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Binance vient de publier des données qui ne surprendront probablement personne ayant observé les jeunes investisseurs — et pourtant, les chiffres sont frappants. Les traders de la Gen Z sur la plateforme se tournent rapidement vers les fonds négociés en bourse, avec les ETF représentant désormais 25 % de leur volume de trading total début août.
Ce n’est pas une erreur d’arrondi. En juin, les entrées nettes de capitaux propres de la Gen Z dans les ETF s’élevaient à 18,5 %. En juillet, elles ont grimpé à 21,9 %. Pendant ce temps, leur allocation aux actions individuelles est passée de 77 % à 74,2 % sur la même période. La direction est claire, même si les données ne couvrent qu’une courte période — le produit d’actions directes de Binance n’a vraiment pris de l’ampleur qu’à partir de juin, donc personne ne devrait encore parler de tendance à long terme.
L’équipe de recherche de Binance a comparé la Gen Z aux Millennials, à la Gen X et aux Baby Boomers sur trois facteurs principaux : la fréquence des transactions, les flux nets et l’utilisation de l’effet de levier.
La Gen Z trade moins, vend moins
Les comptes de la Gen Z réalisaient en moyenne 13 transactions mensuelles dans les produits financiers traditionnels perpétuels. Les Millennials en faisaient 17. La Gen X arrivait à 16,5. Ainsi, les jeunes traders ne choisissent pas seulement des produits différents — ils évoluent plus lentement dans l’ensemble.
Et voici la partie un peu folle. Parmi les comptes d’actions directes de la Gen Z, 22 % n’avaient jamais exécuté un seul ordre de vente. Pas une seule fois. Comparez cela à 19 % pour la Gen X et 9 % pour les Baby Boomers. Les Millennials sont en tête ici — 30 % de leurs comptes étaient exclusivement à l’achat, le pourcentage le plus élevé de toutes les générations suivies. Ainsi, la Gen Z n’est pas le groupe le plus passif sur ce critère spécifique, mais ils sont toujours bien devant les investisseurs plus âgés en termes de conservation sans vente.
Que détiennent réellement ces comptes uniquement à l’achat de la Gen Z ? Broadcom, Tesla et le Schwab US Dividend Equity ETF apparaissent comme des choix principaux. C’est un mélange — des noms technologiques à forte croissance aux côtés d’un ETF axé sur les dividendes. Cela dit probablement quelque chose sur la façon dont les jeunes investisseurs pensent à construire une base : un peu de chasse à la hausse, un peu de stabilité. Ou peut-être ont-ils simplement acheté ce qui était tendance. Difficile à dire.
Le tableau de l’effet de levier est encore plus déséquilibré. Un total de 88,2 % des comptes perpétuels TradFi de la Gen Z n’ont montré aucune activité dans les ETF à effet de levier et inversés. C’est le taux d’abstention le plus élevé de toutes les générations. Les Millennials étaient à 84,5 % inactifs, la Gen X à 85,9 %. Ainsi, chaque génération évite principalement les produits à effet de levier, mais la Gen Z le fait le plus. Que ce soit par prudence, par manque d’intérêt ou simplement par ignorance de l’existence de ces produits — les données ne le disent pas.
bStocks vs. xStocks : une course serrée
Indépendamment des données de trading générationnelles, le produit d’actions tokenisées de Binance — les bStocks — a brièvement dépassé les xStocks de Kraken en valeur totale d’actions tokenisées. Les bStocks ont atteint 610,6 millions de dollars. Puis, vendredi, les xStocks ont repris la tête à 610,7 millions de dollars, et les bStocks ont chuté à 579,6 millions de dollars. L’écart est pratiquement nul, mais l’inversion s’est produite rapidement.
Ondo Finance n’est pas vraiment dans cette lutte — c’est une autre catégorie. La société détenait 971,8 millions de dollars en valeur d’actions tokenisées, ce qui en fait le plus grand émetteur de loin.
Le marché plus large des actions tokenisées, suivi par RWA.xyz, s’élevait à 2,43 milliards de dollars vendredi. C’est une augmentation de 5 % par rapport aux 30 jours précédents. Pas une croissance explosive, mais régulière. Et cela vient d’une base qui n’existait pas vraiment à grande échelle il y a seulement quelques années, donc la direction compte plus que le rythme en ce moment.
Les actions tokenisées ont attiré l’attention de plusieurs groupes d’investisseurs, et la concurrence entre les émetteurs comme Binance et Kraken montre que le marché n’est pas encore stabilisé. L’échange de leadership d’une journée entre les bStocks et les xStocks est probablement un aperçu de la façon dont cette course se déroule — des marges serrées, aucun gagnant clair encore déterminé.
Ce que signifie réellement le fossé générationnel
En prenant du recul : les données de Binance présentent la Gen Z comme plus passive, plus orientée vers les ETF et significativement moins intéressée par l’effet de levier que toutes les cohortes plus âgées. C’est un changement significatif si cela se maintient. Les ETF sont, par conception, diversifiés — en acheter un donne une exposition à un panier d’actifs plutôt qu’à un seul nom. Le fait que les jeunes traders s’orientent dans cette direction pourrait signifier qu’ils sont plus conscients des risques que leur réputation ne le suggère, ou cela pourrait simplement signifier qu’ils se tournent par défaut vers ce qui est plus facile et plus familier.
Binance elle-même a pris soin de signaler que le produit d’actions directes n’a commencé à prendre de l’ampleur qu’en juin. Ainsi, les données couvrent des semaines, pas des années. Les modèles qui ressemblent à des comportements générationnels maintenant pourraient changer à mesure que le produit mûrit et que davantage d’utilisateurs s’inscrivent.
Pourtant, 25 % du volume de trading en ETF n’est pas une part négligeable. Et la montée de 18,5 % à 21,9 % des entrées nettes dans les ETF en un seul mois est un mouvement rapide. Que la Gen Z maintienne ce rythme ou revienne vers des noms individuels à mesure que les marchés évoluent — c’est incertain. Les données ne remontent pas assez loin pour répondre à cela.
Les Millennials, pour ce que ça vaut, étaient en tête du comportement uniquement à l’achat à 30 % tout en tradant plus fréquemment que la Gen Z dans l’ensemble. C’est un peu contradictoire en surface, mais cela signifie probablement que les Millennials ajoutent activement des positions sans réduire, tandis que la Gen Z trade simplement moins en général.
Ondo Finance détenait 971,8 millions de dollars en valeur d’actions tokenisées vendredi.
Questions Fréquentes
Quelle part du volume de trading de la Gen Z est allée aux ETF sur Binance début août ?
Début août, les ETF représentaient 25 % du volume de trading de la Gen Z sur Binance, en hausse par rapport à une part d’entrées nettes de capitaux propres de 18,5 % en juin à 21,9 % en juillet.
Quel émetteur d’actions tokenisées détenait la plus grande position sur le marché ?
Ondo Finance était le plus grand émetteur d’actions tokenisées, détenant 971,8 millions de dollars en valeur, devant les bStocks de Binance à 579,6 millions de dollars et les xStocks de Kraken à 610,7 millions de dollars vendredi.
