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Le trading d’options sur actions individuelles se rapproche des niveaux de 2021. La valeur sous-jacente quotidienne des actions s’élève à environ 700 milliards de dollars — un chiffre qui attire l’attention, surtout compte tenu de l’impact de cette énergie de détail sur les marchés crypto la dernière fois.
Pourquoi c'est important
L'essor du trading d'options sur actions individuelles, atteignant des niveaux proches de ceux de 2021, pourrait avoir des répercussions significatives sur le marché des cryptomonnaies. La dynamique des traders particuliers, qui avait alors propulsé le Bitcoin à des sommets historiques, souligne l'interconnexion entre ces deux segments. Dans un contexte où les ETF Bitcoin connaissent un déclin, l'intérêt croissant pour les options pourrait redéfinir les flux de capitaux et influencer la volatilité des actifs numériques.
En 2021, le Bitcoin est passé d’environ 29 000 $ à près de 65 000 $ alors qu’une vague de traders particuliers s’est ruée sur les marchés dérivés. L’enthousiasme était partout — actions, crypto, options, vous l’appelez. Mais personne n’a jamais prouvé que le boom des options avait causé la montée du Bitcoin. Ils se sont juste produits ensemble, et les traders l’ont remarqué.
Actuellement, le Bitcoin se négocie juste en dessous de 84 000 $.
Les Sorties des ETF Raconte une Histoire Prudente
Le tableau des ETF est assez difficile. Les ETF Bitcoin spot aux États-Unis ont enregistré des sorties nettes de 65,40 millions de dollars le 12 octobre, et le iShares Bitcoin Trust de BlackRock a pratiquement représenté l’ensemble de la somme. Ce n’est pas un chiffre négligeable. Au cours des 13 sessions se terminant le 9 octobre, les entrées dans les ETF Bitcoin avaient atteint environ 232 millions de dollars — donc le mouvement du 12 octobre érode ce qui semblait être une tendance de reprise.
Les ETF Ethereum spot sont dans une pire situation. Ils ont enregistré une sortie de 85,39 millions de dollars, marquant dix jours consécutifs de baisse. Dix. Ce n’est pas un simple incident. C’est un retrait soutenu, et cela signifie probablement quelque chose sur la façon dont l’argent institutionnel et de détail perçoit la crypto en ce moment.
Les sorties des ETF Bitcoin et Ethereum indiquent une prudence — peut-être une réévaluation du risque, peut-être une rotation hors de la crypto et vers autre chose. Difficile à dire exactement. Personne ne l’a clairement expliqué.
Où Va Vraiment l’Argent des Particuliers
Les investisseurs particuliers en 2026 ne dispersent pas leur argent partout. Ils se concentrent. Des actions spécifiques attirent l’attention, pas des jeux de marché larges. Un ETF de dividendes était un choix de premier plan parmi les clients de Charles Schwab en septembre — ce qui en dit long sur l’humeur. Les gens veulent du rendement. Ils veulent quelque chose qui semble stable.
Et c’est un peu l’opposé de 2021, lorsque les traders particuliers investissaient dans tout ce qui bougeait rapidement.
Historiquement, octobre a tendance à raviver le trading de détail après un ralentissement estival. Que ce renouveau touche la crypto est vraiment incertain. L’American Association of Individual Investors a placé la lecture haussière à 40,3% — ce qui signifie que cette part d’investisseurs interrogés s’attend à des prix d’actions plus élevés à l’avenir. C’est un optimisme notable. Mais cela ne semble pas se répercuter sur le Bitcoin de manière évidente.
Donc, le sentiment des particuliers est chaleureux. Juste pas chaleureux envers la crypto, du moins pas encore.
La concentration dans les actions explique probablement beaucoup. Lorsque les flux de détail se concentrent — sur une poignée d’actions plutôt que sur l’ensemble du marché — les effets d’entraînement sur le Bitcoin sont moindres. En 2021, la participation était large. Tout le monde était dans tout. Ce n’est pas ce qui se passe maintenant.
2021 vs. Maintenant : Un Boom Différent
Il vaut la peine d’être honnête sur la différence de configuration. Le volume de trading d’options semble similaire sur le papier — ce chiffre sous-jacent quotidien de 700 milliards de dollars est proche des sommets de 2021. Mais le comportement des investisseurs en dessous est différent. Plus ciblé. Plus défensif, d’une certaine manière.
Le Bitcoin n’a pas doublé. Il n’est pas à 29 000 $ essayant d’atteindre 65 000 $. Il est à 84 000 $, et les flux d’ETF vont dans la mauvaise direction avec une série de dix jours pour Ethereum. Ce n’est pas la même histoire.
Les dynamiques du marché ont véritablement changé. Il y a cinq ans, les traders particuliers s’ennuyaient, regorgeaient de liquidités de relance et cherchaient de l’action. Maintenant, ils choisissent des ETF de dividendes et se concentrent sur des noms spécifiques. C’est un type de trader différent faisant un type de pari différent.
Le Bitcoin peut-il encore capter une partie du renouveau de détail d’octobre ? Peut-être. Historiquement, l’activité augmente. Mais que cela se traduise par des entrées pour les fonds crypto — étant donné la série actuelle de sorties d’Ethereum sur dix jours et la saignée des ETF Bitcoin le 12 octobre — n’est pas clair du tout.
Ce qui n’est pas incertain : le marché des options est à nouveau bruyant, et les particuliers sont de retour à la table. La question est simplement à quelle table ils s’assoient.
Et en ce moment, ce n’est pas vraiment la table de la crypto. Les ETF de dividendes, les choix d’actions concentrés, le positionnement prudent — c’est la lecture des données des clients de Charles Schwab en septembre. L’optimisme plus large de l’AAII à 40,3% est réel, mais il est orienté vers les actions.
Les ETF Ethereum en baisse pendant dix sessions consécutives. Les ETF Bitcoin ont perdu 65,40 millions de dollars en une seule journée le 12 octobre.
Questions Fréquentes
Quelle est la valeur sous-jacente quotidienne actuelle pour le trading d’options sur actions individuelles ?
Les options sur actions individuelles se négocient à environ 700 milliards de dollars en valeur sous-jacente quotidienne, proche des niveaux observés pour la dernière fois en 2021.
Combien les ETF Bitcoin et Ethereum ont-ils perdu récemment en sorties ?
Les ETF Bitcoin spot aux États-Unis ont vu des sorties nettes de 65,40 millions de dollars le 12 octobre, le iShares Bitcoin Trust de BlackRock représentant la totalité du montant. Les ETF Ethereum spot ont enregistré 85,39 millions de dollars de sorties sur dix jours consécutifs de baisse.
Quelle part des investisseurs particuliers est actuellement optimiste sur les actions ?
Selon l’American Association of Individual Investors, 40,3% des investisseurs interrogés s’attendent à des prix d’actions plus élevés dans les mois à venir.
