouveaux tarifs pourraient être « potentiellement douloureux » pour les Américains, mais a insisté sur leur nécessité pour protéger les intérêts nationaux. Ses propos ont provoqué des secousses sur les marchés mondiaux, les actions et les cryptomonnaies subissant de fortes baisses.
Vendredi après-midi, le Nasdaq avait chuté de 3,6 %, le S&P 500 de 2,7 %, et le Dow Jones de 1,9 %. Les marchés crypto ont reflété cette panique alors que les traders cherchaient à réduire leurs risques.
Près de 20 milliards de dollars de liquidations secouent les traders
Selon les données de CoinGlass, les liquidations totales sur les plateformes crypto ont atteint près de 20 milliards de dollars vendredi. Environ 16,7 milliards provenaient de positions longues, tandis qu’environ 7 milliards de dollars de positions à effet de levier ont été liquidés en seulement une heure.
Sean Dawson, responsable de la recherche sur la plateforme d’options on-chain Dervie, a décrit l’événement comme un « flash crash de liquidations » révélant un effet de levier excessif chez les traders.
« Lorsque des traders surlevés font face à des mouvements soudains du marché, cela déclenche un effet domino », a expliqué Dawson. « Nous avons vu une réaction en chaîne où une liquidation en entraîne une autre, accélérant les baisses de prix en quelques minutes seulement. »
Cette vague de liquidations a forcé de nombreux traders à fermer prématurément leurs positions, créant une boucle de rétroaction qui a amplifié la chute avant que toute reprise significative puisse commencer.
Rallye de soulagement et premiers signes de stabilisation
Le week-end, le sentiment a commencé à s’améliorer. Les analystes ont noté que la Chine semblait assouplir sa position sur les restrictions à l’exportation, laissant penser que la vente massive provoquée par les tarifs pourrait avoir été une réaction excessive.
« Ce que nous observons est un rallye de soulagement typique », a déclaré Dean Serroni, PDG de Merkle Tree Capital. « La hausse de 11 % d’Ethereum est purement due à des rachats de positions courtes et à une correction après la surréaction du marché à la bombe tarifaire de Trump. »
Serroni a ajouté que la pression de vente avait considérablement diminué après la vague massive de liquidations, permettant aux prix de se stabiliser. Le Bitcoin est remonté à 115 100 $, en hausse d’environ 5 % sur la journée, tandis qu’Ethereum a bondi de plus de 10 % à 4 138 $. Les principales altcoins ont également participé au rebond, avec Solana en hausse de 12 %, BNB de 16,5 % et Dogecoin de 11,4 %.
Les traders surlevés pointés du doigt pour la volatilité extrême
Les experts du marché indiquent que la volatilité extrême observée pendant la vente reflète les faiblesses structurelles persistantes du marché des dérivés crypto. De nombreuses plateformes offrent un effet de levier élevé — parfois jusqu’à 100x — rendant les traders vulnérables aux fluctuations brusques des prix.
« L’effet de levier est une arme à double tranchant », a expliqué Serroni. « Il peut amplifier les gains, mais il multiplie aussi les pertes. Quand le sentiment du marché bascule, même légèrement, les traders surlevés sont les premiers à être liquidés. »
Les analystes notent que l’intérêt ouvert sur les plateformes de dérivés a été ramené à des niveaux plus bas, indiquant que de nombreuses positions surlevées ont été nettoyées. Cela pourrait préparer le terrain à des conditions de trading plus stables dans les semaines à venir.
Investisseurs institutionnels et particuliers à l’affût d’opportunités d’achat
Malgré le chaos, les investisseurs institutionnels et particuliers commencent à considérer la chute comme une opportunité d’achat. Les analystes soulignent que les fondamentaux à long terme du Bitcoin et d’Ethereum restent intacts, soutenus par l’adoption institutionnelle croissante et les avancées technologiques de la blockchain.
« La volatilité à court terme n’est pas nouvelle en crypto », a déclaré Dawson. « L’important est que la demande sous-jacente pour les actifs numériques continue de croître, même si les événements macroéconomiques provoquent des revers temporaires. »
Avec un sentiment de marché en amélioration et des indicateurs techniques suggérant des conditions survendues, les traders surveillent maintenant les niveaux de résistance clés à 118 000 $ pour le Bitcoin et 4 200 $ pour l’Ethereum. Un franchissement de ces niveaux pourrait confirmer une reprise plus large du marché.
Perspectives : la reprise dépend de la stabilité macroéconomique
Alors que la poussière retombe, le prochain mouvement du marché crypto dépendra probablement des développements économiques mondiaux et des relations commerciales entre les États-Unis et la Chine. Bien que la vente massive de vendredi ait secoué les investisseurs, le rebond rapide montre la résilience des actifs numériques face à l’incertitude macroéconomique.
Si les tensions géopolitiques diminuent et que la liquidité se stabilise, les analystes s’attendent à ce que le Bitcoin et l’Ethereum reprennent leur élan d’ici fin octobre. Cependant, toute escalade dans la guerre commerciale pourrait raviver la volatilité et retarder la reprise.
Pour l’instant, les traders restent prudemment optimistes, espérant que le pire événement de liquidation de l’histoire de la crypto servira de rappel sur les risques liés à l’effet de levier excessif et sur l’importance de la gestion des risques dans un marché en maturation.
