Bitcoin, la principale cryptomonnaie au monde, montre des signes de potentiel de hausse alors que le marché des dérivés, en particulier les contrats d’options, dessine un tableau de prix en hausse dans les mois à venir. Selon des acteurs de l’industrie, le marché entre dans une « saison de réflexivité » où les actions et les attentes des traders entraînent une boucle de rétroaction de prix plus élevés.

Nick Forster, le fondateur du protocole de dérivés de finance décentralisée (DeFi) Derive, a expliqué que le marché des options Bitcoin voit les traders se concentrer de plus en plus sur un potentiel de hausse significatif, avec des prix entre 80 000 et 90 000 $ en ligne de mire d’ici la fin novembre.

À l’approche d’événements politiques et économiques clés, comme l’élection présidentielle américaine à venir, la volatilité devrait s’intensifier, rendant Bitcoin une parie attrayante pour ceux qui cherchent à profiter des fluctuations de prix.

Réflexivité : Le cycle de rétroaction des prix auto-renforçant

Forster a évoqué le concept de réflexivité pour expliquer la dynamique actuelle sur le marché des options Bitcoin. La réflexivité fait référence à l’idée que le comportement et les attentes des participants du marché impactent directement les prix des actifs, ce qui, à son tour, influence les comportements futurs, créant ainsi une boucle de rétroaction.

« Les traders s’attendent à une poursuite de la dynamique à mesure que les prix augmentent, ce qui entraîne un cycle auto-renforçant de prix plus élevés », a déclaré Forster dans une interview avec Decrypt.

L’un des principaux indicateurs pointant vers cette réflexivité est le biais call/put sur 30 jours pour les contrats d’options Bitcoin, qui mesure le déséquilibre entre les positions haussières (calls) et baissières (puts). Selon Forster, ce biais continue de grimper, signalant que les traders parient fortement sur une volatilité à la hausse des prix et des fluctuations significatives du marché.

Ces traders misent sur un Bitcoin atteignant 80 000 à 90 000 $ d’ici la fin novembre, un bond majeur par rapport à son prix actuel d’environ 63 000 $. La boucle de rétroaction alimentée par l’optimisme des traders pourrait faire grimper les prix à mesure que davantage de participants rejoignent le mouvement, amplifiant ainsi la dynamique.

Impact des ETF Bitcoin et de l’approbation des options : Ce que cela signifie pour le marché

Le marché des dérivés attire plus d’attention que jamais, en partie en raison de l’implication croissante des institutions financières traditionnelles. Un développement significatif a été l’approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis d’un changement de règle pour permettre à l’International Securities Exchange de Nasdaq de lister et de négocier des options sur le iShares Bitcoin Trust (IBIT), le fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin de BlackRock.

L’ETF de BlackRock est devenu largement populaire à sa découverte, et maintenant, la disponibilité des options qui y sont liées fournira aux investisseurs davantage d’outils pour couvrir leurs risques ou spéculer sur les mouvements de prix de Bitcoin. Cela devrait attirer une gamme plus large d’acteurs institutionnels qui, auparavant, se fiaient principalement au marché au comptant pour leur exposition à Bitcoin.

Forster a noté que bien que l’approbation des options ETF Bitcoin puisse finalement conduire à une « compression du biais à long terme », ou une réduction de la volatilité à mesure que les traders financiers traditionnels adoptent des stratégies comme la vente de calls couverts, l’effet immédiat a été une augmentation du sentiment haussier. Le marché n’a pas encore ressenti l’impact total de ces nouveaux produits d’options, mais leur introduction a certainement élargi l’horizon pour des stratégies de trading plus complexes.

La volatilité est prête à augmenter alors que Bitcoin reste au centre des attentions

Bitcoin est toujours connu pour ses fluctuations de prix sauvages, et l’introduction de davantage de produits d’options et de dérivés devrait probablement amplifier ces mouvements à court terme. Récemment, le prix de Bitcoin a fluctué entre 53 000 et 64 000 $, et aujourd’hui, il se situe à 63 000 $ selon les données de Coin Gecko.

Malgré une légère baisse de 1,5 % au cours de la journée, le sentiment sur le marché des options suggère que de nombreux traders pensent que Bitcoin pourrait connaître une percée dans les mois à venir. Cela est en partie dû à l’anticipation d’événements économiques majeurs qui pourraient influencer les marchés mondiaux, y compris les données sur l’inflation, les politiques de la Réserve fédérale et l’élection américaine.

Le trading d’options, qui permet aux traders de couvrir leurs risques ou de spéculer sur les mouvements de prix, leur donne le droit — mais pas l’obligation — d’acheter ou de vendre Bitcoin à un prix prédéterminé avant une date spécifiée. Cette flexibilité signifie que les traders peuvent prendre un risque limité à la baisse tout en maintenant un potentiel de gains significatifs, ce qui en fait un outil attrayant pour ceux qui spéculent sur l’avenir de Bitcoin.

Ce que les traders doivent surveiller

Alors que le marché des options Bitcoin continue de s’échauffer, il est essentiel pour les traders et les investisseurs de garder un œil attentif sur les facteurs clés suivants :

• Volatilité : Attendez-vous à une augmentation de la volatilité à l’approche des événements géopolitiques et économiques majeurs. Les traders peuvent anticiper des fluctuations importantes alors que les participants du marché se repositionnent en réponse aux nouvelles et aux développements du marché.
• Indicateurs de biais : Le biais call/put pour les options Bitcoin est un indicateur crucial du sentiment du marché. Un biais croissant signale souvent que plus de traders parient sur une augmentation des prix, créant la réflexivité mentionnée par Forster.
• Implication institutionnelle : À mesure que de plus en plus d’acteurs traditionnels entrent sur le marché des dérivés à travers des produits comme les options ETF Bitcoin de BlackRock, attendez-vous à un changement dans la gestion de la volatilité. Les traders institutionnels ont tendance à utiliser des stratégies plus conservatrices comme la vente de calls couverts, ce qui pourrait finalement conduire à des mouvements de prix moins dramatiques.
• Impact des ETF Bitcoin : L’approbation des options ETF Bitcoin est une étape significative dans la maturation du marché crypto, le rendant plus accessible à un plus large éventail d’investisseurs. L’effet à long terme de ce mouvement stabilisera probablement le marché, mais à court terme, attendez-vous à des fluctuations de prix alors que les traders s’ajustent aux nouvelles dynamiques.

Conclusion : La route à suivre pour les prix du Bitcoin

Le sentiment actuel sur le marché des options Bitcoin suggère une attente croissante de prix plus élevés dans un avenir proche. Avec des traders misant sur des prix atteignant 80 000 à 90 000 $ d’ici novembre, le marché pourrait entrer dans un cycle auto-renforçant qui propulse Bitcoin vers de nouveaux sommets.

Cependant, comme pour tout actif spéculatif, des risques demeurent. La volatilité de Bitcoin, couplée à l’incertitude entourant les événements économiques mondiaux, pourrait entraîner des fluctuations de prix brusques dans les deux sens. Les traders doivent rester prudents et surveiller les indicateurs du marché, tels que les indicateurs de biais et l’activité institutionnelle, pour naviguer dans les eaux agitées à venir.